網際網路金融終於迎來監管規則。7月18日，中國人民銀行、工業和資訊化部、公安部等10部門聯合印發《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)。

　　依法、適度、分類、協同、創新，這是《指導意見》確立的5個監管原則。由此，網際網路支付、網路借貸、股權眾籌融資、網際網路基金銷售、網際網路保險、網際網路信託和網際網路消費金融等7大網際網路金融主要業態的監管職責分工得到確定和落實。

　　一行三會的監管職責分工首次被明確。其中，中國人民銀行負責網際網路支付業務的監督管理；中國銀監會負責包括個體網路借貸和網路小額貸款在內的網路借貸以及網際網路信託和網際網路消費金融的監督管理；中國證監會負責股權眾籌融資和網際網路基金銷售的監督管理；中國保監會負責網際網路保險的監督管理。

　　央行有關負責人表示，網際網路金融的發展對促進金融包容具有重要意義，為大眾創業、萬眾創新打開了大門，在滿足小微企業、中低收入階層投融資需求，提升金融服務品質和效率，引導民間金融走向規範化，以及擴大金融業對內對外開放等方面可以發揮獨特功能和作用。

　　不過，該負責人也指出，作為新生事物，網際網路金融既需要市場驅動，鼓勵創新，也需要政策助力，促進健康發展。

　　該負責人表示，近幾年，我國網際網路金融發展迅速，但也暴露出了一些問題和風險隱患，主要包括：行業發展“缺門檻、缺規則、缺監管”；客戶資金安全存在隱患，出現了多起經營者“卷款跑路”事件；從業機構內控制度不健全，存在經營風險；信用體系和金融消費者保護機制不健全；從業機構的資訊安全水準有待提高等。

　　業界對《指導意見》一直翹首以盼。

　　積木盒子創始人、CEO董駿表示，《指導意見》是網際網路金融行業迎來的甘露。它第一次從國家層面肯定了網際網路金融的創新作用，並系統勾勒了行政服務、稅收、法律等基礎構架層面的支援與鼓勵舉措。

　　“從實務方面，對於當前逐漸成型的幾類創新模式，如支付、網路借貸、股權眾籌、網際網路基金銷售等，都提出了務實的指導，表明監管部門對於行業調研做足了功課。並且，在資金託管、資訊披露及安全等方面，都明確了操作底線和業務邊界。”他説。

　　愛錢進創始合夥人張輝也持樂觀積極的觀點。他判斷，《指導意見》的落地將緩解當前行業亂象叢生的局面，改變“劣幣驅逐良幣”的現象，促進網際網路金融行業的全面洗牌。他預計，今後一段時間內，網際網路金融尤其是P2P行業的資本熱潮還將繼續升溫，會有更多P2P平臺獲得風投、上市公司等資本青睞，並可能有P2P公司通過IPO完成上市。但在此之前，P2P公司需要向資本市場證明其經營模式下的持續盈利能力，並在合規經營、公司治理、內部控制和財務基礎等方面進行提高。

　　不過，張輝也指出，監管環境和市場變化將促使P2P平臺根據自身優勢進行業務的調整與轉型，並向更多元化、更細分的垂直領域縱深發展，改善目前行業同質化現象。同時，也會有大量P2P平臺由於缺乏持續盈利能力、經營合規性、內控能力而倒閉。

　　學界對《指導意見》及後續期許甚多。中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼稱，網際網路金融的本質是金融，網際網路思維與技術的運用沒有改變金融風險的特點，因此加強監管是必需的，有利於網際網路金融長遠發展。

　　“《指導意見》的出臺是好事，但下一步還要進行兩個方面的努力：一是相關部門、省級政府根據指導意見制定具體的監管規則或實施細則；二是根據實際情況將部分措施上升到法律層面，通過立法予以確立。”他説。