隨著各路資本加入，校園分期業務近年來發展較快，數位産品成為企業切入校園分期的主要入口。然而，業內人士稱，校園分期並不像看上去那麼美，除了政策風險，發展空間似乎也太大。

　　企鵝智酷數據顯示，除了數位産品，遊玩、衣物、餐飲等同樣是大學生網路分期貸款的主要消費內容。

　　面對誘人的市場規模，眾多平臺紛紛推出針對學生群體的消費金融産品。但考慮到學生群體自我控制能力較弱、沒有固定收入、容易受到外界環境影響等因素，針對大學生群體的金融服務不僅是市場問題，更是一個不得不面對的社會問題。

　　中國網際網路金融青年會秘書長高震東對《每日經濟新聞》記者表示，校園分期業務本身具備很大的風險。10年前，銀行在推行校園信用卡時，就因多數學生超前消費、無法還貸而被叫停，只是因為學生有著強大的消費剛需，才會催生校園分期的再次爆發，但這個業務存在安全和政策風險。

　　高震東表示，一方面，多數學生對校園分期的業務和計算方法不了解，不清楚校園分期的付款方式和可能帶來的風險，而且信用意識淡薄，花錢買東西的時候存在衝動性，這些間接地增加了校園分期的還款風險；另一方面，校園分期的消費主體是大學生，大學生自身並不具有還款能力，企業在對這一群體放貸時，存在一定的政策風險。

　　“由於（該業務）存在誘導消費，所以政策層面給與的支援不會太大。”高震東分析，此前監管層叫停校園信用卡時，政策就對校園金融的市場予以否定，雖然現在沒有給出明確的監管政策和指導意見，但從叫停銀行的行為來看，監管層面的態度會是比較堅決的。

　　除了校園分期自身的風險外，還有一些校園分期平臺接入P2P，打通借款和理財的通道，把投資人理財和大學生借貸對應起來。

　　記者了解到，不論是分期樂還是趣分期，目前的資金來源均為P2P。分期樂主要與積木盒子等平臺合作，將借款人的債權打包放在P2P平臺上，作為理財産品出售給投資人。據悉，分期樂也在籌備自己的平臺，打通借款和投資兩端。

　　然而，這種模式並不被看好。業內人士認為，由於大學生沒有收入來源，投資人對大學生群體並不青睞。據一位P2P平臺人士透露，P2P平臺對大學生信貸項目十分謹慎，不會輕易放貸。

　　此外，校園分期的業務模式也受到市場制約。數據顯示，全國在校大學生約3000萬人。但是，要想在這一細分市場實現盈利十分困難。尤其是學生用戶缺乏延續性，每年都有大量的老用戶因為而畢業流失，重新獲取新用戶，又需要平臺投入大量的成本。

　　為了搶佔市場，強大的地推團隊是校園分期平臺的必備。據了解，分期樂擁有2萬名地推人員，其中2000人左右為全職員工，其餘為兼職的代理。這無疑會增加平臺的運營成本。

　　與此同時，從現在做校園消費分期的平臺來看，大多數平臺是直接接入電商，幫助學生完成分期貸款的訴求，並沒有技術含量和創新力。

　　“這種模式是極容易模倣的，大家都可以做，就看願不願意去做。”高震東認為，京東和天貓這種大平臺切入校園分期問題不大，但單純針對校園的分期平臺就很難長期存活下來，且容易出現平臺扎堆、同質化等問題。同時，受徵信系統和市場的制約，業務規模也難以發展壯大。

　　業內人士認為，這種針對大學生的校園信貸模式難以持久。未來，開發新市場將成為純校園分期平臺的主要工作。