銀行間市場新增四個標準利率衍生品
- 發佈時間：2014-10-29 07:33:00 來源：中國經濟網 責任編輯：張明江
隨著利率市場化進程的加快，針對利率的相關衍生品套保需求越來越大。昨日，中國外匯交易中心發佈公告，將於11月3日推出標準利率衍生産品，這也是自2012年以來，再次擴容標準利率衍生品。
公告顯示，標準利率衍生産品對利率互換、遠期利率協議等利率衍生産品的到期日、期限等産品要素進行了標準化設置，首批推出的産品包括1個月標準隔夜指數互換、3個月標準7天期Shibor利率互換、3個月標準7天回購利率互換和3個月標準3月期Shibor遠期利率協議。利率互換是一種對衝利率風險的常用金融工具，交易雙方互換固定利率現金流和浮動利率現金流。
不過Shibor利率互換對於國內市場而言並不陌生，早在2007年銀行間市場便推出了基於Shibor的利率互換。推出標準利率衍生品究竟有何意義？
中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍在接受北京商報記者採訪時表示，標準利率衍生品的推出將為利率市場化提供利率風險工具。利率市場化推動以來，Shibor利率出現較大的波動，標準利率衍生品將為金融機構頭寸波動提供對衝工具，特別是隔夜Shibor互換利率也將解決金融機構的短期存款隔夜貸款之間、短期貸款與隔夜存款之間現金流匹配問題。從另一方面，擴容Shibor利率衍生品工具也將進一步體現Shibor利率作為市場基準利率的作用。
易貿研究中心宏觀研究員馬泓向北京商報記者表示，標準利率衍生工具的推出可以一定程度上修復銀行的短期資金利率風險，銀行間自身資金的週轉有更多空間，但最主要作用還是鎖定風險頭寸，避免出現短期擠兌或者現金流缺口的風險。
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