市場呼喚多時的P2P監管細則徵求意見稿終於搶在年底亮相，意見劃定了12條“紅線”。昨日記者調查了解到，福州市場上存在著不少外來和本土的P2P公司。與全國其他地方一樣，P2P公司在快速發展的同時也暴露了不少風險隱患。目前在榕僅外來入駐的P2P公司就約有30家。不完全統計，福州每月P2P規模可達1.5億元左右，但其中約80%是被意見稿禁止的自融行為。

　　發現不規範婉拒副總職位

　　林先生（化名）現在福州一家第三方財富分公司當客戶經理。雖然未從事P2P業務，但昨日一早他就在微信朋友圈分享P2P新監管細則內容。他説，此前一家外地P2P公司在福州設立分公司，當時有人看中他過往工作經歷和客戶資源，向他拋出橄欖枝，擬聘他擔任分公司副總經理。為慎重起見，他特地深入了解了P2P業務，接觸完後發現這家P2P公司業務不太規範，總公司擴張太快，吸納的資金量一路上升，但資金無法全部匹配到真正需要錢的借款人，反而有一大部分資金是用於企業自融。“對照意見稿，自融業務是被禁業的。”林先生説，當時覺得這種業務模式不太靠譜，就婉拒對方的好意。

　　讓林先生感到後怕的是，前段時間這家在全國聲名鵲起的P2P公司“出事”了，如果他在這家分公司上班，也有可能因從事P2P業務受到牽連。他所認識的一個朋友早前帶了幾位同伴到外省從事P2P業務，因資金存在自融等問題，後面資金鏈斷裂，公司老闆卷款跑路，這位朋友和同伴感覺風聲不對，連夜開車從外地跑回來躲了起來，打手機也撥不通。事後他才知道朋友也出了問題，最終被公安機關抓獲。P2P約八成違規自融

　　細心的市民會發現，眼下在部分高檔寫字樓內，一些P2P公司扎堆入駐，同時部分P2P公司近年向線下延伸，在一些高檔的社區沿街店面開立社區店。目前活躍在福州市場的P2P公司主要有兩類，一是總部在外地的P2P到榕開設分公司，據同業不完全統計，僅這類入駐福州的分公司就約有30家；二是本土生長的P2P公司，這類P2P公司很大一部分是原先從事汽車、房産抵押業務的擔保公司轉化而來。

　　顧名思義，P2P業務就是個人有閒錢想投資，另一方則要借錢，仲介平臺幫撮合交易，從而完成資金的匹配，實現資金的合理利用。但在現實運作過程中，資金運用常常“跑題”。一位業內人士表示，與全國其他地方的P2P公司一樣，在榕P2P市場約有八成資金用於自融，給自家企業或者關聯企業使用。剩下的P2P業務主要包括債權轉讓和直接匹配，其中直接匹配業務就是監管細則所要求的P2P業務，但現有這塊業務佔比很小。

　　P2P公司緣何熱衷自融？業內人士稱，這主要是由於資金供需雙方存在不對稱。資金供需雙方往往難直接匹配，存在時間等待問題，即想出借資金的客戶不一定能及時遇到合適的投標物。這會影響到資金使用效率和客戶的投資熱情。同時，有些P2P公司想快速擴張，也有融資的衝動，就會通過平臺借入資金用於公司其他經營。不過自融的後果就是公司經營壓力變大，比如按15%的成本借入資金，但自融資金産生的收益率不及成本價。這容易産生經營隱患。P2P業務風險隱患不少

　　近幾年P2P公司快速野蠻成長的同時，暴露出一些問題和風險隱患。一是資金存管問題。福建省理財規劃師協會副會長唐偉表示，監管細則徵求意見稿中要求P2P找銀行做資金第三方存管，但現有資金存管不規範，有的是出借人直接把資金轉到P2P平臺賬戶理財，這樣P2P公司才有可乘之機，可以“挪用”資金自融，或者建立資金池，而不是專款專用。一旦P2P公司資金鏈斷裂，經營者就會卷款跑路。今後資金專門由銀行第三方存管，資金安全性將大為提高。

　　二是從線上向線下延伸，吸引“大媽”購買。原先P2P公司主要在網上開展業務，有資金需求的客戶線上上發佈融資資訊，出借資金的人則線上上投標，從而完成資金匹配。但網上客戶多是年輕人，而且單筆投資金額不大。為了吸引客戶，不少P2P公司開闢新陣地，到福州一些社區開設線下門店，並且有意與銀行的社區銀行做鄰居。在榕業內人士表示，P2P收益率較銀行理財産品高，對中老年人有誘惑力，但老年人不懂得網路操作，P2P公司抓住這個商機，開店後就可以現場向中老年人演示。此次徵求意見稿禁止P2P今後開展線下業務，就是為了防範風險。

　　P2P未來收益率會下降

　　昨日在榕一家P2P公司相關負責人告訴記者，意見稿對行業影響很大，當天他們就按總公司要求學習意見稿規定。公司除了線上業務，現時也有線下門店業務，按規定今後不能開展，需要業務調整。同時未來公司系統以及展業模式也會按新規要求進行調整。

　　福建省理財規劃師協會副會長唐偉表示，P2P監管細則日後一旦正式實施，對行業是極大利好。它明確了P2P經營範圍，規範了資金存管。這將促使現有的P2P公司進行市場洗牌，一些不規範的公司達不到要求將被迫退出，一些有實力的公司包括上市公司都有可能因市場規範後陸續進入這個市場。這樣未來P2P理財就可以作為市民想博取比銀行理財收益更高的一個資産配置渠道。

　　不過P2P理財收益率將會下降。目前P2P公司年化收益率高的達到15%，低的也有10%左右。隨著監管配套跟上規範，P2P公司不能開展自融和線下業務，整個經營成本將隨之提高，收益率自然就會下滑。