正值開學季，面對價格昂貴的筆記型電腦、智慧手機等3C産品，不少在校大學生選擇分期付款超前消費。

　　如今，校園分期消費平臺正逐漸走進大眾視野。隨著2009年銀行退出大學生信貸市場，很多消費金融公司、民間P2P平臺趁勢介入。分期樂、趣分期、愛學貸等平臺相繼獲得數千萬美元至一億美元不等的融資，引發行業關注。今年以來，電商巨頭攜大量資本相繼涌入。阿裏旗下螞蟻金服推出螞蟻花唄進軍分期市場，京東校園白條主攻大學生分期消費，蘇寧易購、國美線上也相繼推出分期業務。

　　數據顯示，2014中國在校大學生有2468.1萬人。業內估算校園分期市場的規模大概在千億元，尚屬藍海市場。行業的快速發展之下，一些問題也隨之浮出水面：近七成分期平臺成立於2014年，近四成平臺借貸資金來自P2P，逾期費率最高與最低相差60倍，超六成平臺費率不明確……

　　現象

　　大學生消費信貸激增 分期付款買襪子

　　蘋果6手機，5188元，分12期，服務費300元；檯燈，119元，分6期，服務費3元；襪子，69元，分3期，0首付，這是武漢大學應屆畢業生崔森的分期付款帳單的一部分。大學期間，他一直在淘寶、京東等平臺上使用分期付款購買商品。

　　崔森初次接觸分期付款，是在去年11月幫朋友在淘寶網上買了一個Kindle電子書閱讀器，899元分3期付款無手續費。朋友用了之後評價不錯，於是他又分期購買了一個，他笑言“從此踏上了分期付款的不歸路”。

　　“我周圍用分期的同學蠻多的，有的還是學生，有的剛剛畢業，哪有那麼多錢一次性付清嘛。”崔森告訴南方日報記者，當時臨近畢業，為了求職找工作，又陸續在京東、淘寶上買了手機、西裝等物品。畢業後，崔森南下廣州工作，來到新城市後消費驟增，而工資遲遲未發，分期付款為他解了一時之急。“後來又買了床墊啊，檯燈啊，甚至連襪子都分期付款。”

　　崔森同學只是中國大學生線上分期付款新興消費現象的一個縮影。根據最新數據統計，全國共有2542所高等學校(不含獨立學院)。其中，普通高等學校2246所(包括444所民辦普通高校)，2014中國在校大學生有2468.1萬人。業內估算，校園分期市場的規模大概在每年1000億元，尚屬藍海市場。大學生作為未來社會的中堅力量，其延伸領域的市場規模更大。

　　年輕群體中，尤其是大學生群體容易接受新鮮事物，超前消費的觀念早已被他們接受。另一方面，大學生群體有其特殊性，他們往往沒有固定的工作和經濟來源，伴隨而來的風險也相對較高。

　　來自金融搜索平臺融360《2015年大學生消費分期調查報告》顯示，通過該網站提交的貸款申請，七成以上為消費類貸款，並且佔比呈快速上漲趨勢。在某些二三四線城市，消費信貸的申請佔比甚至超過90%，以85後、90後的年輕人群為主。

　　整個校園分期市場，經過傳統消費金融公司前期培育已有一定規模，隨後線上分期平臺的相繼崛起，加上今年電商巨頭同時涌入，校園分期市場的爆發期正加速來臨。大學生的信用消費需求被初步釋放，群體將享受到更為優質的信用分期服務，大學生信用體系也將被加速完善。業內人士認為，校園分期市場的培育階段，會隨著大學生信用體系的建立和大學生信用消費習慣的養成而逐漸完成。

　　在優分期創始人、CEO房平看來，大學生分期市場經過第一階段的“野蠻成長”期，目前正處於“有效競爭”階段，主要拼成本和效率，年底將進入”消費場景競爭”的第三階段，關鍵是如何把“消費場景”融入金融市場裏面去。

　　行業

　　金融公司、電商平臺、分期網站搶入校園掘金

　　縱觀目前市場，涉足大學生分期付款市場的平臺主要有三類：一類是捷信等消費金融公司，一類是阿裏、京東等電商平臺，一類是趣分期、優分期等網路分期平臺。前兩類機構的業務重心不在大學生上，但隨著學生消費貸款市場規模的擴大，這兩年也開始加入混戰。

　　捷信中國作為中國首批四家消費金融公司之一，近日推出了三款大學生“零費用”免息貸款産品。最高申請貸款額度為10000元，最低為540元。該項業務在合作方門店推出，範圍涵蓋全國。據了解，捷信集團是PPF集團的全資子公司，是中東歐以及亞洲消費金融提供商之一，2007年進入中國。

