機構提醒可選收益提高幅度明顯、募集週期短的中長期理財産品

　　2015年正式進入倒計時，然而今年銀行攬儲大戰卻略顯冷清。記者走訪多家銀行發現，不僅理財産品的年末效應遲遲未現，就連價格較高的大額資金都被銀行拒絕，部分銀行定存利率不升反降，甚至有銀行出現卸存款以降低明年的攬儲壓力。

　　業內人士指出，在考核紅線淡出、銀行放貸謹慎等因素的影響下，銀行年底攬儲動力不強，但依然愛存款。不過，相比存款，當前的側重點更傾向於發力中間業務收入。

　　年末理財

　　往年這個時候，正是銀行年終攬儲大戰打得最激烈的時刻，高收益産品層出不窮，理財短信滿天飛。

　　銀行理財産品

　　“年末效應”不明顯

　　記者近日走訪多家銀行，卻難見收益超5%的理財産品。某股份制銀行的客戶經理坦言，今年年底確實不同往年，近期銀行的理財産品收益並未提高，隨後該經理轉向記者推薦基金産品。該經理還告訴記者，現在各大銀行流動性充足，考核制度也改變了，不用衝存款。

　　據銀率網數據庫統計，上周（12月19日~ 25日）發售的人民幣非結構性理財産品平均預期年化收益率為4.34%，較上周下降0.03個百分點。

　　銀率網分析師認為，今年年底，銀行理財産品沒有出現往年的年末現象，理財産品的平均預期收益在最近幾週只是出現了企穩跡象，並沒有大幅反彈，小幅震蕩格局是未來一段時間的主要趨勢。雖然部分銀行在節日期間推出了特供理財産品，但數量比較有限，對整個理財市場的影響也比較有限。

　　在理財建議方面，銀率網提醒投資者要綜合考慮收益提高幅度和募集週期，盡可能選擇收益提高幅度明顯、募集週期較短的中長期産品進行購買，放棄那些投資週期短、募集週期又長的“噱頭”産品。

　　部分銀行

　　定存利率不升反降

　　而對於高成本的大額資金，部分銀行也很不屑。

　　某大行相關人士告訴記者，前幾天有客戶問要不要50億元存款，被他們拒絕了。“今年銀行不缺錢，更沒必要花高價錢把存款基數做高，基數高了反而會加重明年的任務”。

　　而往年由於銀行衝時點攬儲而漫天要價的掮客資金，今年也漲不起來了。有知情人士透露，從12月中旬以來，衝時點資金的價格確實不漲反降，很多合作的銀行機構都表示不缺錢。

　　不僅如此，有股份制銀行支行行長還向記者透露，近期不少銀行甚至在想方設法卸存款，比如請求一些關係好的客戶將資金暫時調出等。“就是不想年末存款數衝得太高”。

　　而記者還發現，部分股份制銀行年底不僅沒有調高定存利率，甚至還對部分期限定存利率選擇了微幅下調。如平安、興業、華夏、民生、光大、中信及浦發等股份制銀行一年期存款利率此前多為2%，較基準利率上浮約33%，但當前已調整為1.95%，與此同時，3個月、6個月期的定存利率也分別由1.5%、1.75%，調整為1.40%、1.65%。

　　金油市場

　　金價油價或繼續低位震蕩

　　分析師稱2016年黃金和原油都難以走“牛”

　　廣州日報訊 （記者井楠）在國際金融市場動蕩背景下，黃金價格與原油價格再次出現了背離走勢，金價微弱向上，油價再次暴跌。

　　黃金市場：

　　傳統節日需求促金價微升

　　本週是今年最後一週，傳統節日密集，市場交投依然清淡，黃金市場多空雙方持有觀望態度，整體價格處在震蕩區域:週二白天亞洲市場金價比週一微弱回升，回到1073美元/盎司以上位置。亞洲假日黃金消費需求旺盛，對於黃金價格小有促進。預計未來2~3個交易日中，國際金價維持原地震蕩走勢的可能性較大，暴漲、暴跌的可能性較小。

　　本週，國內現貨黃金價格在225~227元/克附近位置震蕩，廣州千足金首飾平均價繼續在270~280元/克區間徘徊，兩個價格距離6年低點均不遠。

　　目前黃金價位在2015年震蕩走勢中仍位於底部區間位置，距離6年低點僅僅只有不到30美元/盎司。2015年，受美聯儲加息影響，國際黃金價格整體保持了低位震蕩盤整態勢，一至二季度有多次向上突破軌跡，四季度走勢一路向下，行至年底，在1075美元/盎司附近位置盤整，對比2014年收盤的1186美元，目前跌幅為9.3%，接近10%，為連續第三年下跌報收。全年高點在2月的1300.7美元/盎司，低點在12月中旬的1049.6美元/盎司。

