本週上市銀行將拉開披露三季度業績的序幕，平安銀行也將於本月23日發佈首份三季度業績公告。根據各大機構目前發佈的業績前瞻來看，銀行業三季度業績增速的亮點或在城商行中顯現，而全行業資産品質仍面臨較大壓力。

　　三季度業績預期小幅增長

　　隨著銀行業三季度業績即將出爐，各大機構在此之前做了業績預期。他們均認為，預計三季度銀行業業績會出現小幅增長，但基本趨於平穩。在凈利潤方面，據普華永道數據顯示，上市銀行2015年上半年實現整體凈利潤7228億元，同比增長了2.76%，增速同比下跌了8個百分點。平安證券預計，三季度上市銀行凈利潤增速為2.2%，基本與中報持平；並且預計，2015年全年凈利潤增速為2.1%，凈利潤將會呈現逐季下行的趨勢。

　　從銀行類型分析，股份制銀行中，招商、興業和浦發三季度的凈利潤增速較快，而其餘股份制銀行均將維持在5%以下的小個位數增長；城商行整體增長較快且穩，增速較快的為南京銀行，預計增速為26%；大行的凈利潤增速也基本維持在微幅度增長。其還認為，如果經濟延續疲弱局面，2016 年大行的凈利潤增速或將面臨負增長壓力。同時，國泰君安也表示，預計11 家上市銀行2015 年三季報凈利潤同比增長2.5%。其中，3家國有銀行的凈利潤增長0.7%，5家股份制銀行的凈利潤增長5.1%，3家城商行的凈利潤增長14.4% 。

　　在息差方面，由於資本市場進入寬幅調整，資金市場利率在三季度將繼續下行。平安證券認為，銀行雖然受到降息的負面影響，但同業市場利差有所擴大，對衝了存貸利差的下行，並預計三季度息差環比將會小幅下降3-5bp。招商證券表示，在不考慮降息的情況下，凈息差存在進一步收窄的壓力，主要是因為銀行間利率走高將會導致同業負債支出加大。在手續費方面，數據顯示，16家上市銀行上半年的手續費凈收入同比增長了14%，其主要原因是理財、私行代銷等資本市場中間業務收入快速增長，而前三季度上市銀行的手續費凈收入同比小幅度增長至16%，其中股份制和城商行預期表現較好。平安證券預計，三季度手續費收入將會同比維持高速增長，增長率為35%；銀行相關手續費增速也會保持一定增長，但由於資産收益率的下行及資本市場的回落，後續將會有所回落。

　　三季度不良將會延續

　　在不良率方面，各家機構普遍預期，銀行業資産品質仍面臨很大的壓力，三季度不良將會繼續延續，不良拐點的出現將會滯後。據統計，2015年二季度上市銀行不良率環比增加12個BP到1.45%，而核銷前不良凈生成率仍然呈現加速上行的趨勢。廣發證券稱，6 月末上市銀行不良率為1.45%，環比上升了12BP；同時，核銷清收處置力度加大，上半年不良凈生成率年化達到了1.42%。三季度以來，銀行的不良資産上升趨勢並未緩解。平安證券認為，銀行資産品質風險出現繼續向大中型企業和區域擴散的趨勢。並預計，上市銀行核銷後的平均不良率將繼續上升10bp達到1.55%，信用成本繼續維持高位，但並不排除部分銀行加大撥備計提而使得盈利預測低於預期的可能性。招商證券表示，從信貸成本的季節性來看，銀行大幅計提撥備的時點往往是四季度；並預計，三季度上市銀行信貸成本將維持在1.1%左右，與二季度相比，變化不大。

　　統計顯示，2015 年銀行業中期較年初不良貸款的真實增加額已達去年全年的79%，較去年同期增長了108%。齊魯證券稱，不良上升趨勢將在2015年內延續。廣發證券也表示，由於宏觀經濟未見企穩信號，疊加資本市場大幅調整，下半年年末或2016 年年初並不會出現不良拐點，可能會延後。國泰君安表示，三季度商業銀行由於經濟下行，銀行資産品質繼續承壓，不良上升壓力未見改善，並因為受股市不景氣拖累，與資本市場相關的一系列中間業務收入均受影響。此外，從目前情況來看，三季度的情況在四季度仍將延續。THE_END