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紅嶺大單危情透視:“小額分散”才是P2P發展正途

  • 發佈時間:2015-02-10 15:17:17  來源:中國青年網  作者:佚名  責任編輯:畢曉娟

  2月7日下午,深圳老牌P2P平臺紅嶺創投發佈聲明證實7000萬元壞賬屬實,並表明將為投資人的本息“兜底”。這是該平臺在去年8月“兜底”億元壞賬後再度“踩雷”。此事迅速引發業內高度關注,投資界再次掀起對P2P風控問題的討論。不少從業人士認為,“大單”有違網際網路金融普惠的原則,存在著較大的流動性風險。

  風控問題無疑是所有金融行業面臨的大問題,對於P2P行業來説這個問題更加凸顯。銀客網總裁林恩民表示,就網際網路金融而言,風控依舊是核心問題。相比銀行來説,P2P行業面對的借款人可能並不具備太好的資質,風控難度相對更大。珠寶貸總經理李筍也認為,銀行通常是選擇有抵押物的企業,而一些P2P平臺在做中小微企業借款時會做一些沒有抵押物的,這些可能就是很難從銀行拿到貸款的企業。

  “在這種情況下,如果做大單可能就會面臨更大的風險。”林恩民表示,目前國內徵信體系尚不完善,並且沒有完全向P2P放開,加上不少P2P平臺自身風控能力不足,如果選擇做大額項目,風險不言而喻。萬家兄弟執行董事董博淳進一步分析稱,P2P資金相對較貴,如果這種較貴的資金的使用期限還很長,本身就是很有風險的,目前也沒有一個行業可以承擔如此高的資金成本。

  “P2P産品應當遵循小額分散原則。”銀客網副總裁李飛表示,P2P網貸已經劃歸銀監會普惠金融部監管,而普惠金融部的定位就是小額分散,這決定了國家對於P2P網貸行業的定義。其實,歐美的P2P市場也是主要為小微經濟來服務的,畢竟P2P不是銀行,不能簡單的照搬銀行借貸模式。目前上至監管下至市場都已經非常明確,小額分散是中國P2P網貸行業發展的正途。

  可是,在積累了一定的信譽和實力後,近年來不少P2P平臺開始熱衷於大額項目,千萬元級標的逐漸增加,億元大標亦不乏身影,危機也在這種積累中爆發。有業內人士認為,一些大單不斷的P2P平臺屬於“表面繁榮”。從項目層面分析,如果上千萬元甚至上億元的項目真有那麼好,網貸平臺自己就投資了,或者説銀行早就吃了,根本輪不到老百姓來投。再從企業角度來看,大單項目多出自大型企業,而大型企業在擁有銀行金融服務的前提下依舊選擇網貸,其中蘊含的風險可想而知。反之,如果大額項目出自中小型企業,其償貸能力更令人擔心。

  “大單本來就是銀行應該做的事情,P2P涉足大單,暴露出不良是遲早的事情。”網貸之家首席研究員馬駿在接受媒體記者採訪時稱,億元大單和7000萬不良之後,紅嶺創投還會暴露出其他的不良問題。

  據零壹財經估算,國內P2P借貸行業2014全年的交易規模約為2500億-3000億元,是2013年1100億元的2-3倍。如果加上大量難以統計的線下平臺、通道型業務,整體交易規模可能超過4000億元,貸款餘額超過1500億元。

  從市場份額來看,目前國內P2P借貸平臺呈兩極分化格局。根據網貸之家的統計,目前國內P2P借貸平臺貸款餘額在5億元以上達36家,總體規模佔全國的58.82%。陸金所、紅嶺創投、人人貸待還金額位居前三位。

  快速增加的交易規模給整個行業的風險管理及流動性管理能力都提出了新的考驗。林恩民表示,P2P平颱風險的高低取決於是否具備“小額分散”的經營理念,但隨著P2P概念的火爆,越來越多的大額借款也被包裝成了P2P項目。如今,“大標”風險事件曝光再次提醒投資者,不僅要對收益率超過18%警戒線的P2P項目敬而遠之,更要對借款金額超過千萬元的項目慎之又慎。

  儘管小額分散有著屬性上的優勢,但也不是意味著完全沒有風險。李飛認為,最關鍵的還是如何發揮金融資訊化的各種特點,如數據化、標準化、模組化等,目前已經有不少真正的網際網路金融平臺在朝著這個方向努力。只有讓網際網路金融帶給更多用戶、更多小微企業真正意義上的服務,以及後續的延展功能,才能發揮P2P的真正價值。

  “網際網路金融不止是錢來錢往。”林恩民説,餘額寶的本質是貨幣基金,但老百姓沒多少人關注它是貨幣基金,而是因為它的便捷、靈活、方便而使用。因此在金融風控的前提下,小額分散是一種屬性,P2P的價值重點在於是否能讓金融離老百姓更近,是否能真正幫助到小微實體經濟,是否能夠給這個社會帶來更極致的變革,而不是玩傳統金融,追逐風險較大的地産投資等。

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