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她認為，應當構建一個場外市場和場內市場相結合的多層次資本市場，開闢多種股本融資渠道，“我們現在應該加快《證券法》和《刑法》的修法，為資本市場恢復投融資功能創造制度基礎，降低社會杠桿。只有全社會股本融資渠道暢通了，企業的杠桿率才可以降下來”。 “同時，在資本市場改革過程中難免會有市場波動，我們不應該以資本市場估值波動的大小影響改革的決心。”吳曉靈建議加大對股市波動的容忍度，推進資本市場改革。
編者按：在今年兩會期間的總理記者會上，李克強總理在回答記者提問時指出，要通過市場化債轉股的方式來逐步降低企業的杠桿率。銀行設立獨立法人的投資公司或資産管理公司有法律上的障礙，《商業銀行法》規定除國務院另有規定外商業銀行不得投資非銀行金融機構。
中國的很多企業治理結構不規範，個人財産和企業財産高度混同，因此建立個人破産制度就顯得尤為迫切。沒有對個人財産的充分保護，企業家就沒有安全感，只能跑路和逃廢債。 除了完善市場退出的司法制度，吳曉靈也就不良貸款的市場化處置提出了建議。她認為，不良貸款交易市場要更加多元化，吸引金融機構、民間資本和境外投資者投資不良貸款市場，提高市場的活躍度。
必須有一定的範圍，而一旦擴大了範圍之後，投資人承擔風險的能力必須要加強。 吳曉靈還建議，要發展股權眾籌，讓一般投資人參與企業創業。眾籌是網際網路時代大眾參與投資的好形式。
“僵屍企業”是指那些無望恢復生氣，但由於獲得放貸者或政府的支援而免於倒閉的負債企業。要實現僵屍企業的有效市場出清，吳曉靈認為要完善破産制度以及相關配套措施。最重要的原則是，要正確處理政府與市場的關係，不缺位，不越位。 吳曉靈認為，在配套制度還不健全的情況下，有時行政干預看起來效率比較高，但實際上這是破壞了市場自我修復的機制。政府應該為市場出清創造良好的環境，而不是親自下場比賽。吳曉靈建議要引入預重整...
全國人大財經委副主任委員、清華大學五道口金融學院院長吳曉靈表示，對於金融産品創新應以滿足社會投融資和風險控制的基本需求為主，讓金融産品回歸為經濟實體服務、簡約透明。在監管上就應實行穿透式的監管。
這些風險客觀存在，但應對得當，不會出現系統性的風險。 吳曉靈進一步指出，用市場化、法制化的手段去處置不良貸款、無效企業、金融産品信用風險，打破剛性兌付，中國就能很好地化解金融風險。
將凈資本區分為核心凈資本和附屬凈資本，將金融資産的風險調整統一納入風險資本準備計算，不再重復扣減凈資本。將按業務類型計算整體風險資本準備調整為按照市場風險、信用風險、操作風險等風險類型分別計算。調整後的凈資本和風險資本準備更符合證券公司開展綜合經營風險控制的現實需要，但其計算範圍及標準已發生較大變化，指標值不具有歷史可比性。 二是完善杠桿率指標，提高風險覆蓋的完備性。
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造成中國債務積累與杠桿率攀升的體制性根源在於國有企業。
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