近日，網路上出現了一些“銀行理財掀起提前終止潮”的説法，該文章稱據不完全統計，2015年以來共有約50款理財産品提前終止，涉及中國建設銀行、廣發銀行、招商銀行等。

　　多位業內人士對《經濟日報》記者表示，“提前終止潮”的提法並不準確，有博眼球嫌疑。觀察近期提前終止的銀行理財産品可以發現，結構化産品佔據大多數，此類産品一般掛鉤衍生工具，如果其掛鉤的投資標的遭遇劇烈波動逼近或跌破止損線，就會觸發提前終止，銀行出於安全考慮終止産品屬於正常市場現象。此外，50款産品在整個銀行理財市場中佔比很小，談不上“提前終止潮”。

　　需要注意的是，提前終止屬於合規行為，相關條款均寫入了結構化理財産品的説明書中。建行今年8月17日提前終止的乾元“鑫安利得”2015年第2期理財産品説明書中寫明，如出現以下兩種情形，建行有權但無義務提前終止該産品。兩種情形分別為，國家金融政策出現重大調整並影響到該理財産品的正常運作，以及因市場發生極端重大變動或突發性事件等情形。

　　“投資者在簽署協議時應多加留意，了解産品的投資標的組合以及可能産生的風險後再作出購買決定。”建行北京車公莊支行一位客戶經理表示。

　　那麼，部分結構化銀行理財産品究竟為何觸發提前終止？提前終止後如何計息？由於不同理財産品的投資標的不同，觸發提前終止的原因也有所差別，但近期波動較大的A股市場卻是共性原因之一。據了解，建行、廣發銀行提前終止産品的投資標的中均涉及A股股票、封閉式基金、ETF及LOF基金等。

　　具體來看，建行乾元“鑫安利得”2015年第2期理財産品屬於非保本、浮動收益産品，預期年化收益率6.2%，今年4月13日收益起始，委託管理期331天，原定2016年3月9日收益結束。該産品募集的資金受讓于信託單元優先級受益權，屬於證券投資集合資金信託計劃項下，由陜西國際信託股份有限公司發行，是一款較為典型的“銀信合作”産品。

　　公告稱，該信託單元分為優先級和次級，比例為3：1，主要投資在二級市場上交易的A股股票、封閉式基金、ETF及LOF基金等。由於近期A股市場出現較大波動，導致該信託單元凈值跌破預警線，在次級投資者追加保證金的情況下仍有較大投資風險，為保護優先級投資者利益，該産品於今年8月17日提前終止。

　　對於提前終止後的計息問題，建行表示，收益率仍按原來的6.2%預期年化收益率計算，日期則按照實際理財天數、而非原來的331天計算，由此，投資者的本金和投資期間的收益得到保證，如不執行提前終止，則可能進一步造成資金損失。

　　由於金融市場變化，近期銀行理財的基礎資産類型也在悄然生變。中國銀行業協會理財業務專業委員會數據顯示，由於一隻産品投資于各種標的，綜合統計，7月份全國投資于各種基礎資産的理財産品數量為3787款，其中配置利率的産品共發行1175款，佔比31.03%，環比上升65BP，配置債券的産品共發行1115款，佔比29.44%，環比上升56BP。在其他類資産配置中，股票的佔比已由6月的5.65%降至7月的2.80%。

　　中國銀行業協會理財業務專業委員會有關負責人表示，從發展趨勢看，結構化産品在理財市場中將扮演越來越重要的角色，今後因市場波動觸發的“提前終止”仍會出現，投資者應避免“剛性兌付”思維，關注産品的投資標的組合，而非僅看收益率。