崑崙萬維：再次加碼網際網路金融
- 發佈時間：2015-04-15 10:46:00 來源：中國廣播網 責任編輯：畢曉娟
[摘要]
事件：
公司公告以崑崙香港為投資主體，作為有限合夥人入夥SourceCodeL.P.，認購該美元基金1650萬美元，佔股89.19%，出資方式為自有貨幣資金。
本次認購的美元基金將定向投資于隨手科技，間接佔股8.25%。
※我們的觀點：
投資隨手科技，佔據個人理財重要入口，再次加碼網際網路金融。
隨手科技是國內最大的個人理財應用提供商，成立於2012年，旗下擁有隨手記、卡牛等明星應用産品，其中：隨手記是個人記賬領域第一併隨後拓展到個人理財領域，而卡牛作為信用卡管理工具在技術、銀行合作夥伴、功能、用戶上均遙遙領先。公司曾聯合中信銀行信用卡中心推出“信金卡”産品，與國內各大銀行合作緊密。截止2015年3月，隨手記、卡牛累計用戶已經超過1.5億。隨手科技先後獲得紅杉資本1500萬美元的A輪投資和復星昆仲資本領投、紅杉資本跟投的數千萬美元B輪融資。
公司早前已經先後投資趣分期和信達天下，其中趣分期是國內領先的面向大學生提供分期消費的金融服務平臺；信達天下是一家提供端到端的網際網路資訊化運營服務以及移動互聯網整體解決方案的公司，2014年推出了多款合作品牌和自有品牌的移動網際網路金融産品。此次投資隨手科技，佔據個人理財重要入口，是公司在網際網路金融方面的再次加碼！我們認為，公司投資思路再次驗證我們此前的邏輯，公司成長路線仍然將是從泛娛樂到泛網際網路，網際網路金融是重點佈局方向，參考國外同類模式，公司未來市值成長空間廣闊。
※盈利預測與評級不考慮新外延情況下，我們預測公司2014-2016年凈利潤分別為3.35/4.55/5.92億，對應14-16年EPS分別為1.2/1.62/2.12元。我們認為，公司未來戰略視野開闊，具備大格局觀，全面佈局網際網路産業，打開新的市值成長空間，重申“推薦”評級。
