債權轉讓是解決P2P流動性問題的很好方法，只是在市場尚無標準線的情況下，投資者應當對轉讓門檻、轉讓成本好好比較一下。

   “想投資P2P，可是一投就要半年、一年，感覺流動性不高，萬一要用錢不就很麻煩？”對有意投資P2P的人來説，流動性問題是一道阻礙。目前多數平臺的借款標期限在半年以上，最長的甚至達到3年，如果無法提供有效的輔助手段幫助客戶提高流動性，無疑會降低投資者興趣。

　　要破解流動性難題，債權轉讓是比較有效的一條出路。

　　所謂債權轉讓，就是已有投資者需要拿回投資本金時，轉讓原有借款項目，放棄後續的收益，期待由下一位投資者接手。只要客戶活躍度夠高，成功轉讓或許只需要幾分鐘。

　　當前，包括陸金所、新新貸、有利網、你我貸、保必貸等知名P2P平臺都開闢了債權轉讓專區。新新貸戰略發展副總裁朱捷告訴記者，自從開發轉讓功能後，客戶活躍度明顯飆升，開放首日甚至一度考驗伺服器的正常運轉，由此更可反映出投資者對流動性的渴望。

　　最快當天，最慢要等90天

　　不過，細看各家平臺的債權轉讓，你會發現其中暗藏“玄機”：並非所有的債權都可以轉讓，需要先符合一定標準；轉讓並不一定能實時到賬，可能要等上好多天；另外，無論是出讓人還是受讓人，都可能面臨額外成本。

　　從時間上來看，多數平臺都會對借款項目設定一個“鎖定期”，只有過了“鎖定期”，有關債權才有資格申請轉讓。

　　比如陸金所的條件是：債權出讓人持有借款債權至少已經滿60天、同時該借款債權剩餘還款期數至少還有3期（即3個月）。這意味著投資者下單後，最少要堅持2個月時間方可重新拿回本金。在陸金所轉讓專區可以看到，大多數投資者轉讓項目的剩餘期限都是34個月，可見，很多人在剛符合條件時就申請轉讓。

　　你我貸的“鎖定期”更長，平臺規定，投資者投標後的90天內不得轉讓，另外，若借款標的剩餘還款期數已經小于3期，同樣也不可轉讓。

　　相比之下，新新貸“T+0”極速轉讓服務的靈活性要強很多。據朱捷介紹，投資者在下單後，如果對該筆借款後悔了，可第一時間申請債權轉讓，最快24小時內就能成功回籠資金。“T+0債權轉讓是我們12月剛剛上線的重磅權益，可以説是業內領先。從客戶反饋看，的確大大提高了活躍度。”他介紹説，只要不是付息期當天，客戶都可以申請轉讓。

　　而有利網的債權轉讓同樣門檻較低，客服人員介紹，從項目開始計息起，客戶可隨時申請轉讓，直到産品到期。

　　據觀察，多數平臺付息期前3天之內都不能申請債權轉讓，理由是當期收益可能已經“在途中”，此時轉讓會弄混入賬路徑，只有等到利息入賬後次日才可重新恢復轉讓功能。另外，一些平臺設有轉讓時效，如陸金所自定價方式下為24小時，競拍方式下為1小時。雖然從目前情況看，多數轉讓標發出後都能及時換手，但也不保證未來隨著項目增多、客戶增速放緩等引起的成功率降低，因此建議選擇轉讓時效較寬鬆的平臺。

　　經濟成本不容小覷

　　除了時間限制外，潛在成本也值得投資者好好研究一下。

　　目前市場上並沒有轉讓手續費率“標準線”，從幾家知名平臺的收費情況看，最低0.2%，最高可達2%，一上一下間相差10倍。

　　“如果你的債權轉讓要支付2%的手續費，可能比你實際賺到的還要多。”某P2P業內人士為我們算了一筆賬，若投資者投標後1個月後就申請轉讓，原本期限為1年，年化收益率為12%，那麼此番轉讓反而會令投資變成虧本買賣。“因為手續費是在全部轉讓本金基礎上收取的，持有時間越短，轉讓本金就越高，所要承擔的手續費越多。而投資者1個月的實際收益可能還不足1%，這樣一來當然要‘倒貼’了。”再加上為了幫助借款標快速轉讓，一些投資者願意“折價”售出，因此一進一齣之間會消耗很多收益，甚至賠本。

　　目前，陸金所與新新貸的轉讓手續費相對較低，為0.2%，保必貸為0.3%，而有利網則明顯較高。

　　有利網規定，定存寶A/B/C按投資金額2%收取手續費。定存寶V提前贖回按加入本金的1.5%收取手續費，另外是債權轉讓的折讓費0.5%-7.5%（客戶自行設置）。而月息通提前贖回時，投資人需對待收本金進行0.5%~7.5%的折讓，折讓費率自行決定。

　　除了出讓端收費外，債權轉讓標的受讓人也可能需要支付手續費。有利網現行的標準為：投資成功後前3個月投資贖回，手續費按照折讓後的價格1%收取（最低1元），上不封頂，投資成功後3個月以上~12個月，手續費按照折讓後的價格1%收取（最低1元），最高20元，投資成功後超過12個月，沒有手續費。

　　可以説，手續費的設置限制了資金的流動性，對此比較在意的投資者還要好好橫向比較一番。

　　平臺規範與否的側面考核依據

　　其實，自從P2P平臺上線債權轉讓功能後，不少投資者已將目光鎖定在這一板塊。原因有很多，一是符合債權轉讓條件的借款標前期沒有發生過逾期，因此可判斷為風險性相對較低；二是在幾乎同等的收益水準或更高水準下（有些轉讓會加價，提高受讓人收益，有些則可能扣除一定手續費，總體來説與初始利率差不多），投資期限更短，比如同樣年化12%的産品，新標期限為12個月，而轉讓標可能只剩6個月，後者無疑吸引力更大。

　　更重要的是，提供債權轉讓功能的平臺，在規範性上往往更好。業內人士透露，一旦有拆標、期限錯配的情況，債權轉讓會暴露、放大問題，嚴重的可直接導致平臺陷入兌付危機。所以，已經開放債權轉讓的平臺，一般會更加嚴於律己。

　　我們知道，拆標、期限錯配是P2P最禁忌的做法，要分辨平臺有沒有這樣做，不妨留意借款標的金額和期限。金額太低，期限不到1個月的，拆標、期限錯配的概率比較高。另外，投資者還可以到第三方論壇去看看其他投資者的評價。

　　當然，我們也要提醒投資者，金融投資並沒有絕對的低風險，只能稱為相對低風險，選擇知名度較高、規模較大的平臺能一定程度上降低風險。

　　小貼士：

　　1.處於逾期狀態的借款標是不能轉讓的。

　　2.要更快轉讓借款標，可考慮折價（讓價）方式，激起受讓人的興趣。

　　3.選擇轉讓標時，可選擇下一個付息日較近的項目，這樣不用等太久就可獲取第一筆收益。

　　4.如果想早點拿回收益，又對流動性不那麼緊張，也可選擇加價轉讓。市場上還真有不少加價成功轉讓的情況。