信披不透明 微貸網千萬標的風控存憂

　　近日，以車貸起家的微貸（杭州）金融資訊服務有限公司（以下簡稱“微貸網”）線下門店遭遇打砸，引起行業關注。與此同時，有投資者質疑微貸網超千萬元信用標借款方（上海易日升金融服務有限公司，以下簡稱“易日升”）係平臺戰略入股方（東易日盛裝飾股份有限公司，以下簡稱“東易日盛”）旗下子公司，且資訊披露較少，或涉嫌自融。《中國經營報》記者登錄微貸網查詢該標的後發現，該標的資訊披露內容較少，僅為寥寥數字。

　　基於此，記者隨後致電微貸網。針對投資者質疑其涉嫌自融，對方表示，借款方母公司雖然是微貸金服戰略股東，但佔股比例不大；其次，家裝貸是未來平臺開拓的新業務之一，且東易日盛有較強的徵信實力，未來也將作為戰略合作夥伴之一，合作推進此項業務；此外，易日升貸款為真實的家裝用戶，不存在自融嫌疑。

　　被指自融

　　資料顯示，微貸網于2011年8月正式上線運營，總部位於杭州，以汽車抵押借貸為主，目前全國營業部已有230多家。2016年5月微貸網對外宣佈獲得10億元C輪融資，領投方為嘉禦（中國）投資基金，而跟投方為中信建投以及東易日盛。而在此之前，微貸網在2014年6月獲漢鼎宇佑集團和盛大資本億元A輪投資，同年12月完成浙商創投A+輪融資，2015年9月獲漢鼎股份1.5億元B輪融資。

　　值得注意的是，有投資者爆料稱，C輪融資跟投方東易日盛旗下子公司易日升，7月16日在微貸網上發佈融資額約1109萬元的信用標，且資訊披露內容較少，或涉嫌自融。

　　工商資料顯示，易日升成立於2015年4月，註冊資本金2億元，法人代表楊勁，包括東易日盛家居裝飾集團股份有限公司在內的8名投資方。

　　“該公司成立僅1年多的時間，微貸網就可以借給他們這麼多錢，具體風控措施是什麼呢？”有投資者提出質疑。微貸網方面表示，東易日盛在微貸網佔股比例不大，且東易日盛有較強的徵信實力，未來也將合作推進此項業務。此外，易日升發佈的標的為真實家裝用戶，不存在自融。

　　記者登錄微貸網後發現，該標的全稱“易日升[裝修貸SH201607001]”，顯示為信用標，目前處於還款中，借款總額1108.8736萬元，年化收益9.50%，項目期限3個月。

　　所謂信用標，是指借款人無需抵押而憑藉自己的信用向平臺借款。借款人不需要提供擔保，僅憑自己的信譽取得貸款，並直接以借款人信用程度作為還款保證，即為信用標。

　　有業內人士對記者表示，信用標作為以個人信用為前提的網際網路金融投標方式，在當前我國徵信體系尚不完善的現狀下，平臺只是單純依靠借款人自己提供的徵信報告和工資流水證明等等來審核借款人的信用情況，既沒有抵押也沒有擔保，因此，這種信用標本身存在的風險就比抵押標要高。

　　微貸網方面稱，平臺為信用貸款投資項目設立風險備用金，借款人一旦出現逾期，微貸網將按照《風險備用金墊付規則》對投資人進行保障。另外，微貸網表示對投資人的充值、提現等過程中的財産損失進行了投保並理賠。不過，早在今年3月，陽光保險已經叫停了網貸平臺的資金安全險。對此，微貸網方面暫時沒有答覆。

　　“P2P平臺在評估借款人信用狀況的時候，所拿到的數據是否真實可靠，也是P2P信用標的一個風險點。為了能順利申請到信用借款，借款人所提交的信用數據有可能是目前的真實數據，也有可能是以往的甚至是編造的假數據，而目前大部分P2P平臺的審核機制並非特別完善，對於借款人所提供的數據是否能真實有效地計算和甄別，還有待考量。”上述人士表示，此外，由於信用標無抵押，且違約成本較低，風險較高，因此平臺發佈的信用標一般都是小額信用標。一般動輒百萬元以上的大額信用標，其風險系數就會相對較高。

　　對此，微貸網方面對記者表示，易日升所申請的貸款用途是其將新開發的家裝貸，並以其已開發的家裝貸的現金流收入作為反擔保品，公司對易日升及其所開發的家裝貸進行了現場調研及風險評估，並綜合考慮其股東較優的徵信及實力，最終在平臺上推出其貸款標的。

　　“所謂借貸金額看似龐大，實際是由單筆金額為10萬元左右的小額家裝貸款的金額總和組合而成，仍是符合風險可控的小額、分散、短期特色。”微貸網方面説。

　　信披不足存隱患

　　值得注意的是，微貸網的標的資訊披露方面內容較少。以上述千萬元信用標為例，在産品詳情中，僅顯示借款人籍貫、性別、年齡和婚姻狀況。此外，該借款人待還款為6期。

　　微貸網表示， 隨著監管機構對於資訊披露細則的不斷完善，微貸網也將根據行業規定要求，不斷優化網站披露資訊內容。

　　實際上，資訊披露一直是行業健康透明發展的重要一環。“目前多數P2P平臺存在資金運作不透明、資産端資訊披露不完整、平臺運營狀況不公開等情況。更為重要的是，出現自融、資金池、虛假標等問題的P2P平臺，大多存在資訊披露不透明的情況。”上述業內人士對記者表示。

　　日前，中國網際網路金融協會向會員公佈了《網際網路金融資訊披露標準——P2P網貸(徵求意見稿)》和《中國網際網路金融協會網際網路金融資訊披露自律管理規範(徵求意見稿)》，其中對資訊披露內容中建立了詳細的指標體系，定義並規範了86項披露指標。

　　具體看來，平臺運營必須要披露的資訊包括交易總額、交易總筆數、融資人總數、投資人總數、待償金額、逾期金額、項目逾期率、金額逾期率等。項目資訊則包括金融、期限、預期收益、還款方式、融資進度、信用增進、保障措施、風險提示、資金流向等以及借款人資訊。

　　作為中國網際網路金融協會的會員單位之一，微貸網資訊披露離達到協會要求似乎還有一段距離。記者登錄微貸網後，對比上述平臺運營必要披露資訊，發現除項目資訊方面以及交易總額在官網可以查詢到之外，其他方面對外披露內容較少。

　　以上述千萬元信用標為例，在産品詳情中，僅顯示借款人籍貫、性別、年齡和婚姻狀況，再無其他資料。微貸網表示，隨著監管機構對於資訊披露細則的不斷完善、優化，微貸網也將根據行業規定要求，不斷完善、優化網站披露資訊內容。

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