數據顯示，2016年2月，P2P新增問題平臺74家，累計問題平臺總量已達1425家。在風險與收益、信賴與違約之間，如何解決風控，增加投資人黏性，是P2P平臺不得不面臨的挑戰，而如何選擇有保證的平臺，也是投資人面臨的問題。

　　因此，牽手比擔保公司規模更大的保險公司，引入履約保險，則無疑會給P2P平臺貼上“靠譜、有保障”的標簽。然而，到底哪些牽手保險公司的P2P平臺是真的做到了“增信”，又有哪些只是“賺吆喝”？

　　據記者不完全統計，目前與保險公司合作的P2P平臺至少有92家。但值得注意的是，很多平臺宣稱的“保險公司100%保證資金安全”，很多時候只是一些個人賬戶資金安全險、借款人人身意外險、擔保抵押物投保財産險，而非投資人所期待的本息保障。而真正能為投資人提供投資安全保障的“履約保證保險”的只有21家平臺。

　　僅3家P2P平臺獲保險兜底

　　P2P平颱風險大，但如果有保險公司的背書，自然如虎添翼。然而，雖然不少P2P平臺都宣稱與保險公司合作，旗下産品可以“全額賠付”，但是否真的可以由保險公司“兜底”呢？

　　據記者統計，目前與保險公司合作的P2P平臺至少有92家。但需要注意的是，很多平臺宣稱的“保險公司100%保證資金安全”，很多時候只是一些個人賬戶資金安全險、借款人人身意外險、擔保抵押物投保財産險，而非投資人所期待的本息保障。而真正能為投資人提供投資安全保障的“履約保證保險”的只有少數幾家平臺。

　　所謂履約保證保險，是指保險公司向履約保證保險的受益人(即債權人)承諾，如果被保險人(即債務人，P2P平台中專指借款人)不按照合同約定或法律規定履行還款義務，則由該保險公司按照保單約定承擔賠償責任的一種保險形式。

　　“其實，履約保證保險本身並不複雜，但一直以來，由於保險公司對P2P行業的真實情況了解有限，面臨著定價難、理賠週期長等問題，因此保險公司不敢與P2P平臺在履約保證保險方面深入合作。”一位業內人士表示。

　　截至2016年2月，累計平臺數3944家，但真正引入履約保證保險的平臺不過21家。具體來看，和保險公司合作履約保證保險的P2P平臺，也主要以“項目”保證為主。據《證券日報》記者不完全統計，“保平臺”的合作只有3家，而“保項目”的合作也僅為18家。

　　其中，精達股份旗下的“精融匯”平臺上，全部投資項目均投保履約保證保險，平臺項目資金一旦發生逾期，華安保險將先行給予投資者全額本息賠付。

　　財路通與中國人壽財險北京分公司啟動在保證保險、信用保險和其他財産保險領域的合作。具體合作方式是：由保險公司對財路通的核心業務系統、信用評級體系以及風控系統進行綜合評估，再由財路通將投保範圍內的借款人資訊以及風控批核的依據通過系統對接的方式同步到保險公司。保險公司對財路通的P2P平颱風控環節進行全程監控。當P2P平臺上的借款人出現逾期還款情況時，保險公司核實資訊後，會對財路通平臺進行理賠。

　　同時，小贏理財（贏眾通）由眾安保險為其平臺上所有理財産品提供本金+利息保障。只要理財産品到期時不能按時回款，眾安保險就會在2個工作日內先行賠付。

　　保項目依賴深度合作

　　説到“保項目”，P2P平臺行業的幾大巨頭，與履約保險也是頗有淵源。

　　此前，陸金所的一些産品已開始引入平安産險的履約險，比如，“穩盈-安e+”的借貸由保險公司負責擔保。若借款方未能履行還款責任，平安將對未被償還的剩餘本金和截止到代償日的全部應還未還利息與罰息進行全額償付。

