央行最新統計的數據顯示，截至今年11月末，金融機構消費類貸款餘額達185974.21億元，比去年末新增32214.76億元。值得一提的是，消費類貸款在住戶貸款中的比例從1月份的66.62%上升至11月末的69.62%。

　　除了金融機構外，近年來，網際網路電商巨頭也在躋身消費金融市場佈局。據艾瑞諮詢機構預計，2014-2019年中國消費信貸規模依然將維持19.5%的複合增長率，預計2019年將達到37.4萬億，是2010年的5倍，這無疑是一個巨大的市場空間。

　　業內分析人士指出，傳統金融無法覆蓋到的個人信貸領域給了非銀行類金融機構在消費金融方面爆髮式增長的機會，一些網際網路巨頭依託長期積累的用戶數據資源可以降低獲客成本，把與消費相關的金融服務植入到固有的生態鏈中，不過，長遠來看，這些網際網路形式的消費金融正從“線上”拓展至“線下”，最終與銀行的發展方向也將呈現差異化競爭，實現消費金融市場供給的互補。

　　線上線下退與進

　　今年11月，中央經濟工作會議提出“在適度擴大總需求的同時，著力加強供給側結構性改革，著力提高供給體系品質和效率，增強經濟持續增長動力。”市場人士認為，在傳統行業“去産能”的大背景下，短期貸款增速明顯高於長期貸款增速，這意味著消費領域對金融的需求量增加，提升金融服務在消費領域的配置效率將是下一步金融改革的重點。

　　據測算，消費金融佔傳統銀行的信貸産品供給不到15%，另外85%是對公的企業性質、經營性質這種貸款。在15%針對個人的消費類貸款的部分中，有12%是中長期消費信貸，通常為住房按揭貸款。

　　在京東消費金融事業部總經理許淩看來，跟消費環節以及消費升級、消費生態環節所有産生的金融業務、金融相關的服務都稱作是消費金融，消費環節發生的類似的積分優惠或者不一定是借貸，但是信用評估，都可以理解成用戶在消費環節裏面提供的金融的服務一種種類的區分而已。而網際網路電商做消費金融的優勢之一在於快速簡便的用戶體驗，迅速將消費場景生活化是其切入口。

　　2014年2月，京東金融推出“京東白條”，植入京東商城的消費場景內，以賒銷的方式實現購物分期，這部分金融服務恰好能對接那些沒有銀行信用卡卻期望得到分期付款體驗的用戶。至此以後，螞蟻金服旗下産品“螞蟻花唄”在2015年4月份上線，植入淘寶網購物場景；騰訊借微眾銀行渠道于2015年5月在QQ社交軟體中植入“微粒貸”，無一例外都在覬覦線上消費金融用戶市場的機會。

　　融360 CEO葉大清認為，在用途上，包括買房、買車、醫療、教育、裝修等所有與消費者相關的行為都被歸納進了廣義的消費金融概念，廣義上的消費金融市場更大，參與者更多，但同時對核心資源的爭奪和風控能力的比拼也更為激烈。

　　目前，商業銀行信用卡、消費金融公司和小貸公司依然牢牢掌握著線下消費場景的資源，這些機構的線下銷售和風控團隊都頗有經驗。不過，線上流量增長面臨瓶頸也倒逼這網際網路巨頭將消費金融場景向線下延伸。

　　據許淩介紹，今年6月，京東金融創新了消費場景升級，未來消費金融將實現“走出去”的戰略佈局，向更多垂直消費行業滲透。目前，京東消費金融線下場景已佈局了校園、旅遊、租房、農村、教育等。“先要找到消費需求和場景，然後順著需求去找合作夥伴，最終為之提供金融服務。”許淩説，“我們在做租房分期、租房白條，所有的租房分期小額貸款，都是在合作商家的門店，用戶在看房的同時，線上申請，兩三分鐘之內獲得審批，通過率非常高。”

