上周印發的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》(下稱《意見》)規定，“除另有規定外，從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構”引發了市場較大的分歧。地標金融總裁劉俠風等業內人士在接受記者採訪時認為，這意味著目前涉足P2P資金存管領域的第三方支付將全線撤離，銀行將逐步介入全面監管。不過，第三方支付企業卻對上述監管要求有自身的解讀。匯付天下目前在該領域佔有不少份額，匯付天下高級副總裁、匯付數據總裁穆海潔接受記者採訪時表示，匯付天下目前提供的資金存管系統實際上也符合監管要求。

　　有爭議的資金存管要求

　　上周，十部委的《意見》被看做是網際網路金融行業的“基本法”，而在這份文件中，對於P2P行業而言，“從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構”引發了最大的關注。

　　開鑫貸副總經理周治翰認為，未來P2P公司在技術開發、系統維護方面的成本將大幅增加，資金由銀行結算、存管就要求平臺的支付結算系統與銀行網銀系統連接，實力薄弱的小平臺可能會被並購或逐漸退出市場。點融網共同創始人、聯合首席執行官郭宇航表示，指定銀行作為資金存管機構，考慮的還是安全問題。他認為，銀行做資金存管的好處在於監管流程非常清晰，銀監會和央行對P2P的資金流向的實質監管也可以很直接，對整體的資金把握更清楚。其次，銀行這麼多年有著被銀監會監管的經驗，比起第三方來説在操作流程或安全性上更可靠。第三方支付在過去幾年面臨的嚴厲監管也束縛了他們在P2P資金監管上的創新。

　　在過去一段時間，儘管部分P2P宣佈與銀行啟動資金存管業務，但是在監管尚未明晰之下，銀行對於對接P2P一直心有疑慮——儘管可以獲得存款資源，但有監管和平臺跑路的風險。在銀行規模化涉足P2P之前，第三方支付率先搶佔市場。據記者了解，目前在該市場佔有量最大的匯付天下，其P2P賬戶託管業務已經接入700多家平臺。

　　而對於監管該政策的解讀，包括地標金融總裁劉俠風在內的業內人士在接受記者採訪時認為，這意味著目前涉足P2P領域的第三方支付將全線撤離，銀行將逐步介入全面監管。

　　不過對於同一條監管細則的解讀，第三方支付卻不這麼看。匯付天下高級副總裁、匯付數據總裁穆海潔接受記者採訪時表示，匯付天下目前提供的資金存管系統實際上也符合監管要求。她強調，匯付的資金存管體系實際上是“賬戶體系+支付服務+銀行資金監管”，實現了監管要求平台資金和投資人資金分離的同時，資金也以備付金的方式存放于銀行體系，符合監管要求。

　　穆海潔進一步指出，賬戶系統下資金的支付結算全部納入匯付客戶備付金管理體系。投資人資金從其銀行賬戶劃入虛擬賬戶後，資金即納入匯付客戶備付金管理體系，接受匯付的監管銀行和監管機構監督。

　　銀行全面介入可能性不大

　　對於目前第三方支付提供的存管系統是否符合最新的監管要求，盈燦諮詢常務副總、網貸之家首席研究員馬駿接受記者採訪時表示，這需要監管機構出臺進一步的細則進行明確。不過他認為，監管的表態將令此前猶豫是否能做資金存管的銀行開始行動，將會有不少銀行與平臺開展此類合作。

　　不過，也有市場人士認為，銀行全面介入2000多家P2P公司的可能性不大。“出於背書風險考慮，很多銀行應該是會比較謹慎介入平臺。”廣州一位P2P負責人對記者表示。此外，銀行是否有動力，規模化介入P2P平臺的資金業務也是一個問題。廣州e貸總裁方頌接受記者採訪時表示，一是目前銀行對接P2P系統，需要投入大量的IT技術進行開發，未必所有的銀行均有動力。二是，從提供服務的角度看，銀行在服務的靈活性和貼近性上未必比第三方支付更好。“比如週末的資金劃轉等，銀行是否願意投入人力成本來進行服務，都是問題。”方頌認為，第三方支付在資金存管市場仍有存在的必要。

　　有業內人士對記者表示，未來P2P資金存管或將採取“銀行+第三方支付”分工的方式，特別是服務類的業務，將由第三方支付進行負責。

　　記者從業內獲悉，目前已經有第三方支付企業和銀行研究相關方案，方案由銀行擔任P2P公司的資金託管主體，第三方支付企業擔任技術輔助方，P2P公司用戶的交易沉澱資金託管于P2P公司在銀行開立的專戶，專戶由銀行進行存管，用戶資金在交易後進入銀行專項賬戶，而不是第三方支付公司的備付金賬戶，有效規避資金由第三方支付存管的政策障礙。南都記者陳穎