　　值得一提的是，捷信提出了“以貨抵貸”政策，這在大學生分期貸款市場屬於首例。當大學生客戶有特殊原因無法履行還款義務時，可以選擇將情況良好的商品退給指定第三方機構，用以抵消未完成的貸款額，返還商品的市場剩餘價值將由第三方機構評估。

　　除了消費金融公司，今年以來電商巨頭也相繼涌入大學生分期貸款市場，包括京東校園白條、螞蟻花唄、蘇寧易購、國美線上等等。京東校園白條需要申請，然後到校園內的服務站驗明身份即可開通。螞蟻花唄、國美以及蘇寧則直接在結算時選擇分期。

　　京東校園白條相關負責人向記者表示，京東金融于2015年1月推出校園白條，深耕校園垂直領域。“校園白條未來很可能會通過校園周邊的服務體系切入更深度的消費金融。”

　　電商平台中，京東校園白條和螞蟻花唄比較有特色，均可提供30日免息，費率方面也比分期網站有一定優勢。此外，京東校園白條在校園佈局服務站，負責審核流程和送貨。而螞蟻花唄基於支付寶用戶的個人資質及交易記錄、賬戶餘額確定，大學生能夠獲得的額度一般為幾千元。

　　最近一段時間如雨後春筍般涌現的線上分期網站也在搶灘校園消費市場，包括趣分期、優分期、分期樂、愛學貸等。他們打著低息、免息、線上審核等不同的旗號，穿梭于大學校園。仔細比較起來，貸款産品大同小異，主營3C商品，支援線上銷售、分期付款，可提供的最高額度5000—10000元，分期數一般不超過24個月，月費率在1%左右，高的可達2%以上。

　　記者採訪發現，在選擇分期付款的平臺時，大學生更信賴成熟的大平臺。崔森表示，貨真價實是最重要的考量，對利息和手續費的高低並不太敏感。“蘋果手機總價是5188元，超過了5000元的信用額度，京東可以先支付188元現金，餘下的再分期。”他直言，“很難信任小平臺和新平臺，萬一換掉一個腎還買了個假的呢？”

　　暨南大學新聞與傳播學院研究生小楊最近買了一支錄音筆，這是她第一次嘗試分期付款，“平常在京東買東西養成習慣了，而且京東白條可以先拿到東西再分期付清。”

　　比較上述三類平臺，中投顧問金融行業研究員霍肖樺認為，消費金融公司作為經銀監會批准的非銀行金融機構，主要優勢是能方便快捷地為客戶提供消費信貸且無需擔保。但由於消費金融公司不能向社會吸收存款，只能以自由資産及少數經營活動獲取資金，融資渠道的缺乏使其經營活動存在較大風險。

　　“電商平臺開展消費金融業務，有強大的購買和支付系統支援，開展活動也有便捷的端口。”霍肖樺進一步指出，網路分期平臺開展消費金融的一大優勢在於其有充足的資金來源，本身已積累較好的品牌度、人氣、風控體系與交易額，積澱了一批忠實的實力投資者，而劣勢在於國內徵信體系不完善。

　　問題

　　分期信貸平臺資訊不透明 費率不清晰

　　大學生對新鮮事物接受能力較強，對分期産品理性的認知程度有限，選擇平臺及産品時難以分辨優劣，容易出現衝動消費、盲目消費、攀比消費等問題。而為了吸引大學生，某些平臺往往只宣傳産品低門檻、零首付、零利息、免擔保等，弱化其高利息、高違約金、高服務費。巨大的市場前景之下，分期平臺快速發展的同時風險並存。

　　根據融360公佈的《2015年大學生消費分期調查報告》顯示：近七成平臺成立於2014年。而截至8月20日，2015年成立平臺數僅佔20%。這意味著大學生分期類網站成立時間太過短暫，遠不足以建立健全的標準與合理的運營模式。

　　據報告披露，很多大學生分期産品存在資訊不透明公開、費率不清楚明晰等問題。在調查的30家平台中，利息方面有的平臺只是針對特定産品給出每期月還款金額，並不直觀地公佈其相關收費標準；在逾期費用方面，也只是説明會産生一定逾期費用，當並沒有給出明確數值。

　　中山大學劉同學表示，分期付款也帶來了一些苦惱。由於支付平臺上不會顯示消費總金額和每月需還款的金額，疏于記賬的他發現不知不覺間一個月的工資就沒有了，“希望商家可以給出一個總賬，讓我心裏有數。”

　　在借貸過程中，明確逾期費率是平臺透明度的重要指標。在融360調查的所有機構中，明確表示逾期後果以及逾期費率的平臺佔比為64%，逾期費率不明確的平臺為36%，而逾期後每日費率，最高與最低平臺相差達60倍之多。在服務費方面，除了每期收取利息之外，有的平臺還加收其他費用，如金豆分期收取的賬戶管理費，平臺服務費以及預收諮詢費，每筆最高可達700元。