　　數據風控繁與簡

　　“由於傳統金融消費場景的分離導致了金融供給的服務效率不高，最終很多領域的消費需求沒有得到滿足。京東做消費金融，每一個産品都要融入場景。”許淩説，“另外，我們要做消費金融快消品，但快只是結果，我們將通過三種方式實現，第一個是不斷融入場景，第二個是不斷提升産品體驗，移動化的産品體驗，第三個是持續加強我們的科技風控能力。”

　　據記者了解，網際網路電商平臺在給予用戶授信之前都會做用戶畫像，以“京東白條”為例，經常在京東商城購物的用戶會形成性別、購物傾向、消費頻率、郵寄地址等資訊，據此推斷該用戶的信用狀況。

　　“我們有一套風險模型體系，一個體系裏面還有十多種不同的模型，包括虛假交易的商戶模型，套現模型、催收模型、申請評分模型、行為評分模型，各種模型，反欺詐等，最終我們有大徵信體系，整個模型都會不斷做迭代。”許淩説。

　　看似繁瑣的風控模型實際上正是前置了風險預判，為後期産品運營減少了成本壓力。同時，許淩認為，用高定價去覆蓋高風險，容易使企業本質上忽略了對風險的重視，對風險的前期判斷和預控才會形成可持續的商業模式。

　　據了解，“京東白條”對3個月以上的分期還款收取一定的手續費，費率低於不少消費金融公司和小貸的利率。“在兩年的時間內白條規模迅速增長，但不良率很低，這通過我們發行的京東白條應收賬款ABS(資産證券化)定價也能反映出來，所以京東金融這一塊無論在定價策略還是風控上，我們投入都是客觀的。”許淩説。

　　平臺角色競與合

　　不過，也有業內分析人士認為，目前包括消費金融公司、網際網路的消費金融産品，都是在搶佔銀行信用卡之外的市場用戶，那麼，一旦傳統銀行也基於信用卡拓展更多線下消費場景，那麼這些非銀行機構的消費金融前景將受到衝擊。

　　“我們調研發現，購買二手車的人群有很大一部分是擁有信用卡的用戶，那麼非信用卡用戶僅靠消費金融給予的授信額度也是有限的，另外，招商銀行已經在設計針對租房領域的信用卡，也就是説一些有前瞻性的股份制銀行未來一定會在優質的線下場景中發力介入消費信貸服務。那麼，對於網際網路平臺而言，要麼迅速佔領線下大部分優質場景，要麼最終與銀行合作成為銀行輸出金融服務的渠道。”一位資産管理公司人士對記者分析稱。

　　京東金融副總裁金麟坦言，“京東金融定位於一家新金融業態下的金融科技公司，也就是服務型的金融科技公司。一是，京東金融所滿足的是傳統金融滿足不了的新生需求，而不是要與銀行、證券、保險等搶生意；二是京東金融不是傳統金融産品的網際網路渠道，而是要發揮基於大數據的風控能力和風險定價能力，為用戶提供更多有價值的、策略化的産品，追求更好的用戶體驗；三是京東金融要扮演一個底層風控平臺的角色，與外界金融機構開放融合。”

　　按照京東金融高層的思路，消費金融一方面是服務於C端的普通用戶，另外一方面則帶動整個行業從過去安享壟斷利潤逐步走向重視提升用戶體驗、提升金融服務效率。

　　據悉，2016年，京東金融的消費金融將推移動端，依託後端的系統數據支援，實現隨貸隨付。“走出京東，將風控能力的標準化、産品化標準輸出，與此同時，更多地做連接，我們開放生態，無論跟銀行還是金融機構，還是消費金融的參與者，我們想達到消費金融的一個生態，因為每家機構的能力會差異化，而這個市場足夠大，有太多需求等著大家給消費者增加供給，怎麼樣快速地相應市場的要求，把更多消費者連接起來，是未來共同需要做的事情。”許淩説。