2015年9月8日，中國郵政速遞物流攜手京東金融，聯合推出網際網路金融領域首個針對電商企業的動産融資産品。

　　據介紹，該動産融資産品將以傳統金融企業不敢觸及的在售貨物質押為切入點，以專業倉儲服務為核心，整合品牌商到零售商的全方位供應鏈資訊，並以此為基礎以週轉中的貨物質押提供授信。該動産融資産品以數據化和模型化的方法進行風險管理，更精準的測算額度和利率，通過線上系統給客戶提供融資服務。京東供應鏈金融事業部總經理王琳和中國郵政速遞物流供應鏈業務部副總經理蘇薇一致表示，動産融資産品一旦與有著“網際網路+”特點的倉配企業相結合，將有望解決電商企業的融資難題和倉配一體化難題，助推該行業的又一次升級。

　　倉配一體化與融資問題掣肘電商企業快速擴張

　　當前，我國電子商務發展已進入密集創新和快速擴張的新階段，日益成為拉動我國消費需求、促進傳統産業升級、發展現代服務業的重要引擎。艾瑞統計數據顯示，2014年中國電子商務市場交易規模12.3萬億元，同比增長21.3%，其中網路購物增長48.7%，在年度社會消費品零售總額滲透率上首次突破10%，成為推動電子商務市場發展的重要力量。

　　但倉配以及融資難問題正成為制約電商行業尤其是中小電商快速擴張的主要瓶頸。

　　業內人士表示，電商企業因為不受經營場地限制，利用高效的線上運營支援貨物快速週轉，所以擴張迅速。而標準的電商倉配服務的缺失制約了電商企業的快速成長，高水準的倉儲需要高價格的投入，投資回收期很長，對於輕資産化運作的電商企業來講，自建倉儲、全國分倉這樣重資産擴張方式成本太高。因此，很多電商企業都希望能找到一傢具備訂單生産能力、能夠實現按商品品類標準化運營、支援全國分倉的大型倉儲服務商。中國郵政速遞物流供應鏈業務部項目實施處處長黃海騰表示，“倉儲環節可以説是一個企業物流供應鏈的核心，電商企業發展到中等規模後，會更加注重倉儲運作的品質和成本，同時競爭的加劇使他們需要集中更多地精力在産品建設和品牌行銷中，所以不管從提升服務還是降低成本的角度考慮，將倉儲服務委託給專業的機構去做都是合理選擇。”

　　同時，快速成長的電商企業對資金的需求往往量大且急迫，但傳統金融機構從控制風險的角度出發，往往不能滿足其融資需求。“電商是網上經營，主要以輕資産模式進行擴張，因此缺少房産等不動産類抵押品或擔保物，往往只能申請無抵押的信用貸款，而這類貸款有一個天生的缺陷，就是準入門檻高、額度無法放大，目前市場上針對電商的這類貸款的額度上限大約在200萬元左右。”京東供應鏈金融事業部總監李超然做了一個形象的比喻，“就像一個人很餓，但只能給它吃點心，不能給它吃正餐。”

　　李超然表示，正是有這樣的需求，京東金融評估了這個市場的潛力，利用積累的大數據和平臺優勢，聯手大型倉儲物流企業中國郵政速遞物流，在業內首創了基於大數據的電商企業動産融資這一新業務模式。

　　中郵“網際網路+”再升級：雲倉京融

　　本次雙方聯合發佈的産品叫“雲倉京融”，作為發佈主角之一的中國郵政速遞物流是國內最有實力的速遞物流企業。通過多年的業務沉澱和模式創新，中國郵政速遞物流已成為國內覆蓋面最廣、資歷最老、資信最好的速遞物流企業，在全國擁有4000人的倉儲團隊，建立了覆蓋全國的7大樞紐分倉，單倉日發貨量超過20萬單。同時，中郵也先後與全國60多家金融機構合作向客戶提供綜合化的供應鏈金融服務。

　　近年來，中國郵政速遞物流在順應國家“網際網路+”的戰略發展部署上屢有建樹。為助力電商企業快速成長，中國郵政速遞物流發揮其綜合優勢，于去年在電商物流行業率先推出了創新産品中郵“雲倉”，通過提供單體倉和總分倉服務，提升客戶的倉儲管理水準和消費者體驗，實現了訂單的迅速上量。

　　電商企業訂單快速提升的同時，迫切需要經營規模的擴大和資金的規模投入。但傳統的貸款渠道對電商行業發展特點缺乏理解，無法為電商客戶的融資提供有效支撐，這同時也制約了企業物流升級特別是雲倉佈局的擴大。

　　中國郵政速遞物流與京東金融在解決電商客戶提升倉儲專業化和解決融資難的願景上不謀而合，雙方聯手合作，重磅推出了升級版雲倉業務——雲倉京融，這項“網際網路+電商物流金融”的服務利用資訊系統全覆蓋，實現倉配一體化，並有金融支援，能滿足電商企業的多維度需求。

　　中郵速遞物流“雲倉”的推出是為了適應電商企業跨品項經營、訂單散狀分佈、季節性高峰明顯等特點，它能通過優化倉儲作業流程、實現倉儲規模效益和完善快遞服務網路，從而降低客戶倉儲和配送成本、提升配送時效、改善客戶體驗。

　　黃海騰表示，“雲倉京融”是在 “網際網路+電商物流金融”業務模式上的一次探索，將大數據技術應用於傳統倉儲物流領域，既為商家帶來專業性的倉儲物流服務，又為商家解決了融資難的問題。“雲倉京融”在物流數據、線上控貨等方面有一定要求，適合於運營服務能力和品質較強的倉。例如質押清單一天多變，庫存準確率和進出庫準確率必須要達到百分之百，所以這對物流企業來講是對高品質服務運營能力的檢驗！京東金融優選跟中國郵政速遞物流合作，也是因為後者具備品牌誠信度高、自有體系倉配網路廣、倉配作業運營規範、在電商市場中主要品項行業的綜合解決方案方面有優勢等特點，這樣也才能向電商客戶提供真正四流合一的運營服務，從何實現客戶總成本最低。

