困擾著各家商業銀行的不良貸款，正在從江浙等沿海地區，向中部、東北等地區加速擴散。

　　雖然規模仍然相對較小，但中部地區的河南、山西，以及東北的吉林、黑龍江等省份，2015年底的不良貸款率已經超過江蘇、山東、浙江等沿海地區。監管統計數據顯示，截至2015年底，河南、山西、吉林、黑龍江四省的不良貸款率均超過3%，其中，山西省已經達到4.75%，吉林省也已達到3.68%，黑龍江省銀行業不良貸款率為3.6%，與三季度持平，但比年初已經下降了0.2個百分點。同期，江蘇、山東、浙江、寧波等省市，不良率最高的達2.6%。

　　此外，另一個不良率超過2%的省份中，雲南去年也在上升之中。截至去年底，雲南銀行業不良貸款餘額459.14億元，比年初增加241.91億元；不良率2.16%，比年初上升1個百分點。

　　“出現這種情況，並不能説明中部、東北的情況比沿海更嚴重，而是要看基數。”有業內人士對《第一財經日報》記者表示，從不良率、不良貸款增速來看，上述中部、東北地區的銀行不良貸款確實進入了集中暴露期，但就規模而言，銀行貸款風險最大的地區應該還是浙江、山東等沿海地區。

　　中部、東北不良率超沿海

　　江西銀監局最新數據顯示，截至去年底，當地銀行業總資産為3.22萬億元，總負債為3.08萬億元，新增不良貸款餘額則達159.9億元，不良率比年初上升0.57個百分點，但不良貸款餘額、不良率的詳細數據則未披露。

　　可以肯定的是，江西銀行業去年的不良率至少已超過2.4%。2014年底，當地銀行不良率約為1.9%。據此計算，截至去年底，其不良率已達到2.47%。人民銀行南昌中心支行數據顯示，去年同期，當地金融機構本外幣貸款餘額為1.85萬億元。由此可知，截至去年底，江西銀行業不良貸款餘額近460億元。

　　江西的情況並非孤例。根據監管資訊，去年三季度，內蒙古不良貸款率為4.28%。而迄今為止，全國已公佈的轄區銀行業2015年統計數據的10多個省份中，河南、山西、吉林、黑龍江四個省份的不良率超過了3%。

　　河南銀監局數據顯示，截至2015年9月底，河南銀行業不良貸款1002.54億元，比年初增加529億元，不良率則達到3.2%。根據今年初召開的河南銀行業2016年監管會議披露，去年底該省銀行業不良率有所下降，但仍達3.01%，規模接近千億元。

　　吉林、山西兩省的情況更為嚴峻。吉林省銀監局統計數據顯示，去年底，當地銀行業不良貸款餘額563億元，同比增加58億元，不良率雖然比年初下降0.29個百分點，但仍然處於3.68%的高位。黑龍江省銀行業去年末的不良貸款率為3.6%，雖與三季度持平，但比年初已經下降了0.2個百分點。

　　在上述披露了具體數據的地區中，山西的不良率處於最高水準。去年同期，山西省銀行業總資産3.62萬億元，但不良貸款規模已經迫近千億元大關。截至去年底，山西銀行業不良貸款餘額881.6億元，同比增加123億元；不良率環比三季度下降0.18個百分點，但仍達到4.75%。

　　從地域上來看，江西、山西、吉林等省份，基本處於中部、東北地區範圍內。雖然總體規模相對較小，但不良率方面，河南、山西、吉林、黑龍江都已超過浙江、山東、江蘇等地，更是遠超全國平均水準。

　　根據銀監會此前數據，截至去年底，全國商業銀行不良貸款突破萬億元大關，達到1.27萬億元，較2014年底大增51.2%，不良貸款率為1.67%，比2014年底上升0.42個百分點。

　　與此同時，廣東、江蘇、山東、浙江等經濟大省的情況顯示，雖然不良貸款增速、不良率多數高於全國平均水準，但仍遠低於山西、河南、吉林、黑龍江等地。其中，浙江銀行業去年底的不良率為2.37%，山東為2.06%，江蘇則為1.47%。

　　實際上，目前已經披露銀行業數據的省市中，去年底不良率超過2%的，總共也僅有10個省市。除了上述地區，河北、寧波銀行業截至去年底的不良率分別為2.08%、2.6%，也低於山西、河南、吉林、黑龍江。

　　商業銀行不良貸款遷徙變化從上市銀行年報中也可見一斑。中信銀行年報就顯示，2015年不良貸款構成中，中部、西部地區是不良率上升最快的地區。其中，截至去年底，其中部地區不良率為1.49%，同比上升0.36個百分點，增幅接近33%，西部地區則為0.78%，同比上升0.34個百分點，增幅接近80%。