　　在中投顧問金融行業研究員霍肖樺看來，除了平臺費率不透明之外，貸款利率較高也是一大問題。大學生分期付款平臺的利率一般在20%以上，而信用卡分期付款一年僅在7%以下。針對這些問題，呼籲政府有關部門應該儘快制定大學生分期付款市場的規則，設定大學生分期付款最高利率。

　　一位從事大學生網貸不願具名的業內人士向記者表示了擔憂，“低首付”、“零利息”並不意味著零成本，平臺在運營過程中産生的成本和預期利潤等都會最後落到分期的大學生消費者身上。“目前這個市場有點魚龍混雜，中國學生又這麼多，學生群體包括了中專、大專等等，信譽度參差不齊。很多P2P平臺借錢給學生，如果沒有好的引導，出事只是時間問題，對平臺和學生雙方都不利。我們現在對監管怎麼看學生貸款的態度，也不是很清楚。”

　　易觀智庫分析師馬驍也指出，大學生沒有信用數據積累，平臺難以對其個人信用狀況進行評估。加上大學生群體流動性很強，在校最多四年，而有些分期付款的期限超過一年，恰逢學生畢業的情況追討還款有一定困難。

　　“監管刻不容緩，大部分學生無理財意識、無償還能力，極速擴張的校園分期購物平臺無疑刺激了學生的消費慾望。”融360CEO葉大清表示，平臺客戶借貸資訊不透明，導致缺乏自控能力的大學生在不同平臺多次貸款分期的風險加大，可能重蹈當年大學生信用卡市場的覆轍。“建議監管部門應該從消費金融平臺的準入條件、註冊資本、資金來源、業務範圍及經營規則、風險防範方面做出規定，在條件允許的條件下出臺相應的政策法規。”

　　-提醒

　　大學生分期付款注意事項

　　1.貸款購物前，一定要考慮自身的收入和還款能力。一旦因不能及時還款而造成信用不良，將會影響到未來申請信用卡以及貸款買房買車，可謂得不償失。

　　2.辦分期付款前，要仔細對比各家平臺産品資訊以及所有附加費用。

　　3.在簽訂合同之前，要看清利率、違約條款尤其是逾期利率以及提前還款條約。

　　4.在考慮分期期數時，要注意比較不同期限的分期費率差額。

　　5.大學生應該結合自身情況選擇合適的分期，期數越多費用越高，多期限的分期，雖然每月還款金額低，但是總費率較高。

　　6.若出現無力償還貸款的情況，應該及時向家長、老師反映，尋求解決方案。

　　-專家觀點

　　分期消費要量力而行

　　分期付款或適當地透支，都將是未來趨勢性的消費方式。年輕人將來進入社會買車買房，還需要借更多的錢分期付款。現在進行一些小數額的分期消費，對於未來置業投資也是一件好事情。大學生分期消費有3個特點：消費金額比較小、有家庭作為支撐、未來經濟前景看好。

　　在分期付款平臺蓬勃發展的過程中，有關部門應對一些有損消費者利益的行為進行規範，特別是涉及欺詐的，如誘導消費、虛假陳述、出售偽劣商品、利率過高等問題。商家利用資訊優勢和渠道優勢，給大學生消費者提供了便利和服務，總體來講是好的，但是不能欺騙或者誤導，提供虛假資訊。對大學生來説，適當透支消費可取，但一定要量力而行，理性消費。

　　——中山大學嶺南學院金融係教授燕鳴

　　3年內八成平臺在整合中消失

　　目前，大學生分期付款存在的問題主要有三個方面：一是平臺的風險控制，很多消費金融平臺都存在著公司資訊和産品資訊不透明的問題，平臺可能面臨大學生違約導致壞賬率高等等；二是大學生分期産品費率不明晰；三是校園貸的利率較高，有些平臺的年利率竟高達30%多。

　　大學生分期平臺經過2014年的井噴時期，商業模式和競爭格局基本定型，今後將進入整合期，獲得更多客戶資訊的平臺有望成為行業領跑者。在這段過渡期，資金實力不強、資訊透明度低的平臺將被淘汰，預計3年內八成的平臺將在整合中消失。

　　——金融搜索平臺融360CEO葉大清

　　平臺應加強自律和風險控制

　　分期平臺應該加強自律，保持優質的資金來源，設定合理的分期利率。此外還需保持較高的分期利率資訊透明度，更為直觀地提供分期利率的相關資訊，保持較高的資訊透明度。每個分期産品上都標有分期數、分期月供、分期日供。

　　在技術方面，平臺應該自建線上風控體系，進行大學生用戶的個性化信用評級。分期平臺應該始終承擔引導大學生正確消費的責任，避免大學生盲目消費、攀比性消費和負債消費等不良信用消費留下不良的信用記錄。

　　——優分期創始人、CEO房平