　　黃海騰表示，“雲倉京融”提供精細化的倉儲服務和靈活的日計息方式，實現成本與服務雙方面的利好，尤其適合客戶在6.18、雙11、雙12以及爆款促銷期高量期使用。

　　“‘雲倉京融’是在實體倉配業務上的一個創新，它打破了傳統倉配業務和質押監管業務的禁錮。中國郵政速遞物流針對電商企業提供全國分倉、雲倉勻價等服務，有助於動産融資運作效率的提高和核心風險控制，而動産融資産品也能分攤三方倉儲費用帶來的額外成本，契合倉儲企業升級轉型的需要。”黃海騰稱。

　　大數據秒評質押率 抵押品實現“動態替換”

　　“雲倉京融”的金融本質是動産質押融資，這不是個新模式，但基於大數據的“雲倉京融”顯得與眾不同。傳統意義的動産質押融資模式下，企業必須將動産(包括商品、原材料等)存放在銀行指定或認可的倉庫作為質押物，據此向銀行申請貸款的融資方式，質押物在銀行強監管下流動。由於大宗商品的價格較易評估且容易變現，因此傳統的動産融資中的質押物往往以大宗商品為主。

　　“但是傳統的金融企業往往不願意押電商平臺上銷售的商品。而且，強監管下的動産質押一旦融資，貨物的流動性就大大降低，説它是‘不動産質押’更合適。”李超然坦言，在實際業務中，即使是同一品類的商品，由於其品牌、材質、功能等的差異，都會導致市場價格差異巨大；同時，還有一些商品生命週期短、難以捕捉市場公允價值、更新換代快、具有明顯的季節性，這些特點都使得電商貿易中的大多數商品難以成為傳統金融機構的質押對象。

　　據李超然介紹，電商企業在傳統質押融資中質押商品價格不易評估和變現困難等難題，正好是京東動産融資所要解決的問題。

　　首先，京東動産融資可以通過數據和模型化的方式自動評估商品價值。據介紹，京東目前擁有約海量商品SKU(庫存量單位)，這些SKU中包含商品的當下售價、歷史售價和價格波動情況等核心資訊，同時，京東還採集了大量來自於其他渠道的商品和價格資訊。通過對這些數據的深加工，京東動産融資産品可以較準確地預測質押物在質押週期內的價格波動，從而自動、精準地評定商品價值和質押率。據悉，根據商品種類的同，商品的質押率將在20%至85%之間。

　　其次，該産品能通過系統化的方式降低了商品品質判定的成本。傳統質押流程中，必須有經驗豐富的人來判斷質押物價值，成本較高，且容易産生誤判，再加上其他一些人為因素，往往會留下風險隱患。京東動産融資採用“全程可追溯”的思路，在客戶授權下，全面整合了質押商品從生産、運輸、存儲到銷售的全鏈條數據，再輔以適量的抽樣驗貨，用較低的成本快速解決了貨物真假查驗的問題。

　　“更重要的是，京東動産融資的特點在於不把貨壓死，而是能讓貨物流轉起來，不影響客戶正常銷售。我們會隨時監測庫存，系統可以智慧地調整被質押的sku，賣得快的貨就少質押點，賣得少的貨就多質押點，一旦質押品即將賣完，系統可以隨時提示客戶補貨。電商刷單我們也不怕，在銷售單個環節造假很容易，但整個鏈條造假的成本就很高。我們的動産融資讓貨物流動起來，既解決了電商企業的運營難題，也增加了其造假難度，一箭雙雕。”李超然介紹説。具體而言，在質押物準入、質押價格和質押率的模型化支援的基礎上，動産通過系統演算法自動實現質押商品的動態替換，釋放高速流轉的貨物，滿足企業正常經營需求。

　　“在風險可控範圍內，給予客戶靈活選擇質押物的權利，通過動態替換，極大的適應了電商企業經營特點。”李超然説。

　　據了解，即時發生違約，借助京東已有的備件庫處理體系及京東閃購、京東拍賣、拍拍網(C2C)平臺及合作夥伴的商品處置優勢，京東金融也能夠保證在價格相對合理的情況下快速處置質物，及時挽回損失。

　　強強聯合 打造“網際網路+倉配+金融”業態標桿

　　據李超然介紹，京東動産融資産品將通過京東金融平臺面向全網客戶開放。“通過動産融資方式，電商企業的融資額可以從信用貸款的200萬左右提升至最高1000萬，融資成本也有望進一步降低。”他表示，相比傳統的動産融資産品，京東動産融資需要合作倉儲監管、三方數據整合和倉儲系統對接等條件，産品的啟動需要預熱，一旦成熟，業務量將會出現網路效應的級數增長。

　　“在網際網路金融領域，我們可以看到，針對C端個人客戶的産品創新頻頻涌現，而針對B端企業客戶的産品創新發展較慢。與其他沒有供應鏈體系的網際網路公司相比，京東在O2O(線上—線下)領域具有更多的優勢，京東金融有望借助這一優勢，在供應鏈金融領域從線上走到線下，進行更多創新，實現差異化競爭。” 李超然進一步表示，京東金融期待與合作倉儲夥伴一起在電商領域中打造“網際網路+倉配+金融”的行業標桿，引領網際網路金融行業新一輪的供應鏈金融産品創新。