作為中國北京國際科技産業博覽會重要組成內容的科博會2015中國金融論壇日前閉幕。在兩天的論壇上，網際網路金融論壇吸引了眾多的網際網路平臺參加。

　　與會專家認為，在當前資金面偏緊、政策監管趨嚴、行業兩極分化加速等因素影響下，許多嚴重同質化的P2P平臺將面臨大規模洗牌。專家預計，2015年P2P行業將提前進入淘汰期。

　　P2P網貸風險警示

　　與會專家呼籲對這一新興的類金融行業要加強監管，包括準入門檻、平臺運營者資質以及風控的基礎條件等。

　　5月初，網貸之家發佈的《中國P2P網貸行業2015年4月月報》顯示，4月份P2P網貸行業整體成交量達551.45億元，環比3月上升了11.95%，是去年同期的2.7倍。

　　隨著4月網貸成交量再創歷史新高，也帶動了P2P網貸行業貸款餘額的上漲。截至4月30日，我國P2P網貸行業貸款餘額已增至1757.56億元，環比3月增加15.78%。

　　數據顯示，目前P2P網貸已經達到了1575家，這個數據意味著2015年的競爭更加白熱化。隨著行業的發展，由於缺乏相應的監管政策，P2P網貸開始逐步出現一些由不良企業帶來的市場魚龍混雜的境況，導致整個P2P行業受到影響。

　　據統計，2014年全年，問題P2P平臺總數為275家，其中詐騙類平臺高達126家， 佔比45.8%。一年間，詐騙平臺的增長率高達2420%。今年4月，P2P問題平臺為52家，爆發地集中在山東和廣東兩個省份，分別達14家和10家。

　　據分析，最新出現的問題平臺有著普遍規律：註冊資金普遍較低，大部分註冊資金都在3000萬元以下，而且運營時間多在1年以內，還有很多平臺剛上線就被爆出停業或詐騙。

　　隨著詐騙事件及P2P平臺跑路事件的不斷傳出，這些“反面教材”給業內再敲警鐘。與會專家呼籲對這個新興的類金融行業要加強監管，包括準入門檻、平臺運營者資質以及風控的基礎條件等。

　　與會者大多認為，目前P2P行業進入的門檻偏低，導致魚龍混雜。線上貸董事長何飛虹在接受中國商報記者採訪時認為，“我覺得要有牌照准入政策出臺。”江川金融服務股份有限公司董事長劉迎生則表示，“我認為未來會有一個門檻，這個門檻在5000萬元左右，太少了不行。” 他還提出，“平臺要有風險準備金，把5000萬元註冊資本的一部分交到銀行，5%或者是10%，將來違規了要從這裡的保證金裏出。”

　　垂直細分成行業趨勢

　　P2P求變的最佳策略就是細分、細分、再細分。追求細分市場上的優勢累積，充分發揮網際網路金融企業靈活、跨界的優勢。

　　“雖然整個行業在不斷地往上走，體量在擴大，但是在P2P行業裏，我發現創新是逐漸減少的趨勢，主流的P2P平臺，無論是資産的組成、風險保障的形式，還是産品的種類都呈現出同質性。”在金融論壇上，小牛線上首席戰略官張傑在接受中國商報記者採訪時表示，一些平臺的説法和做法都完全是雷同的，同質性非常嚴重。

　　“最大的創新大概是有公司把自己的名字改掉了。”張傑坦言，在一個新興的行業裏，最開始的時候有想像力，當把故事講完以後大家開始做自己的業績，如果繼續持續地走，可能就無法得到持續的提升。我們要把這個風險定價做得更細緻，這可能是未來的一種創新。

　　記者了解到，目前P2P市場上大量平臺的業務都集中在小額信用貸款和個人抵押貸款，而個人抵押貸款的主要標的物又多以汽車和房産為主。記者在多家P2P平臺官方網站上看到，這種個人抵押貸款模式基本相似，借款人提供抵押標的物，平臺審核一些基本資訊，即可進行借貸。P2P行業裏很多平臺爭搶的都是同一批借貸人和同一批投資人，這些公司的同質化相當嚴重。尤其是一些做信貸和小額貸款業務的平臺，去年幾乎都是在燒錢搶客戶，成本非常高。

　　“長得基本上都差不多，沒有特點。”張傑認為，同質化的經營模式很難持久。“在未來的一段時間，這些業務趨同、沒有自己細分市場的平臺將會面臨較大的生存壓力。”

　　那麼，如何在同質化嚴重的行業現狀下走出一條自己的發展道路來呢?

