現在P2P行業內主要針對學生貸款産品線的平臺並不多見，而且市場領先的平臺普遍沒有進入這一領域。

　　學生貸款是近年來P2P網貸平臺發展最迅猛的産品類別之一。這是由於學生群體相對於社會其他群體的具有身份容易確認、有家庭經濟支援、綜合素質高、消費慾望強、收入來源多、重視個人信譽、違約成本高等特點，同等收益率下，降低了貸款的違約風險。此外，學生貸款市場規模很大。根據2014年我國高校畢業生727萬人，2015年預計為749萬人，推算在校生人數是3000萬左右，僅考慮在校期間購買1-2次3C産品，價格在2000-5000元左右，就已經是千億級的市場規模，何況學生的購物、學車、培訓、留學、旅遊、考證，乃至助學貸款等其他貸款需求也可開發，整個市場可待挖掘的潛力達到萬億級。

　　淘金學生貸款

　　現在P2P行業內主要針對學生貸款産品線的平臺並不多見，而且市場領先的平臺普遍沒有進入這一領域。遍覽2015年2月網貸之家綜合評級前十的大平臺，僅有積木盒子（第4名）和拍拍貸（第8名）有針對學生貸款的産品推出，而且這些産品的推廣力度相對較弱。比如，積木盒子的“夢想盒夥人”産品是為大學生“造夢”（創業）打造的貸款眾籌計劃，但是沒有給出未來長期的産品規劃，只在試探這一新産品；拍拍貸有專門的“莘莘學子標”，但是可申請的貸款金額極其有限（1000元）、貸款期限和利率都是定好的，加上不菲的服務費，導致學生借款人並沒有得到明顯的利率優惠。相比之下，以諾諾鎊客、理財范、速溶360等為代表的中小P2P網貸平臺的學生貸款産品更有吸引力，推出的新産品得到了市場的廣泛認可。

　　憑藉2013年推出的名校貸，號稱“中國版SoFi”的諾諾鎊客2014年累計成交額11.06億元，同比增長163%，註冊用戶達21萬人，每人平均交易7500元，全年大學生借款人數佔總借款人數的60%-70%，成為P2P學生貸款領域的領頭羊。而理財范的“大學生創業融資孵化計劃”則帶有更大的情懷，為了幫助大學創業，建立了200萬元的種子基金，同時為大學生創業者提供10萬元以內的2年無息創業啟動資金借款，而且不收取任何服務費用，是零成本的債權融資。此外，速溶360獨具特色地打造了“信用臉譜”，即用於記錄用戶信用積分、信用等級等相關資信資訊的“名片”，不同信用級別的用戶被賦予不同層級的信用特權。這個“信用臉譜”不僅可以用於幫助速溶360打造自己的信用評級體系，也可以對外作為用戶的第三方個人資質證明。並且，由中國人民銀行控股的上海資信公司已經開始和速溶360合作研究信用評分體系，側面證明了該平臺的信用模型研究實力。

　　商業模式分析

　　探討P2P平臺的商業模式，可以從産品分類、借款人範圍、申請方式與風控、借款額度與期限、利率與手續費、還款方式等方面進行分析。

　　從收集到的13家平臺15個學生貸款産品對應的類型來看，消費類貸款最多（11個），其次是創業類貸款（4個）和助學貸款（3個）。消費類貸款最普遍，可能跟2009年以後商業銀行減少向大學生發放信用卡有關係，考慮到大學生群體整體素質高，並且有家庭的經濟支援，其風險控制的力度也會好于其他貸款品種，不僅市場前景廣大，又沒有政府和銀行等傳統金融機構的正面競爭，不失為一片藍海。創業類貸款和助學貸款一向都有政府的項目在支援，助學貸款利率與同期的人民幣貸款基準利率相同，十分優惠，如果畢業後一次性還本還可以免息，大學生創業類貸款受到各地政策的扶持，在銀行貸款具有優先級。雖然這些政府和銀行的貸款不一定能滿足市場的需求，但是意味著優質的借款人很大可能會優先選擇這些更加優惠的貸款，留給網貸平臺的利潤空間不大，而且風險會增加，所以，創業類和普通助學貸款的債權産品在平臺上並不多見。

