日前，中國人民銀行等十部委聯合印發《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》（銀發[2015]221號，簡稱《意見》）。《意見》主要包括三方面內容：首先，按照“鼓勵創新、防範風險、趨利避害、健康發展”的總體要求，提出了一系列鼓勵創新、支援網際網路金融穩步發展的政策措施。第二，確立了網際網路金融主要業態的監管職責分工，落實了監管責任，明確了業務邊界和業務規則。第三，在網際網路行業管理，客戶資金第三方存管制度等八個方面提出了具體要求。此次《意見》的發佈，是我國政府監管層在網際網路金融領域的首次亮相，標誌著網際網路金融將告別近年來因監管缺失而導致的野蠻生長狀態，正式進入規範化發展階段。第三方支付託管模式將淘汰

　　長期以來，網際網路金融混業經營趨勢明顯，此次《意見》的發佈，將對網際網路企業和金融機構産生兩種截然不同的影響。一方面，《意見》在為網際網路企業從事金融業務正名的同時，也劃定了網際網路金融的産業界限。如《意見》對第三方支付和眾籌平臺的業務範圍均限定為小額，對個體網路借貸機構則明確資訊仲介屬性，在政策上提供創新空間的同時，控制了可能因監管不嚴所帶來的風險。另一方面，《意見》對傳統金融機構開展網際網路金融業務或與網際網路公司合作進行了全面鼓勵，利好國內金融機構發展。

　　金信網創始人、首席運營官安丹方表示，此次指導意見明確鼓勵網貸平臺採用銀行存管模式。這意味者銀行存管時代將正式開啟，第三方支付資金託管模式將逐漸被淘汰，這也將對第三方支付公司帶來一定衝擊。安丹方分析表示，有銀行存管模式才能有效實現資金隔離，保障投資人資金安全。目前一些P2P公司採用的第三方支付資金託管模式存在一定漏洞，並不能在真正意義上實現資金隔離，而且一些第三方支付公司在開展資金託管服務的同時也開展P2P業務，既做裁判員又做運動員，有失公允。

　　對於網際網路金融企業，《意見》將導致行業重新洗牌，使得堅持安全、合規發展的網際網路金融公司獲得先機，同時令模式先進、基礎紮實的公司有更大空間，快速勝出。對於傳統金融機構，《意見》鼓勵銀行為第三方支付機構和網路貸款平臺等提供資金存管、支付清算等配套服務，明確要求網際網路金融平臺的用戶資金必須由銀行業金融機構存管，並且把第三方支付限定在“小額”範圍。相關細則和措施的出臺將促使傳統金融機構以更加積極的態度參與網際網路金融領域，金融機構結合自身風控優勢，必將成為市場中重要的參與者。網際網路金融業務規則

　　為防範風險，《意見》規定企業在開展相關業務時應遵循“依法監管、適度監管、分類監管、協同監管、創新監管”的原則，科學合理界定各業態的業務邊界及準入條件，落實監管責任，明確風險底線，保護合法經營，堅決打擊違法和違規行為。同時，《意見》對網際網路金融的各類業務分別從法律、監管規定、服務對象、宣傳原則、權益保護、風險控制等方面給予了明確説明，為進一步出臺監管細則指明瞭方向。

　　恒豐銀行研究院常務院長胡海峰認為，文件中明確了各個領域的網際網路金融業務風險，這在中國當前股市爆發大動蕩之時，有助於避免今後網際網路金融發生大泡沫，同時對於網際網路金融風險應對，也是一種未雨綢繆之舉。當然，文件確立的網際網路金融“分類指導、分業監管”模式，對講求融合的網際網路金融發展，也在一定程度上存在約束。

　　從當前來看，銀行、證券、保險、基金等金融機構進行網際網路金融業務相對規範，發展將相對穩定；但網路借貸（P2P）面臨監管政策將趨於嚴格和規範，可能帶來當前相對混亂的網路借貸機構發生洗牌。

　　從長期來看，中國傳統金融機構在利率市場化進程和監管創新大背景下，充分認識到推進經營模式轉型、加大金融創新的必要性，正在加大科技投入，不斷致力於推進傳統金融業務與網際網路業務融合，傳統金融機構與金融科技企業的合作也不斷深入，有助於提升金融創新水準，促進更多金融創新模式。網際網路金融發展趨勢

　　未來，網際網路金融的服務對象決定了客戶群體的差異性將逐漸顯現，不同的風險偏好與客戶需求將導致客戶分層更加明顯，行業自律與創新必將加速。一方面，網際網路金融定位於滿足小微企業、中低收入階層投融資需求，其業務受股東信用或網際網路信用影響較大，在分業監管模式下，行業自律的重要性將逐步增強；另一方面，網際網路企業與傳統金融機構將逐步加大合作力度，通過打造網際網路生態環境和生態鏈，實現模式創新，創造更大的發展空間。此外，大數據徵信作為降低徵信成本、縮短徵信週期、完善徵信手段的重要工具，將逐漸成為網際網路金融體系的核心要素，網際網路公司在數據層面的深度和廣度優勢也將進一步體現。