　　平安銀行2015年年報數據顯示，該行包括部分中部省份在內的地區，截至去年底的不良率達到1.62%，同比上升了1.14個百分點，增幅高達240%以上，增幅遠超其他區域同期水準。此外，交通銀行在年報中也表示，2016年，風險有從産能過剩矛盾突出的産業鏈，向下游行業擴散，從東部沿海地區向中西部、從小微企業向大中型企業擴散的趨勢。

　　中部、東北“不良”進入爆發期？

　　河南、山西、江西等地，不僅不良率居高不下，去年的不良貸款增速也明顯高於往年，總體上呈現快速擴散的跡象。

　　最為典型的是河南省。根據河南銀監局數據，去年8月底，轄區銀行業不良貸款餘額1002.5億元，比年初增加529億元。這意味著，在2014年底，該省不良貸款為473億元左右，而去年僅前三季度增幅就高達112%左右。

　　人民銀行鄭州中心支行統計顯示，截至去年底，河南全省銀行業貸款餘額3.14萬億元，按3.01%的不良率計算，同期其不良貸款餘額已達950億元之巨，比9月底減少了52億元，但全年增量仍達477億元左右，增幅超過100%。

　　江西的情況或更為嚴重。2014年底，該省銀行業貸款餘額為1.55萬億元，按1.9%的不良率計算，同期其不良貸款餘額約為300億元。到了2015年底，這一數據已變成460億元，增幅達到53%以上。

　　浙江、山東同期的不良貸款增速明顯低於上述地區。2015年底，山東銀行業(不含青島)不良貸款餘額1219.8億元，比年初增加223.9億元，同比增加約25%。同期，浙江銀行業(不含寧波)不良貸款餘額1808億元，增幅約30%，均低於山西、河南等地。

　　“出現這種情況，並不能説明中部、東北的情況比沿海更嚴重，而是要看基數，不良貸款增速快、不良率高，與這些地區過去的銀行貸款基數小有關，一旦暴露，不良貸款增速、不良率會快速上升。”華北某股份制銀行高層人士向《第一財經日報》記者分析。

　　另一家股份制銀行中層人士也認為，江浙、山東等地的不良貸款暴露較早，絕對規模也比較大，反映在增速上，幅度就不會太大。但實際上，浙江、山東等地的不良貸款比以前增加得更快，規模也比前幾年大，情況應該比中部、東北更嚴重。

　　“從産業結構上來説，山西、山東、河南、吉林這些地方有相似之處，都是以重工業、能源業為主，但能源業的困難，從2014年才開始明顯體現出來。”該人士認為，由於風險暴露相對較晚，上述地區的情況看起來更為嚴峻。

　　未來風險幾何

　　根據銀監會此前數據，截至2015年底，除了1.27萬億元不良貸款，全國銀行業還有餘額高達2.89萬億元的關注類貸款，其規模達到同期不良貸款的2.1倍以上。

　　“這是一個需要特別關注的現象，作為銀行資産品質的一個緩衝手段，關注類貸款也有劣變的可能。”上述華北某股份行高層人士認為，如果關注類貸款繼續增長，並且有部分變成不良貸款，上述地區的不良率和不良貸款也存在繼續上升的可能。

　　上述業內人士認為，山西、河南、吉林等地銀行業未來情況如何，要從當地的産業結構進行分析，“未來幾年企業的經營是繼續惡化，還是會轉好”將直接影響銀行資産品質，從産業角度來看，上述地區的不良貸款，正在進入暴露期。

　　根據《第一財經日報》記者此前報道，2015年全年，19家上市煤企凈虧損16億~34億元。而在此前的2014年，上市煤企還實現凈利潤391億元。這意味著，這些煤企2015年一年利潤就“縮水”了400億元以上。

　　作為能源大省，山西就深深受制于有“黑金産業”之稱的煤炭業，當地經濟走勢也與上述數據相近。公開數據顯示，2015年，山西省GDP僅增長3.1%，幾近於“硬著陸”，增速比2014年還有所下降。

　　“2008年以後，大量銀行貸款涌入鋼鐵、煤炭等行業，但隨著這些行業進入衰退期，還不上錢，銀行的不良貸款必然大幅增長。”上述華北某股份行高層人士説，為了降低貸款風險，銀行目前已經採取“壓增量、減存量”兩手抓，即嚴格控制新增貸款，並清收、壓縮已發放貸款的方式，控制上述地區的貸款風險。