　　從借款人的範圍上看，多數平臺傾向於本科學歷以上的在校大學生，而且所在學校和專業優勢都會很大程度影響貸款的審批額度和成功率，這種基於大學生借款人的風險控制很有效，如速溶360僅有0.15%的壞賬率。相比其他的産品類型，助學貸款允許的借款人範圍普遍更寬，如利融網的利學貸和宜信的宜學貸，只是給出了一定的年齡範圍和學歷要求，並不必須是在校學生。這與助學類貸款産品定位有關係，並不只是與政府的助學貸款競爭，還要填補課外輔導、在職培訓、出國留學和繼續教育的學費貸款的空白，這類人群多已工作多年，不是在校學生或者應屆生，而且肯投資于職業教育的人，一般會重視個人的可持續發展，不輕易違約。

　　從貸款申請和審核上看，各家P2P平臺主要採用的是視頻身份認證、學籍認證和聯繫人認證的方式，來確定借款學生的真實在校身份，通過學校和監護人的社會聲譽來隱性擔保學生的貸款。具體到不同的産品類型，還有些不同。創業類學生貸款一般需要提供完整的商業規劃書，由專人評審或者大眾投票來審核；助學貸款由於面對的人群年齡範圍廣（18-60周歲），背景複雜，需要一定的收入和資産證明來做信用背書；消費類學生貸款需要近半年的銀行流水、手機通話記錄等來分析學生的消費行為，借助個人信用風險分析系統和風控人員，雙重審核。

　　在還款方式，各家平臺均要求按月/期還款，支援第三方支付，且支付渠道要收取一定的充值提現費。分期購物平臺普遍採用等額等息還款，純P2P貸款平臺多采用等額本息還款。相同的貸款額度，相同的貸款期限下，等額等息還款的年化利率接近等額本息還款的2倍，所以相對利息成本要高一些。典型案例：“電商+P2P”模式

　　“電商+P2P”是學生網貸近年來的一個新模式，可以看出其與一般的P2P學生網貸平臺的區別。

　　這個模式是垂直電商與網貸的結合，相對於純P2P網貸平臺，最明顯的優勢在於直接介入了學生購買的情景中，在提供分期付款的服務同時，通過與京東、天貓、蘇寧等大電商合作，提供市場熱銷、有品質保證的3C産品。分期購物網站作為資産端，生産大學生分期購物貸款的資産包，P2P網貸平臺作為負債端，將資産包進行債權轉讓，轉給網貸投資人，由於大學生群體是優質的借款人，這種産品非常受投資人喜歡。

　　以最早的分期購物平臺分期樂為例，2013年10月成立後，分期樂通過與京東合作，利用京東的物流體系，並結合自己的線下團隊給客戶做審核和校園內的配送等工作，使客戶獲得高效的分期購買體驗。同時與線上的知名P2P網貸平臺積木盒子、拍拍貸、有利網等合作，出售大學生分期購物貸款的債權。2014年6月，分期樂成立自己的P2P網貸平臺桔子金融，直接與分期樂對接，平均每筆借款金額僅為3500元，平均每筆投資借給98個借款人，通過一對多來分散違約風險。截至目前，桔子理財的壞賬率僅為0.105%，遠低於國內其他一線P2P網貸平臺的1.38%-1.93%和行業平均水準3.5%-5%。桔子理財創始人肖文傑預計2015年桔子理財交易額將達30億-50億元，在分期樂資産分發渠道佔比超過30%。

　　本文關注主做學生貸款産品的P2P網貸平臺，除了本文涉及的平臺，其他很多P2P平臺也都有幫助學生的貸款産品，比如人人貸也有幫助學生創業的貸款，只不過是與其他類別的貸款申請方式相同，沒有顯示出重視學生貸款的發展計劃。在研究了P2P平臺的十幾個産品後，可以發現各種産品的側重點和定位各不相同，也互有優劣。助學貸款類和創業貸款類産品有較低的貸款利率，但是難申請，相關平臺數量有限；消費貸款類産品競爭最激烈，利率也要更高。而且行業內外相關公司的融合也在不斷加速，分期購物平臺進入P2P領域，P2P網貸平臺開設分期購物板塊或者與成熟的分期購物網站合作，學生網貸市場呈現一片欣欣向榮的景象。

　　不過，學生網貸的風險也在集聚。隨著學生網貸的平臺增多，僅靠降低貸款利率和提高貸款額度博眼球，只會使越來越多的學生借款人掉入分期陷阱，抹黑自己的信譽，使平臺盈利能力下降，造成損失。P2P網貸平臺只有繼續專注于提升風控能力，擴展合作渠道，優化貸款流程，改善用戶體驗，引導學生按還款能力貸款，才是學生網貸市場長久繁榮的基礎。