曾經炙手可熱的保本基金如今卻“續命”不易,到期的老保本基金或轉型或清盤,拿到開啟新一輪保本週期的“通關文牒”阻力重重。而上週末,一隻基金的單位凈值“脈衝式”飆漲,但分析認為,這實際上是遭遇了大比例凈贖回。
政策收緊保本基金要轉型
昨日,交銀施羅德基金髮佈公告,旗下交銀施羅德榮泰保本基金3年保本週期將到,屆時轉為債券基金,基金名稱變更為“交銀施羅德增強收益債券型證券投資基金”。
公告稱,按照合同約定,“保本週期屆滿,如未能符合保本基金存續條件,該基金轉型為非保本的債券型投資基金。”但對於因何原因而不符合保本基金存續條件,公告並沒有進一步説明。
滬上某基金公司市場部人士對此表示,老的保本基金到期沒有進入下一個保本週期,原因有可能是以下兩個:一是擔保機構的擔保額度接近上限,不能為老的保本基金續保;第二則是監管層面有所收緊。
今年8月份,證監會發佈《關於保本基金的指導意見》徵求意見稿,明確要求基金管理人管理的保本基金,合同約定的保本金額乘以相應風險系數後的總金額,不得超過基金管理人最近一年經審計的凈資産的5倍。
有些基金公司上半年發行的保本基金規模比較大,老的保本基金到期後繼續運作到下一個週期,可能會超出擔保額度。雖然指導意見並未正式實施,但是基金公司也可能考慮了這些因素而選擇轉型。上述市場部人士表示。
滬上一基金公司産品部人士也對此表示,老保本基金到期沒有進入下一個保本週期或是卡在政策上。據了解,經過上半年的火爆發行之後,監管層對保本基金的態度更為謹慎。
據記者了解,一般來説,保本基金進入下一個週期上報證監會即可,由證監會給出答覆,但隨著監管的加強,基金公司等到的也多是口頭答覆,且答覆的時間週期要長於以往。
在多種原因作用下,進入新的保本週期繼續運作似乎並不容易。就在不久之前,東方贏家保本和天弘普惠養老保本先後公告因未能找到合適的擔保機構,保本到期後雙雙進入清盤程式。
根據數據顯示,除了即將轉型債基的交銀榮泰保本,明年上半年,還有12隻保本基金即將到期。至於到期之後的命運如何,業內人士均表示,目前政策尚不明朗,還很難判斷是否大概率轉型或者清盤。
凈值暴漲?似是大比例凈贖回
上週末,一隻基金的單位凈值“脈衝式”飆漲,刷爆了朋友圈,尤其是在股債雙殺,市場信心不穩的年底。
臨近年底,央行匯回籠資金,不少銀行紛紛贖回委外資金,導致不少債券型基金、貨幣型基金出現凈贖回。12月16日的數據顯示,西部利得基金旗下的一隻權益類次新基金——新動力混合A的凈值收益率忽然飆升,單日上漲了11.23%。近一週,該基金凈值上漲10.97%,在可比的2146隻基金中穩居首位,近一個月回報率為21.33%,同樣遙遙領先。
公開資料顯示,西部利得新動力混合A成立於2016年11月17日。由於募整合立僅一個月,故而關於該新基金的相關持倉情況以及其他投資方向尚無法獲悉。基金業內人士指出,西部利得新動力混合A此前半個月的凈值表現相對平穩,其單位凈值在12月16日暴漲,很可能是遭遇了大比例的凈贖回。從首募規模上看,該基金剛剛過了門檻,募集期僅有2天,認購戶數也不足300戶。這些特徵符合委外定制基金。記者認為,該基金出現凈值異動,極有可能就是成立時的幫忙資金或者委外資金撤退而致。一般情況下,基金凈值的大幅暴漲,其背後的動因很可能是在遭遇了大比例凈贖回後,贖回費用被計入了基金資産,使得單位凈值大幅度上漲。而從歷史上的案例來看,一些基金單日凈值波動超過10%,其原因幾乎都是遭遇了大比例的凈贖回。
(責任編輯:王媛媛)