“非法集資”一直是懸在很多網際網路金融模式上的利劍。近日，隨著處置非法集資部際聯席會議辦公室聯合11部委在全國開展專項整治，非法集資的話題再次被推到風口浪尖上。

　　記者調查發現，在實際操作中，非法集資最面臨後治罪和難以界定的問題，而各大P2P平臺為了規避可能的法律和政策風險，紛紛加大了對風控的投入力度。

　　業內人士指出，目前債權轉讓、隨時可贖回、網貸基金産品非法集資風險突出，需要特別關注。

　　消息

　　多部委重拳打擊非法集資

　　2014年以來，非法集資案件規模以及涉案金額迅速增長，部分領域如投資理財、P2P網路借貸等領域非法集資頻亮紅燈，引發監管層擔憂。

　　4月28日，處置非法集資部際聯席會議辦公室聯合最高人民法院、公安部、人民銀行、住建部、證監會等11部委，宣佈在全國開展非法集資問題專項整治行動。僅兩天后的30日，一場聲勢浩大，劍指非法集資的動員部署會議，由北京市政府主持召開。5月5日，銀監會宣佈6月至8月將開展全國非法集資問題專項整治行動，對一些重點領域非法集資問題進行集中整治。

　　一時間，“非法集資”被推上了輿論的風口浪尖。

　　調查

　　法律界限不明 非法集資“後治”

　　雖然非法集資觸及行業紅線，現在人人喊打，但是究竟什麼是非法集資？又如何界定？

　　根據《關於取締非法金融機構和非法金融業務活動中有關問題的通知》規定，非法集資是指單位或者個人未依照法定程式經有關部門批准，以發行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權憑證的方式向社會公眾籌集資金，並承諾在一定期限內以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為。

　　雖然有明確定義，但記者調查發現，在實際操作中非法集資卻面臨難以界定的窘境。

　　日前，在中國政法大學主辦的“網際網路金融風險防範論壇”上，中國小額信貸聯盟秘書長白澄宇表示，在英國雖然沒有非法集資罪，但是有非法經營銀行罪，某一個機構在沒有牌照的情況下一手吸收存款一手放貸，就涉嫌非法經營銀行。中國的非法集資罪實際上卻是一個後治罪，它以是不是對參與者産生實際的危害和損失來定罪，如果不發生損害，沒有人舉報，即使沒有執照經營銀行業務也不會被禁止。

　　“民間借貸和一些P2P，只要沒有風險，哪怕它是玩龐氏騙局，只要風險不暴露，就可以永遠經營下去，因為不發生損失之前沒有人會舉報，大家都在這個遊戲裏面受益，就跟股票一樣，股票上漲的時候大家都往裏面投，但是這個風險是的確存在的。” 白澄宇坦言。

　　最高人民法院政策研究室高級法官李曉則表示，從實踐中來看，P2P網路借貸平臺已經不僅僅是一個仲介或者居間的角色，部分平臺扮演了集資放貸者的角色，然而這種集資同非法集資的界限尚不明確，屬於法律上的灰色地帶，需要有關監管部門通過規則來明確，“要合理設定一個業務邊界，明確平臺本身可為和不可為的事，否則在經營過程中踩了法律紅線就有可能被追究刑事責任。”

　　李曉認為，非法集資已經呈現出從線下到線上轉移的趨勢，已經有不法行為人套用網際網路金融的創新概念，設定所謂的P2P借貸平臺，以高利為誘餌，發佈虛假招標資訊等手段，吸收公眾資金，然後突然關閉網站攜款潛逃的案例，而非法集資網際網路化使得消費者事後維權愈發睏難。

　　“P2P網路借貸平臺自身應該審慎經營，監管層也要加快對P2P網貸的風險機制建設，加快預警力度，特別要用網際網路手段應對網際網路化的非法集資行為，研究開發非法集資監測、預警機制，通過對網際網路數據資訊的收集、分析、處理，實現對非法集資風險活動的早期監測預警。”李曉認為。

　　三類P2P平臺可能涉嫌非法集資

　　作為金融資訊服務的平臺，正規的P2P平臺其實並不會觸及非法集資的紅線。但是，金信網首席運營官安丹方指出，雖然目前非法集資在法律上界限尚不明確，但從實踐操作來看有三類P2P平臺非法集資風險較為突出：

　　第一類是網貸基金，由平臺方先用自有資金購買多筆P2P債權，然後再將這些集合的債權重新打散，轉讓出售，會形成資金池；第二類是隨時可贖回産品，如果沒有資金池很難做到隨時贖回提現；第三類是債權轉讓産品，P2P平臺為保證債權轉讓的成功率和及時性，通常使用本公司的內部人員(如法定代表人)作為債權受讓人，無法遵循點對點，可能會涉嫌“墊資”或者挪用投資者資金。

　　分析

　　行業洗牌將至 風控成救命稻草

　　事實上，在不少網貸從業者看來，本輪重拳打擊非法集資只是監管落地的前兆，2015年監管細則將會出臺，而行業也必將迎來大規模洗牌。記者發現，為了在即將到來的行業白刃戰中存活下來，各大P2P平臺紛紛加大了對於風控的投入力度，規避可能出現的政策和法律風險。

　　不久前，金信網就攜手中國政法大學金融創新與網際網路金融法制研究中心打造了國內首個網際網路金融風控研究的學術機構----網際網路金融風控實驗室。據悉，實驗室成立後，將針對風控標準、網際網路金融立法、行業立規和金融創新展開研究。

　　金信網首席運營官安丹方在談及風控實驗室成立的目的時直言，2015年中國的經濟形勢並不算樂觀，由於新常態下的實體經濟的去杠桿化還在持續，企業出現違約的概率會大大提升。從某種意義上來説，2015年網貸平臺比拼的不是誰規模大，而是誰的風控更加高效，“風控是平臺的立身之本，風控能力如何決定著各家平臺在洗牌中能走多遠。”