作為國內網點分佈最廣、數量最多的銀行，郵儲銀行昨日更新了自己的“朋友圈”，宣佈正式引進10家戰略投資者，包括騰訊、螞蟻金服此類網際網路企業，也包括中國人壽、中國電信這類國有大型企業，另外還有6家國際知名金融機構，10位戰略投資者的引入主要是為上市鋪路。對於這家巨無霸級別的銀行來説，網際網路金融、利率市場化所帶來的轉型渴求要比其他多數銀行來得更加迫切。

　　10位新朋友亮相

　　本次引資是中國金融企業單次規模最大的私募股權融資，也是近五年來中國金融企業規模最大的股權融資。通過這一戰略，郵儲銀行也實現了從中國郵政集團公司單一股東向股權多元化的成功邁進。

　　北京商報記者了解到，郵儲銀行此次引入的戰略投資者有三種類型，包括6家國際知名金融機構：摩根大通、瑞銀集團、星展銀行、加拿大養老基金投資公司、淡馬錫、國際金融公司；2家大型國有企業：中國人壽、中國電信；2家網際網路企業：螞蟻金服、騰訊。此次戰略引資，全部採取發行新股方式，融資規模451億元，發行比例16.92%。

　　從10家戰略投資者的分佈來看，郵儲銀行此次顯然是有針對性地挑選了一些企業。例如，螞蟻金服、騰訊的加入，有望在網際網路金融、技術領域對郵儲銀行當前業務進行輸出改造，並拓展該行的線上業務，實現線上線下高度融合。郵儲銀行行長呂家進表示，早在引入戰投之前，郵儲銀行就和阿裏、騰訊等一些網際網路企業在業務上進行了多方面的合作，對於實現線上和線下優勢的結合都收到了良好的效果。另一方面，中國電信、中國人壽則能與該行形成優勢互補，借助他們的專業優勢和影響力，進一步強化在網際網路金融和普惠金融領域的戰略佈局。而其餘6家金融機構引入目的則在於“吸取經驗”，進一步加快該行零售業務生機、公司業務拓展。

　　大象的艱難獨舞

　　隨著10位新朋友名單的披露，郵儲銀行的轉型、改革路線漸趨明朗。在利率市場化改革、網際網路金融衝擊所帶來的銀行業轉型大潮中，這家年輕的“老”銀行迫切需要一次脫胎換骨的改造。

　　郵儲銀行前身可追溯到1898年開辦的郵政匯兌。2007年中國郵政儲蓄銀行批准成立。如今，郵儲網路遍及全國農村地區，在全國有4萬家支行的規模，覆蓋全國超過98%的縣。但業務結構單一、網際網路渠道緩慢等問題已成為這艘大船前進的羈絆。

　　一位銀行業資深從業人員告訴北京商報記者，郵儲銀行有強大的網點優勢，吸納儲蓄資金的能力強勁。從數據上來看，該行信貸資産不良率為0.82%，這在銀行業裏是非常好看的數字，但實際上，這不是因為郵儲銀行的經營管理能力強，而是他們的資産業務根本沒有做起來，近4萬個物理網點員工數量龐大。

　　目前利率市場化已完成存款利率放開的驚險一躍，經濟形勢下滑、直接融資渠道拓寬，銀行依靠存貸業務生存的老路難以為繼，綜合化經營、中間業務轉型成為趨勢。但郵儲銀行的中間業務相比其他商業銀行來説，存在品種不多、速度慢等問題。據郵儲銀行官網發佈的資訊，2014年該行手續費及佣金凈收入比佔營業收入的比例為3.74%，較2013年下降了0.38個百分點，非利息凈收入佔營業收入的比重為3.21%，較上一年下降了0.76個百分點。而同期，四大行的手續費及佣金收入佔營業收入的比例都在15%以上，工行則達到20.11%。另一方面，網際網路金融近年來異軍突起，傳統商業銀行紛紛加大對電子銀行的建設。而郵儲銀行電子銀行替代率略低。

　　上市轉型急迫

　　根據該行的規劃，郵儲銀行將按照改革初期明確的“股改-引戰-上市”三步走計劃，有序推進上市工作。

　　呂家進指出，此次引入的資金可以解決郵儲銀行的資本補充問題，郵儲銀行成立以來依靠單一資本，這一次境外的投資，投入的是美元資産，對於該行進一步拓展國際市場，促進國際業務的發展，支援中國企業“走出去”將會有幫助。該行將按照國家和監管部門確定的改革路線，擇機在境外和境內選擇上市。此前，曾有消息傳出，郵儲銀行將在明年赴港IPO。

　　事實上，近年來，郵儲銀行的改革嘗試非常多，此前曾和一些市場化程度較高的股份制銀行合作，以實現自我能力提升。不過，上述不願具名的銀行業從業人士表示，引入戰略投資者，對郵儲銀行未來發展能起到一定作用。不過整體架構轉變非常艱難，沒有決心、毅力很難推進。另一位分析人士表示，郵儲銀行未來的發展既有難度也有優勢，關鍵是找準策略。作為全國網點覆蓋最廣的銀行，個人業務量佔主體，發展零售業務是它的天然優勢，應發展有特色的業務，以“三農”、小微為方向。

　　北京商報記者 孟凡霞