　　而PPmoney的“加多保”和中銀保險合作，由融資企業購買了商業信用險，中銀保險則對應收賬款保理進行承保。在保單有效期內，當投保企業按照合同約定交付買方貨物，且被接受的情況下，如果遇到下游買家拖欠、破産、喪失償付能力等原因發生應收賬款損失時，中銀保險將承擔賠償責任。

　　同時，在宜信與國壽財險北分合作中，由宜信公司、信託公司及保險公司三方為客戶提供服務。宜信為小額信貸集合信託計劃投保，由保險公司為信託計劃項下的借款人還款違約風險提供保險保障服務。

　　此外，小馬金融、米缸金融與天安財險展開深度合作，經天安財險正式承保的産品，在借款人逾期兌付時，天安財險將按保單約定履行責任。而開鑫貸則與天安財險合作推出首個保單質押型理財産品“保鑫匯”。借款人可以持天安財險“保贏1號”投資型系列産品保單，向開鑫貸提出保單質押借款申請。

　　另外，寶象金融、蜜蜂有錢、歡樂闔家、大豐收金融則與太平財險開啟戰略合作，對線上部分産品提供履約保證保險。

　　鼎浩財富與蘇州長安責任保險正式簽署戰略合作協議。通過此次合作，未來嫁接在鼎浩財富的網際網路金融平臺上符合合作條件機構的理財産品，均有長安保險提供履約保證保險的增信服務。而微財富平臺上的“神盾貓”系列産品，也均由長安責任保險公司本息全額承保。

　　中國人保與匯通易貸和煜隆集團也達成合作，與匯通易貸在車貸類履約保險方面展開了業務合作，如果汽車抵押債權的債務人不能及時還款，人保最終可以按照約定投保金額來保障債權人權益。而煜隆集團的合作將在供應鏈金融第三方履約保險方面進行。

　　中銀保險則與愛投資和融金寶展開闔作。愛投資的官網顯示，中銀保險與保理公司合作，對部分保理業務的基礎交易中債務企業提供買方信用保險。在應收賬款到期時，若債務企業無法按時向保理公司還款，則中銀保險有限公司將按保單向保理公司進行保險賠付，愛投資的投資人享受本息全額保險的安全保障。而融金寶在繼平安保險、富德生命人壽之後，與中銀保險的合作，若出現違約即由擔保公司和保險公司先行全額本息墊付，為投資者提供了全方位的安全保障。

　　除此之外，招財寶、共富網也分別與不同保險公司推出履約保證保險。但需要注意的是，即使P2P平臺産品有保險保障，投資者仍需要注意保險條款裏相應的免責條款。

　　背書産品遭秒殺

　　那麼，這些擁有保險公司“背書”的項目，年化收益率如何呢？

　　《證券日報》了解，上述某平臺上，有保險標的的年化收益在7%-9%之間，而沒有履約保險的産品收益相對較高，在9%-14%之間。此外，同樣一款6個月期的産品，投保了履約保證保險的預期年化收益率為8%，而其他平臺沒有投保該險種的同期限産品，預期年化收益率普遍在9%以上，有的甚至超過18%。

　　不過，在一些大型P2P平臺，有無保險公司擔保的收益相差不大，但有擔保的項目通常都會被更快地“秒殺”。比如，陸金所的“穩盈-安e+”的收益率在6%-8.4%之間，而根據網貸之家數據顯示，陸金所的平均年化收益率在7.89%左右。此外，PPmoney的“加多保”平均年化收益率在8%-11.6%之間，而平臺的平均年化收益率在8.09%左右。

　　有業內人士表示，雖然有保險標的的産品收益有所下降，但因為有保險公司承保，投資人心裏有底，因此交易量出現了明顯增長。

　　無獨有偶，網貸之家數據顯示，從2月份各成交量區間綜合收益率分佈來看，仍反映出成交量大綜合收益率低、成交量小綜合收益率高的事實。其中，10億元及以上成交量，網貸綜合收益率相對較低，為9.04%；而0.1億元以下成交量，綜合收益率相對較高，為14.33%。（記者 尹力行）