銀行間市場推標準利率衍生品
- 發佈時間：2014-10-29 01:10:03 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 張勤峰
全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱交易中心）日前發佈通知，定於11月3日推出標準利率衍生産品。標準利率衍生産品對利率互換、遠期利率協議等利率衍生産品的到期日、期限等産品要素進行了標準化設置，首批推出1個月標準隔夜指數互換、3個月標準Shibor1W利率互換、3個月標準七天回購利率互換和3個月標準Shibor3M遠期利率協議。
交易中心指出，銀行間利率衍生産品市場成員均可參與標準利率衍生産品交易。標準利率衍生産品在X-Swap系統上採用雙邊授信方式通過匿名點擊達成交易，現階段與X-Swap系統利率互換産品共用授信額度。
中債信用增進公司趙巍華指出，交易中心本次推出的四種標準化利率衍生品是標準化的短期限利率掉期。與銀行間市場現有利率掉期相比，這些産品最大特點在於除了價格之外的合約要素通過事先約定而得以“標準化”，為市場資金利率風險管理提供了更便利的工具，有利於增加掉期交易的活躍度並降低交易成本。
據悉，基礎的利率衍生品有遠期、期貨、期權和掉期四種。國債期貨屬於利率期貨，而上述標準化利率衍生品屬於利率掉期。此外，上述標準化利率衍生品主要在銀行間市場交易，交易對手需經過雙邊授信才能進行交易，參與者是機構投資者；國債期貨是交易所市場交易，交易對手風險的控制通過保證金管理進行，參與者既有機構投資者也有個人投資者。
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