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2024年10月10日 星期四

票據理財收益率迷局:實際利率3% 平臺8%售出

  • 發佈時間:2015-11-18 09:04:23  來源:中國新聞網  作者:毛宇舟  責任編輯:畢曉娟

  票據理財收益率“迷局”:

  票面利率不足理財平臺“叫價”50% 浙商銀行票據部人士對記者表示,11月份票面利率比3月份低了很多,目前6個月期限票據的票面利率在3.2%到3.25%之間,近期價格波動不會太大

  票面利率不足理財平臺“叫價”50%

  浙商銀行票據部人士對記者表示,11月份票面利率比3月份低了很多,目前6個月期限票據的票面利率在3.2%到3.25%之間,近期價格波動不會太大

  受到央行雙降影響,銀行理財、貨幣基金、寶寶類産品的收益再次集體下滑。根據普益財富數據,10月銀行發行的5553款銀行理財産品平均收益率僅為4.54%,其中,只有94款産品預期最高收益率在6%及以上,佔比1.69%。餘額寶的7日收益率也是直線下降,11月15日的七日年化收益率已經跌至2.849%。

  雖然多類理財産品的收益率都不盡如人意,但銀行票據質押類理財仍然大行其道,部分平臺給出的收益率甚至達到了8%以上,而《證券日報》記者查閱中國票據網數據發現,6個月期限紙票賣出的平均利率僅在3.19%。也就是説,部分理財平臺給出的利率已經超過票據實際平均利率的一倍以上。業內人士稱,這一方面是因為企業融資需求急切,另一方面也可能是平臺為了吸引人氣自己補貼所致,但很難持續。

  票據理財大行其道

  在目前各大理財平臺上,票據理財仍是最受投資者歡迎的品種之一。京東金融的票據理財中,新手專區推薦的票據理財收益率高達6.2%。例如小銀票53354産品,理財期限為49天,100元起售,單筆最大限額為3000元,承兌銀行為民生銀行

  在普通理財區,《證券日報》記者統計發現,大部分在售理財産品的預期年化收益率在4.8%到4.9%之間,理財期限從40天到130天不等,承兌銀行既有六盤水鍾山涼都村鎮銀行這類村鎮銀行,也有股份制商業銀行。京東金融這類産品發標比較頻繁,且受到了投資者的熱捧,這類理財産品一經發標,基本上半天時間就會被投資者搶購一空。

  據京東金融介紹,票據理財是商業銀行將已貼現的各類票據,以約定的利率轉讓給基金、信託仲介,信託仲介經過包裝設計後,出售給投資者。投資者購買了票據理財産品,就成了理財計劃的委託人和受益人,同時獲得相應的理財收益。

  京東金融提供的票據理財為小銀票系列産品,收益率一般高於同期定期理財和商業銀行理財産品,且均由商業銀行承諾兌付,是目前比較理想的固定收益類理財産品。

  蘇寧金融同樣將票據理財作為重要的理財産品,其銀承庫系列産品收益率達到了5%,投資期限為3個月到6個月不等,同樣銷售火爆,上週末發行的幾款産品,昨日均已售罄。

  蘇寧承諾,蘇寧理財平臺上的票據均有真實、可靠、足額的票據作為質押擔保物,票據産品均委託銀行進行託管和到期託收,並將到期託收資金償付借款的本金和,如果借款企業到期無法完成兌付,借出人將依據《物權法》和《擔保法》實現對票據的質權,獲得票據到期的還款。

  鳳凰金融也在9月份推出了鳳溢盈銀票産品,該産品100元起投,投資期限在1個月至6個月之間,初期上線收益率5%,100%保本保息。

  此外,大部分銀行係P2P和網際網路金融公司也都有類似産品銷售。

  直貼利率不到3.5%

  銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票,向開戶銀行申請並經銀行審查同意承兌的,保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。對出票人簽發的商業匯票進行承兌,是銀行基於對出票人資信的認可而給予的信用支援。

  同樣,票據貼現可以使一部分閒散資金擁有者和資金需求者互相利用,共獲利益。對銀行來説,貼現銀行可獲得可觀的利息收益,資金收回方面也較快並且更加安全。對於貼現企業,通過貼現可取得短期融通資金。

  不過,與上述理財産品收益相比,銀行承兌匯票直貼和轉貼現的實際利率要低很多。全國銀行承兌匯票網數據顯示,11月15日的銀行承兌匯票直貼價格為月利率千分之2.66,年利率不足3.2%,中國票據網的數據顯示,6個月期限銀行承兌匯票的買斷價格利率在3.2%左右,均遠遠低於銀行理財産品所需要支付投資者的收益。

  浙商銀行票據部人士對《證券日報》記者表示,今年以來,票面利率一直下滑,僅在如今臨近年終略有回升,但是即便如此,11月份的價格也要比3月份低了很多,目前6個月期限票據的票面利率在3.2%到3.25%之間,近期價格波動不會太大。

  此外,正常情況下,國有五大行的票面利率要高於其他中小銀行,除了期限等因素影響票面利率外,信用背書也是決定價格的重要因素之一。本報記者發現,大部分理財平臺上,中小銀行承兌匯票給出的收益往往要高於大行。

  所謂銀行承兌匯票直貼,是指貼現申請人為了取得現金,將未到期的銀行承兌匯票轉讓給銀行,銀行按票面金額扣除貼現利息後,將餘額付給持票人的一種票據行為。也就是説,直貼可以使得企業以較低的利率獲得流動資金。

  從目前的數據看,部分理財平臺給出的利率已經超過了直貼利率的一倍以上。

  上述票據部人士告訴《證券日報》記者,我國的銀行承兌匯票為交易型票據,即供需雙方必須在真實貿易背景下,才能進行票據化結算,即便是異地交易,也需供需雙方見面,進行出票、背書等操作程式。也就是説企業高息進行融資,或許有自己的苦衷。

  網際網路業內人士表示,現在網際網路平臺出售的票據理財産品收益高,一方面是因為企業融資需求急切,希望儘快獲得資金,因而願意付出相對較高的成本;另一方面,也可能是平臺為了促銷吸引人氣,自己掏腰包補貼。不過,這種補貼很難持續。

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