　　廣東省黃金協會的田鵬飛認為：2016年金價將維持熊市走勢，全年低位震蕩，多落在1050~1250美元/盎司區間。其間有機會跌破1000美元大關（後會迅速反彈），但突破1350美元的可能性較小。

　　原油市場：

　　機構擔心産油國繼續增産

　　週二適逢中國成品油價最後一個調價窗口，國際油市依然慘澹，隔夜交易日中，美國油價一度下跌了3%，週二晚間小幅度反彈至36.94美元/桶。

　　適逢年底，機構投資者面臨明年伊朗等産油國繼續增産的資訊，選擇了短線看空的態度。

　　目前油價在36~37美元區間震蕩，在2015年全年油價中位於底部區間，距離61.43美元/盎司的全年最高價格的回落幅度高達41%。

　　廣東金礦分析師陳志豪認為：短線油價難以大幅度反彈，40~43美元面臨重大阻力，2015年最後兩個交易日維持低位震蕩應是大概率走勢。中線油價不排除下探30美元以下價位的可能性。

　　外匯市場

　　人民幣匯率觸及四年半低位

　　專家看好外幣資産配置前景

　　廣州日報訊 （記者周慧）臨近年關，人民幣匯率波動不斷。在經歷了十連跌之後，上周人民幣絕地反擊，在岸匯率六連漲收復“失地”，不過本週人民幣再度啟動下跌模式。昨日，人民幣中間價下調114點，報6.4864，創四年半新低。昨日早盤，央行中間價公佈後，離岸人民幣快速下跌約120點，截至昨日收盤，在岸人民幣兌美元漲0.04%，報6.4852元，盤中價格一度到達6.4948元，創四年新低。不過，央行週一發佈的第四季度例會聲明顯示，保持人民幣匯率在合理均衡水準上的基本穩定依然是重點強調內容。

　　對於人民幣近期的持續走弱，興業證券首席宏觀分析師王涵認為，近期人民幣出現了持續貶值，或是由於央行有意讓匯率貶值，以降低個人換匯額度更新的壓力。王涵指出，12月初人民幣的貶值更多是由於歐央行貨幣寬鬆低於預期帶來的（新興市場貨幣普遍貶值），從國內銀行間外匯市場的交易量可以看出，央行可能在此期間出手穩定匯率。

　　業內人士認為，加大了外匯資金借道經常項目進出中國的難度，令短期人民幣貶值壓力增加，但近期人民幣貶值降低了明年貶值壓力。

　　招商銀行同業金融部分析師劉東亮指出，在中美貨幣政策週期錯配的局面下，人民幣貶值壓力很難消退，CFETS指數的推出表明人民幣脫鉤美元，波動率將進一步上升，預計2016年人民幣有5%~10%的貶值空間，外幣資産配置前景看好，境外中資美元債、QDII、境外基金將是發力點。

　　銀行新動向

　　利率下行之下

　　銀行發力中間業務

　　對於銀行今年年底的反常現象，中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇指出，一方面，商業銀行存貸比考核紅線淡出，75%的存貸比“緊箍咒”已經不存在。同時，監管還設置了月末、季末存款偏離度，銀行調高利率吸收存款的意願顯然大幅下降。另一方面，降息令銀行風險偏好在降低，銀行放貸謹慎，攬儲壓力也縮小。

　　“不過，也並不意味著銀行不愛存款了，只是年底攬儲的積極性下降而已。”某中小銀行人士告訴記者，近期其所在的銀行就通過提高大額存單的利率吸引存款，利率從上浮35%上調至40%。

　　多位銀行人士表示，面對利差收入收窄、貨幣政策或仍將維持寬鬆的局面，明年銀行利率、理財産品收益將會繼續下行。相比攬儲，更多銀行將側重點投向了非息收入，大力發展中間業務，部分銀行的中間收入增速明顯。

　　據統計，2015年三季度末，上市銀行非利息收入佔比為26.8%，同比上升1.6個百分點。其中，股份制銀行非利息收入佔比為29.7%，同比上升3個百分點。其中，平安銀行和光大銀行前三季度的手續費和佣金凈收入同比增幅均超過50%，而招行和華夏銀行前三季度的手續費和佣金凈收入同比增幅也接近50%。