　　P2P求變的最佳策略就是細分、細分、再細分。追求細分市場上的優勢累積，充分發揮網際網路金融企業靈活、跨界的優勢。“細分市場是未來的一個發展方向。比如做學生貸款。”張傑表示，多層次的産品體系不僅要考慮收益的層次，還要考慮期限和風險的層次。在P2P借貸平臺上，這樣的産品分類也是希望能夠滿足投資人不同程度的需求。行業在發展中，對P2P公司精細化的要求也越來越高，有經驗的投資者開始相信風險和利率的定價關係，這對平臺提出了更高的要求。另一方面，過去P2P行業偏網際網路，很多公司過於注重引流、炒作，而現在更重視産品本身。

　　張傑認為，P2P發展到一定階段後必然要求産品多樣化、期限多樣化、收益水準多樣化，以及風險水準多樣化，這也是服務用戶的必然要求。與綜合性平臺相比，垂直平臺所管轄的範圍更為專一，風控模式也更加集中，網貸平臺最重要的便是其風控能力，垂直平臺恰好在此方面更具優勢。

　　垂直細分P2P平臺如今並不鮮見，目前市場上有一些專門針對房貸、車貸、學生貸，甚至是MBA、EMBA的貸款平臺，這些市場化細分必然是網際網路金融平臺所面臨的競爭趨勢。在眾多的平台中，投哪網以車貸業務為主，眾信金融致力於環保清潔領域的供應鏈金融服務，新希望集團旗下“希望金融”P2P平臺主要為家禽養殖産業鏈提供金融服務等。諾普信近日公告稱，將增資國內領先的農業垂直Ｐ２Ｐ平臺農發貸。在專家看來，像房産、汽車、教育、家産品等細分領域，都有望成為Ｐ２Ｐ網貸提供專業化服務的方向，未來國內垂直型網際網路金融平臺將越來越多。

　　風控是企業生命線

　　眾多第三方平臺推出了基於大數據的風控模型，即通過多渠道、多維度蒐集數據，為用戶進行信用評分，依據分值來判斷用戶是否有還款能力，從而決定是否放款。

　　當前，在銀監會對P2P監管思路日益明晰、監管細則呼之欲出的情況下，P2P行業洗牌已迫在眉睫。業內觀點普遍認為，風控能力將成為P2P平臺在洗牌中獲勝的關鍵因素。

　　如何進行風險控制?

　　記者了解到，眾多第三方平臺推出了基於大數據的風控模型，即通過多渠道、多維度蒐集數據，為用戶進行信用評分，依據分值來判斷用戶是否有還款能力，從而決定是否放款。線上貸董事長何飛虹表示，資金池一直是P2P監管的重點。

　　“對於P2P平臺來説，任何的期限錯配都不應該存在，每一筆借款都應該有非常明確的借貸關係。項目需要一一對應，要非常清楚，不存在任何虛構，也不能存在任何投資標的拆分現象，比如説一筆12個月的借款，我非要拆成12筆一個月的借款。這種違規的事情是絕對不能發生的。”她表示。

　　何飛虹在接受記者採訪時説，目前我國網際網路金融在一線城市有明確的標準，資訊也比較透明，但是在一些三線城市則相反，就跟公司一樣，每家公司都有自己的産品模式和風控模式。

　　基於此，她建議，要完善《民法通則》、《合同法》等相關法律制度，儘快確定P2P網路借貸平臺的法律地位，在法律框架內加強對其的監管。此外，由金融主管部門和資訊主管部門一起研究出臺相應的監管措施，進行有效、規範的準入管理。在規範化經營方面，P2P 網路借貸平臺在運營中，可以有效借鑒正規金融機構的小額貸款業務流程。要完善公民資訊和隱私保護的相關制度，加強P2P網站對借貸雙方資訊的保密管理。

　　小牛線上首席戰略官張傑向中國商報記者介紹，在防範風險方面，小牛線上推出了“信貸工廠模式”，構建基於自動化決策引擎和大數據驅動的信貸全風險管理體系。近日，小牛線上全球最大徵信機構與益博睿牽手合作，將引入國際領先的小微信貸全流程管理系統，建立精細化、智慧化的大數據評分體系，有助於實現把小微信貸的設計、申報、發放、風控等業務以“流水線”作業方式進行批量化操作，全力打造P2P領域頂尖的“信貸工廠模式”。

　　在米缸金融董事長曹曉峰看來，風控是這個行業的生命線。由於門檻低、同質化嚴重等因素，行業存在巨大泡沫，且普遍不尊重風控，“跑路潮”頻發。甚至有人把P2P比喻成三年前的團購，最後生存下來的只有幾家。事實上，造成這種亂象的原因是由於網際網路企業介入到金融領域，並沒有在準入等資質上對其進行嚴格的監管。

　　“行業亟待建立一個健全的資訊透明的披露機制。” 安存科技副總裁單勇忠在演講中指出，有效的風險防控將是網際網路金融發展至關重要的環節，透明公開的機制是保護投資者利益的重要手段，從而實現項目、資金、資訊和交易的透明化。