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　　在日前的降息政策中，央行決定將五年期定期存款完全市場化，交由各家銀行自行決定利率，這也反映了存款利率市場化逐步放開。在五年期存款利率放開後，個別銀行的五年期存款利率與此前五年期國債利率相當，國債是否依舊有魅力？

　　央行基準利率調整，同時給商業銀行更多的自主定價權，再度引燃了商業銀行以較高的利率水準吸引存款的積極性。

　　由於五年期存款利率交由商業銀行自行決定，各家銀行所公佈的五年期定期存款利率相差較大。北京商報記者注意到，五年期定存最高的和最低的相差超過1%，目前來看，五年期存款利率最高的銀行為南京銀行，目前利率為5.4%，僅比五年期國債少1個基點，浦發銀行和興業銀行的五年期存款利率則只有4%，與南京銀行相差140個基點。國有五大行以及招商銀行將五年期定期存款定為4.25%，也處於較低水準。

　　除了放開五年期存款利率，央行在上周降息政策中還將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍。據悉，存款利率上限自2012年6月擴大到基準利率的1.1倍後至今已近兩年半時間，本次調整至1.2倍，意味著距離完全放開已經為時不遠。

　　在網際網路金融的衝擊下，銀行存款呈現逐漸流失狀態，為了吸取更多的存款，多數股份制銀行和成商行在央行宣佈降息後的週末，迅速將存款利率上浮至最高水準。

　　隨著銀行存款利率的不斷走高，此前投資者最關注的儲蓄國債是否還具有吸引力？

　　國債作為最為穩健的投資品種，深受老年投資者愛戴，特別是五年期國債利率高達5.41%，比目前銀行理財産品以及網際網路“寶寶”收益都要高，5.41%的高收益也成為了投資者購買國債的主要動機，若銀行五年期存款與國債利率相當，國債的吸引力是否仍會如以前一樣？

　　一位國有銀行理財經理向北京商報記者表示，國債並非天天有售，若五年期定存的利率與國債利率相當，國債的吸引力必然下降。但目前主要銷售國債的都是大銀行，大銀行的定期存款上浮幅度並沒有小銀行定期存款高。比如農業銀行的五年期存款利率才4.25%，與目前的五年期國債5.41%存款利率相差116個基點，對於投資者而言，存款多在國有大行，因此國債還是會有一定的吸引力。

　　“電子式儲蓄國債的銀行多為國有大行和股份制大行。每家銀行的承銷比例有多有少，其中大銀行比例較多，小銀行比例較少。但根據經驗，大銀行網點多、客戶量大，往往更早售罄，而小銀行網點少、客戶量少，反而相對寬鬆。”上述理財經理解釋道。

　　即使投資國債沒有利率優勢，還有其他優勢。一位理財專家表示，首先，儲蓄國債按年計息，每年的利息可再投資，定期存款則是到期一次性還本付息；其次，若中途需要資金，國債可提前支取分段計息，不過要支付1％。的提前兌取手續費，而定期存款一旦提前支取則按活期存款計息。

　　不過降息也意味著國債的利率會有所下調。據悉， 央行本次降息的幅度較大，至少在25基點以上。其中，三個月期、半年期、一年期的定期存款基準利率均較之前各期限的基準利率下調了50基點；二年期定期存款基準利較之前下調了40基點；三年期定期存款基準利率下調了25基點。

　　一位股份制銀行理財經理向北京商報記者預測，以2012年央行降息後國債利率的調整比例來看，國債利率的調整會大於存款調整幅度。