在經濟的寒冬中，青年經濟學人的思考不曾“凍結”。網際網路金融的現狀如何，未來又在哪？

　　日前，在“中國青年經濟學人”論壇上，網商銀行副行長馮亮、91金融創始人許澤瑋、拍拍貸CEO張俊、小贏理財創始人唐越等就這一話題展開討論。他們認為，網際網路金融解決了傳統金融的很多痛點，短時間內得到快速發展，但發展卻並非順風順水。在宏觀經濟遇冷、市場激烈競爭的背景下，網際網路金融將迎來倒閉潮。

　　P2P行業不會留下太多企業

　　據網際網路金融數據中心“零壹數據”統計顯示，2015年前11個月，共新增了963家問題平臺，平均每天近3家。“90%以上的P2P會倒掉。”唐越認為，網際網路金融掙得只是息差，甚至少到一兩個點，而獲得資金的代價很高，利潤難以覆蓋成本。

　　許澤瑋認為，倒閉潮一定會來，但整合不會發生，因為不知道有多少雷。“傳統金融機構的整合，也很少是大的找小的，可能是平安保險收一個銀行，或者收一個信託，橫向的整合比較多，除非有把握承擔風險，否則不可能整合。”

　　那麼死亡潮中，網際網路金融的未來在哪？

　　唐越認為，資産端將走向專業化和垂直化，“有的人做消費信貸，有的人做大學生分期”。而在理財端，誰能以最便宜的成本，獲得海量資金和流量，就能贏得競爭優勢。

　　馮亮則認為，場景化的金融會有機會。“比如淘寶賣家，了解他們每年什麼時候促銷，什麼時候進貨，什麼時候是資金需求的高峰期，掌握這些深層次的數據，就可以做更好的風控。”“現在，監管政策即將出臺，P2P進入門檻會更高；整個宏觀經濟形勢往下走，原本看上這麼多的肥肉，現在發現已經發黴了，不能吃，導致很多人經營上出現了問題。”在張俊看來，明年這個市場倒閉的會更多，最終，P2P行業不會留下太多的企業，“如2006、2007年的視頻網站，2012年的團購網站一樣，當時都是幾千家，現在都剩不下多少了。”

　　經濟低潮期網際網路金融風險大

　　有數據顯示，截至2015年11月底，跑路的P2P平臺再創歷史新高，達1079家，預計涉及金額超過2000億元以上。那些原本想通過P2P理財實現積蓄保值增值的金融消費者，最終反而連本金都徹底打了水漂。

　　信中利資本集團創始人、董事長汪潮涌認為，以VC+PE的模式投資新産品才會有更大回報，而創業不一定非要在網際網路領域。在汪潮涌看來，中國的網際網路經過十幾年的高速發展，用戶和移動通訊的用戶躍居全球第一，網際網路行業已經成為一個紅海。現在網際網路領域創業失敗率太高，前面有BAT的三座大山，每個細分市場領域裏面都有成千上萬家同質化的公司競爭，所以要拋開唯網際網路思維，發現身邊新的機會、新的産業。“從美國的經驗看，所有做次貸的公司，在經濟的低谷期，都很難生存。所以一旦出現低潮的話，次貸公司基本都會爆掉。”唐越稱，銀行等傳統金融機構有合法的資金池，當流動性不足時，可以動用別的儲戶的錢。而網際網路金融不設資金池是監管紅線，沒有流動性保護，“用戶在你這裡投資的錢一到期，就要剛性兌付，這個風險非常大。”

　　激烈的競爭也是中國網際網路金融的特殊之處。“幾千家公司激烈競爭，資金端的價格越來越高，資産端標準越來越低，未來的經濟低潮，不可避免地會出現風險，90%以上的倒掉是肯定的。”唐越説。

　　據記者了解，金融消費者、投資人的平均年齡在40歲以上，中老年人是P2P理財的一大主力，這就很好理解，P2P企業為什麼扎堆于菜場門前;有些理財公司甚至要求員工必須學會跳廣場舞，通過與大媽們一起跳舞，取得大媽們的信任，簽下理財合同。這些中老年人往往不能熟練使用網路工具，相當一部分人不關心網際網路新聞報道。

　　中國社科院世界經濟與政治研究所國際投資研究室主任張明則一語中的地指出中國網際網路金融的弊端：“網際網路金融是好事，但是在中國有一個問題，大家都紛紛開始做網際網路金融，以至於目前很多企業沒有真正創新的商業模式，無非是將傳統的商業模式搬到線上。現在很多P2P公司沒有成熟的風險管理團隊，這是非常致命的一點。未來幾年，中國的網際網路金融行業也會面臨一個洗牌的過程，真正有競爭力或者有商業模式的、有風險管理團隊的公司可以活下來，其餘大多數公司都會死掉。”