還有不到一週，2015年就要跟我們説再見了。往年這個時候，正是銀行年終攬儲大戰打得最激烈的時刻，高收益産品層出不窮，理財短信滿天飛。然而今年情形卻大不相同，投資者沒有盼來跨年理財盛宴，等到的只是一批跟國債收益率差不多的短期産品。但如果明年繼續降息，短期産品反而會拉低全年收益。在央行降息降準、股市大幅調整、餘額寶屢創新低的年景，到底該投資些什麼才對得起自己辛苦一年賺來的年終獎呢？

　　收益率一期比一期低

　　“一直都在關注銀行理財産品，可收益率一期比一期低。”最近兩周，王先生購買的銀行理財産品陸續到期。看著賬面上一筆一筆的利息金額，他感到很欣慰；但是瀏覽在售銀行理財産品資訊時，他卻不禁皺起眉頭。

　　王先生説：“去年的收益確實不錯。我年底買了一款平安銀行金橙養老管理保障和一款渤海銀行的渤盛理財，兩款的期限都是一年，收益率都是6%。還買了點兒華夏、建行和北京銀行三個月期和半年期理財，收益率也都在5%以上。今年一盤點，總體感覺比較滿意，唯一遺憾的就是金橙養老管理那款只買了兩萬，買少了，要是早知道轉過年來再也找不到上6的産品，當時應該多買一些。”

　　今年銀監會取消了對商業銀行的貸存比考核，結果每逢季末、年末銀行理財産品不再衝高，加之央行接連六次降息，經濟下滑跡象明顯，一下子打亂了王先生的投資計劃。“3月底的時候一批北京銀行理財到期，那時新一批理財只有4.6%、4.7%，我嫌低沒買。等到五一發現還是沒有起色，只好續了一批三四個月的産品，希望等到金九銀十再買長期的。誰知道利息一降再降，越等越低。而且我發現，還沒等到月末，高收益産品就出光了。一問理財經理才知道，原來現在主打節日款，什麼雙11、雙12、黑色星期五，銀行理財也踩著電商的點兒賣。本來去年我安排的挺好，現在全亂了。”

　　眼看進入12月中下旬，王先生知道再不買真要追悔莫及了。但是望著工農中建一片3字開頭的産品，王先生實在提不起興趣。通過手機軟體瀏覽各行在售理財資訊後，王先生好不容易看上寧波銀行一款365天、收益率4.6%的産品，但是他沒有在寧波銀行開過戶，等他找到網點、開好卡，這款熱門理財早賣完了。在京的外省市城商行中，王先生只曾在南京銀行辦過業務，並且開通了手機銀行。年底工作繁忙的他，想通過手機銀行客戶端直接買該行一款4.5%的理財，卻被提示還未進行理財風險評估，必須去櫃檯完成首次購買理財的風險評估後才能下單。結果可想而知，王先生又一次完美錯過。不過城商行的理財還是比較多的，王先生一邊手忙腳亂地準備資金一邊感慨：“唉，年景不好沒辦法，明年的收益要能有今年的一半就知足了。”

　　雙節理財數量有限

　　據銀率網數據庫最新統計，2015年12月19日至2015年12月25日，共有800款銀行理財産品發售，平均投資期限為129天。其中，人民幣非結構性理財産品累計發售745款， 平均預期收益率為4.34%。今年年底，銀行理財産品沒有出現往年的年底翹尾現象，小幅震蕩格局是未來一段時間的主要趨勢。雖然雙節來臨，部分銀行推出收益略高的節日專屬理財産品，但數量比較有限，對整個理財市場的影響也比較有限。針對銀行在節日期間推出的特供理財産品，建議投資者綜合考慮收益提高幅度和募集週期，盡可能選擇收益提高幅度明顯、募集週期較短的中長期産品進行購買，放棄那些短投資週期和長募集週期的“噱頭”産品。

　　截至2015年12月24日，13家銀行發行了23款以“聖誕”和“元旦”為主題的銀行節日理財産品。這23款節日理財産品的平均預期收益率為4.52%，高出普通非結構性産品0.15個百分點。

　　從預期收益來看，23款專屬産品中，預期收益率超4.5%的産品有13款，超過5%的有5款。從認購起點來看，有16款産品的起購金額為5萬元，3款10萬元起購，2款20萬元起購，整體來看，還算親民，比較適合大眾購買。從産品發行主力來看，城市商業銀行是絕對主力，9家城商行共發行16款産品， 2家股份制銀行發行5款，國有商業銀行和農村商業銀行各有1款。從募集週期看，聖誕主題的産品更加合算，12款聖誕主題産品的平均募集週期為4.9天，多數産品的募集週期在5天以內，而11款元旦主題産品的平均募集週期高達11.4天，多數産品的募集週期超過11天，略顯誠意不足。

　　銀率網分析師認為，今年年底並沒有出現投資者期待的年底翹尾行情，理財産品的平均預期收益在最近幾週只是出現了企穩跡象，並沒有大幅反彈，針對銀行在節日期間推出的特供理財産品，投資者應綜合考慮收益提高幅度和募集週期。

　　美元理財迎來機遇

　　12月17日淩晨，美聯儲扣動了“加息扳機”，成為美聯儲近10年來的首次加息。人民幣納入國際貨幣基金組織SDR籃子貨幣後卻出現對美元十連跌的景象。市場人士預期，美元和人民幣一升一降，意味著美元理財産品可能將迎來新的機遇期。

　　銀率網的數據顯示，近幾個月美元理財産品發行量開始逐月增多，9、10、11三個月發行量分別為58款、65款、71款。從外幣理財産品收益率來看，美元理財産品平均預期收益率近幾個月走高，也好于其他産品的表現。美元理財産品的平均預期收益率在9月和10月都是1.42%，率先企穩，而外幣理財産品的平均預期收益率在10月和11月出現企穩，其中11月份外幣理財産品和美元理財産品的平均預期收益率均達1.50%，進入12月份，美元理財産品平均預期收益率繼續上漲，尤其是12月5日到11日這一週，美元理財産品的平均預期收益率大幅增長了0.46個百分點，達到1.78%。

　　從人民幣兌美元的匯率走勢數據看，美元近期呈持續走強的趨勢。11月初到12月中旬，人民幣兌美元中間價已貶值2.33%。加息靴子落地之後，市場對美聯儲年後連續加息的預期較為強烈，機構研報普遍給出美聯儲2016年有2到4次加息的預測，這也支援美元中長期走強。

　　需要提醒的是，計算人民幣投資美元理財産品收益時，別忘了扣除換匯産生的點差損失。例如工行12月25日人民幣兌美元的現匯賣出價是1比6.4889，現匯買入價則是1比6.4629。如果用人民幣購買工行“安享回報”美元産品，投資金額為人民幣5萬元，350天收益率2%，到期後仍換回人民幣。那麼即便按照網銀換匯打8折優惠，換匯損失也有人民幣1040元之多，大概相當於2%。也就是説，換匯損失和理財收益打了個平手，只有當人民幣兌美元繼續貶值時，投資人的收益才是正的，否則投資就虧本了。不過考慮到明年美元升值空間較大，人民幣繼續貶值也是大概率事件，美元理財的機會還是不錯的。