在中國，P2P一詞的概念早已不限于個人與個人之前的小額借貸交易，而是拓展到了更廣泛的點對點、端對端交易。在房地産行業經營受到國家政策影響到背景下，房地産周邊服務企業開始打造自身的網際網路金融産品。但同時，跨界的房地産P2P公司出於風險控制考慮，在操作層面仍在謹慎試水。

　　資金沉澱厚 房地産P2P機會大

　　對於地産金融這片看似具有無限想像空間的藍海，地産玩家們的出發點卻各自不同。

　　在如火如荼的網際網路思維中，有一個異常火爆的詞語叫做“生態閉環”。包括滴滴、樂視等，不管是哪個行業的網際網路巨頭，都在努力打造他們自己的生態閉環鏈。

　　比如，12月7日滴滴出行宣佈將於12月12日起正式推出線上賣車業務，用戶可以通過滴滴出行APP端的“滴滴試駕”頻道買車，並能享受高額試駕返現。分析人士認為，這是滴滴出行想要做汽車生態閉環的信號。

　　最近，鏈家理財在其APP上挂出“鏈家理財一週歲啦!”廣告語，並宣告平臺累計投資金額達121.8936億，已為用戶賺取收益1.3587億元。

　　“我把自己的一部分資金放到鏈家理財裏，但經常是，我一登錄就發現理財産品被搶光了。”鏈家地産一位中層管理者告訴21世紀經濟報道記者。121.8936億元規模在整個P2P領域已經排名前列。在外界看來，鏈家地産可能是想通過龐大的金融體系為市場講述一個漂亮的資本故事。

　　然而，鏈家理財CEO魏勇在接受21世紀經濟報道記者採訪時表示，在整個鏈家地産生態鏈中，鏈家理財僅僅是為促進二手房交易的衍生服務産品。鏈家理財的借款人基本是鏈家交易環節的客戶，投資人則來自不同渠道，金融服務僅是二手房交易中的一個環節。

　　魏勇稱，可以把鏈家的這種佈局叫做“生態閉環”。

　　類似模式的還有搜房。21世紀經濟報道記者了解到，搜房開發了一款APP産品叫做“天下貸”。據搜房金融集團相關人士介紹，搜房天下貸目前的規模在20億左右。借款人也基本上是搜房房産交易環節的客戶，如新房貸款、二手房貸款、家裝貸款、租房貸款等。不同的是，天下貸目前的資金來源主要是搜房的自有資金，其僅把部分安全度較高的P2P産品放到“天下貸”平臺出售。

　　搜房該人士稱，在搜房生態鏈條中，P2P不是最重要的業務，也僅是由交易環節衍生而來。

　　鏈家理財和天下貸是典型的地産衍生金融服務産品代表。該衍生服務産品是為仲介們搶佔交易環節份額而生。

　　單獨打造網際網路金融産品的地産玩家也不在少數。21世紀經濟報道記者了解到，成立於2014年10月，由北京偉嘉安捷投資擔保有限公司投資發起的“我家貸”是二手房仲介我愛我家集團旗下一款相對獨立的産品。其借款人基本來自具有抵押物的企業和個人融資需求。目前與我愛我家二手房交易環節沒有太大聯繫。目前也僅是內部試水。

　　類似于“我家貸”這樣的獨立網際網路金融産品在房地産領域還有很多，而房地産相關鏈條的企業在其中僅是扮演投資人角色。

　　房地産跨行經營 P2P謹慎第一

　　做網際網路金融時風險控制最為重要。

　　金融資訊平臺銀率網發佈的數據顯示，11月跑路的P2P平臺共64家，環比上月激增433%，年底小于1個月的短期標的佔比大幅增加，投資者需關注其中風險。

　　據悉，銀監會牽頭制定的P2P管理辦法已成型，在本月開始向社會徵求意見，並將於明年年中落地，同時設有18個月左右的過渡期。

　　對於地産金融試水者而言，他們在十分謹慎地探索。

　　魏勇表示，儘管在地産領域做網際網路金融是個沒有天花板的市場，未來鏈家理財的市場規模也許會繼續擴張。但它會一直伴隨著交易環節的業務發展而發展，不會脫離主營業務，也不大可能單獨拆分上市。

　　魏勇稱，鏈家可以通過自己熟悉的二手交易環節控制借款人風險，一旦脫離二手房業務，他們將無法控制。

　　搜房也有此顧慮。搜房相關人士稱，金融産品與二手房業務配合緊密，風險把控更強。如果交易不在搜房手中，風險則不好把控。該人士稱，搜房發生還不上貸款的比例很低。每年大概有10例左右。如果發生，搜房只能通過不斷溝通、發律師函、打官司等方式解決。

　　搜狐旗下的網際網路金融平臺搜易貸屬於獨立開發的P2P産品。該産品中，房貸業務佔總業務比重21%，主要是為開發商提供融資平臺。21世紀經濟報道記者了解到，這類P2P産品利息普遍在6%-10%左右。對開發商的吸引力在於，除了帶有一定的創新意義以外，P2P産品對應的是購房人的按揭，屬於應收賬款。不計入開發商財務報表的“負債”中。而財務報表好看，則方便企業去發債，或者去銀行貸款。

　　搜易貸相關人士告訴21世紀經濟報道記者，“這對開發商而言僅相當於過橋借款，期限短，開發商的還款賬戶是被我們監管的，購房人的按揭貸款到帳後，會直接給搜易貸投資人償還本息。這部分融資來源對開發商而言金額很少，算是一種創新，能增加資金的滾動速度。”

　　搜易貸對外宣稱的規模是50億，其採取的方式是小額分散。

　　我家貸則目前僅針對我愛我家內部人士購買的金融産品。借款方也是其傳統的具有抵押物的借款方。我家貸相關負責人稱，“平臺實際收益並不高，但市場看起來很大，是一個重要的探索方向。”

　　網際網路公司對傳統行業的改造已深入到各個方面。傳統的房産服務行業不僅自身的業務流發生了改變，運營中的資金流也發生了改變。經歷網際網路+的升級之後，房地産服務行業的整體效率將會提升，最終受惠的也將是廣大消費者。