文/賈軍

　　常有身邊人問，把錢放在銀行、股市之外，還有什麼好的理財渠道？除了P2P外，貌似當前也沒有更好的選擇。正因為切中民眾投資渠道匱乏的痛點，P2P在近兩年內迅速崛起，成為了炙手可熱的香餑餑。然而，迅猛發展的同時，各P2P平臺的良莠不齊也給行業造成了嚴重的誠信危機，資金安全性問題也由此成為了阻擋投資者涌入P2P的最後一道壁壘。

　　一個缺乏信任的尷尬現實

　　作為網際網路金融發展的模式，如何在P2P爆炸式增長的背後進一步提高用戶信任，降低獲客成本，已成為各大平臺急需解決的難題。行業相關人士曾透露，一個P2P平臺當前獲得一個産生實際交易的用戶費用至少超過百元，有的甚至高達500至800元，為了獲客，大多數的平臺仍處於燒錢狀態。在獲客成本居高不下的背後，正是投資者對P2P行業缺乏信任的尷尬現實。

　　造成P2P信任缺失這種現狀的原因主要有兩方面：一是行業頻繁出現的問題平臺不斷滋生，特別是惡意發起並最終跑路的亂象影響了投資者對行業的整體印象；另一方面，網際網路金融機構監管法規的缺少、監管主體責任和標準不明確等問題，導致了行業發展莨莠不齊，也正是因為政策的不明朗，令不少投資者對P2P望而卻步。

　　一家調研機構的統計數據顯示，截至今年5月底，P2P網貸行業累計平臺數量達2607家(含問題平臺)，累計問題平臺為661家。其中，正常運營P2P平臺達1946家，環比上漲6.98%，新上線P2P平臺數量達186家，創單月新增平臺數歷史新高。就在5月，全國共出現問題平臺59家，其中上線一個月左右的平臺高達18家，佔比超過三成，而且問題均為跑路，上線不到一週就關站的平臺有5家。這是問題平臺發生率在今年初一路下降後，首次再現的上升態勢。而從新增平臺事件類型上看，詐騙跑路的平臺大幅增加，佔比高達62%。

　　用“一隻蒼蠅壞了一鍋粥”來形容P2P問題平臺所給行業整體帶來的巨大負面影響顯然並不恰當，因為蒼蠅實在是太多了，一位業內人士曾如是感嘆。毫無疑問，每一個問題平臺的産生對行業所帶來的負面影響都是不可估量的，一方面是建立完善的徵信體制，另一方面是彌補信任危機，這幾乎已成了P2P巨頭們當下規模發展的最大瓶勁。

　　行業洗牌後才是真正大發展

　　即便是信任缺失，但所有人都還是認為網際網路金融大有可為，P2P發展前景可期。不過，與國外的P2P形式相比，國內的P2P已經有些走樣，國外P2P只需要做好仲介和橋梁的作用，但國內P2P卻承擔著大量的徵信和風控的使命。以項目年化收益率來説，過高的收益宣傳背後是莫大的隱憂，如若長此以往，必然危害極大。

　　有業內人士曾指出，雖然不能一棒子都打死，但國內P2P有些類似于龐氏騙局，只有靠不斷的吸引資金越滾越大才能維持，倒閉和跑路的那些平臺無疑都屬此類。如果沒有政策監管的明朗和市場殘酷的大洗牌，P2P在短期內仍難有好的未來。

　　事實也確如此，對普通投資者而言，理財最重要的關鍵就是安全，在當下的P2P市場環境裏，企業若不經歷的大浪淘沙優勝劣汰，投資者很難避免因投資失誤而造成資産損失，同時也無法吸引更多的消費者入場。北大匯豐院長助理歐陽良宜就在日前指出，P2P目前已經處於泡沫最頂峰，來P2P平臺會經歷一個行業的整合。他認為，按照網際網路發展規律，通常會有兩撥論。第一撥是真正的泡沫，第二撥才是真正的大發展。

　　值得關注的是，不再以強硬的行政手段規範網際網路金融，這或已悄然成為監管層和業界對未來監管體系達成的一種共識。銀監會消保局局長鄧智毅在日前透露，銀監會內部仍在對P2P的定性商議探討，“整個P2P公司現在是爆炸式增長，但未來由多到少、由混亂到相對規範，將是逐步和大浪淘沙的過程。我們不希望行政過分干預打擊，我們希望通過市場的選擇，使違規的公司沒有市場進而被淘汰。”

　　由此可看出，有關P2P政策監管的全面出臺仍任重而道遠，市場迎來大洗牌還需時日。但對很多投資者而言，短期內選擇大型的P2P平臺應該是相對安全的，如宜信宜人貸、陸金所等，風險相對較小。因為在競爭激烈的當下，龍頭性平臺對信用體系的建設是最為看重的。其次，在平臺篩選方面，要選擇透明度、公開度高的機構；此外，平臺的收益率也是考量重點，收益率過高或遠超行業水準的，15%-20%甚至25%收益的，就需留心其風險。