目前網際網路保險的發展仍處於非常初級的階段，遠未到馬太效應顯現的階段，一位網際網路保險創業人士表示：“充分細分才是目前網際網路保險發展的階段性表現。”

　　眾安保險、意時、最惠保、OK車險……隨著一系列網際網路保險公司的出現，網際網路保險的投資熱成為2015年下半年最熱的話題之一。估值水漲船高、投資者等待入門、網際網路保險的未來發展是否如投資人所看好的一樣？

　　在傳統保險公司從業者、網際網路保險創業者、投資人等不同角色的眼中，網際網路保險呈現出一個紛繁複雜的萬花筒，不過，得到共識的是，網際網路保險的發展是跨越流量入口、場景革命和模式創新三個階段不斷走向成熟。

　　超過500億元估值的眾安和超過100億元估值的意時網似乎昭示著網際網路保險的風口已來。據《第一財經日報》記者梳理，目前網際網路保險的發展還遠未跨越初級階段，但網際網路保險的“眾生相”也將網際網路保險的發展趨勢演繹的清晰可見。

　　估值是否靠譜？

　　從不為人知到風口浪尖，似乎只需要一個估值的數字。超過500億體量的估值、和傳統保險公司相比光速的發展速度、高大上的機構投資者、上市時間表的預期……眾安保險似乎已成保險圈的神話故事。近日，眾安宣佈和平安一起開啟網際網路車險，對於一直過度依賴於股東資源、放掉拐杖如何保持和此前一樣速度前行的質疑聲仍在。

　　關於眾安的估值剖析，據《第一財經日報》記者梳理，主要有三個關鍵詞，場景內嵌、“小額、高頻、大量“、共用經濟，再輔以比傳統保險公司更有優勢的技術佈局，眾安保險的估值由此而生，據一位業內人士分析：“眾安內嵌的發展方式，也就是2B2C的模式，和C端用戶的距離如何拉近將是接下來所面臨的問題，這可能也是眾安決定做車險的原因之一。”

　　再看最近爭議頻頻的意時，以保險黑板擦的趣味性産品獲得了一眾粉絲，從一開始的質疑到目前正進行新一輪的股權融資和排隊新三板，意時以流量入口和模式創新為主要切入點。

　　意時網的一組數據顯示，其2014年保費超過2.5億元，今年上半年保費超過3.5億元，用戶累計突破4000萬。意時創始人鬱壯鴻近日在接受本報記者專訪時表示：“上述數據也是高估值的一個基礎，而意時在保險産品的戰略上是將保險作為底層産品平臺，意時更像是一個保險設計師的角色，意時的戰略在於守住産品的創新設計環節，以保險切入其他領域，比如目前已有的手機碎屏險+手機維修，正在籌劃切入醫療、汽車等行業。”

　　國泰君安力鼎資本投資總監梁軍曾在和記者交流時分析：“網際網路金融方面的項目除了商業模式外，最重要的是看團隊和創始人。投資網際網路保險首先是要看是否有清晰的商業模式，而之後最重要的則是交易結構的設置。”他還表示：“不僅是網際網路保險，針對整個網際網路金融的投資方向，更關注于産業鏈上游、能夠提供數據類、科技類服務的項目。”

　　近段時間，關於資本寒冬的消息襲來，據本報記者和多位投資人交流，共識是錢將越來越不好拿，主要在於項目是否優質。梁軍也表示：“其實資本是否寒冬並不重要，在創業項目魚龍混雜的時候，對於投資人而言，更多的是如何篩選好的項目，錢不好拿也是變相擠泡沫的過程。”

　　對於網際網路保險方面的投資方向，一位資深投資人告訴《第一財經日報》記者：“下一步會多關注模式創新又集聚流量入口的項目，C端的項目比B端的更具吸引力。不過，B端未來盈利性好的項目亦值得關注。”

　　馬太效應 or 充分細分？

　　今年以來，整個網際網路金融的發展呈現馬太效應，而亦有業內人士認為，網際網路保險的發展也和網際網路金融發展趨勢相一致，呈現馬太效應。但據本報記者的梳理觀察，目前網際網路保險的發展仍處於非常初級的階段，遠未到馬太效應顯現的階段，一位網際網路保險創業人士表示：“充分細分才是目前網際網路保險發展的階段性表現。”

　　據零壹研究的《網際網路保險新模式》報告分析，目前創新類保險服務機構機構眾多，模式各異。主要分為保險直銷超市、搜索與比價及其他類。除了目前大家比較熟悉的一些形式外，一些更為靈活、新穎的模式也在逐步出現。如保險特賣平臺、保險第三方鑒定平臺、車險O2O服務平臺、UBI車險定價服務等。採用精選低價保險産品或推出免費險種來維護較高的使用頻次和用戶粘性成為網際網路保險平臺服務的重心。圍繞車險和汽車服務的創新企業也較為多樣，其中，最惠保、易保險、易慧保和車險無憂網均選擇通過APP、微信或網頁提供車險比較及購買相關的服務；OK車險則整合了奇葩險種、車險比價和OBD設備，為車主提供更低廉、更好玩的保險産品，同時提供救援等各類服務。

　　此外，一些傳統型保險公司和新型公司的表現亦值得關注。除了傳統流程線上化，傳統保險公司正越來越關注新場景和新産品的開發，而一些小公司也另辟蹊徑的走“另類路線”，以前段時間爭議聲很大的牙齒種植保險為例，長城種植牙醫療保險是長城人壽推出的一款針對種植牙的醫療保險，填補了公司醫療類産品牙齒護理保障、與醫院直接結算的空白，也讓很多業界人士認為是碎片化和網際網路化的典型産品。

　　據中國保險行業協會發佈的2015年1至9月人身險網銷經營數據顯示，今年前三季度網際網路人身保險保費再創歷史新高，首次突破千億元，實現累計年化規模保費 1181.9億元，是去年同期的4倍，同比增長高達332.24%。同時，網際網路保險市場經營主體穩步增加，截止到三季度末，開展網銷經營業務的人身險公司數量從2014年的52家增長到58家，佔人身險公司總數已達81%。此外，目前共 41 家公司開展網際網路財産保險業務，佔比 61.19%。 2015 年 1-9 月份累計網際網路財産保險保費收入 5578466.37 萬元， 同比增長 61.45%。