春節將至，不少市民開始梳理自己的財務狀況，其中手頭略有節余的人，會想法子讓手中的余錢“再創佳績”。然而，縱觀投資理財市場，情況不容樂觀，股市動蕩不安，金市難掩頹勢，就連較受百姓青睞的銀行理財也“不爭氣”，難覓年化收益率在5%以上的産品。業內人士分析認為，在降息預期過程中，銀行理財産品收益率單邊下滑的態勢短時期內恐難有改觀。

　　年化5%收益産品難尋

　　2015年12月，人民幣非結構性理財産品的平均預期收益率為4.35%，這與往年的情況大相徑庭。

　　“近兩年我購買了500多萬元的銀行理財産品，因為是私人銀行客戶，可以認購銀行專門針對高端客戶的理財産品，但是我發現去年10月以來，一直購買的一款高端客戶的短期理財産品預期收益已經從5.6%下調到了4.6%，對於我來説，收益確實下降不少。”經營一家餐飲公司的王女士告訴記者，因為工作繁忙，沒有時間研究一些高風險高收益的理財産品，這款理財産品也是在自己客戶經理的建議下購買的，但是讓她沒想到的是，不到3個月的時間，預期收益下降了1%。

　　在私人銀行高端理財産品預期收益都縮水的背景下，普通銀行理財産品的情況更為困難。據統計，在2015年的最後一週，雖然臨近年末，但預期收益率在5%以上的人民幣非結構性理財産品依然少之又少，這與往年的情況大相徑庭。

　　數據顯示，2015年12月，人民幣非結構性理財産品的平均預期收益率為4.35%，較前一月僅小幅增加了0.01個百分點，從2015年全年來看，銀行理財産品的收益率呈現明顯的下行趨勢。“股票不好，想把手上的閒錢買點銀行理財吧，收益率又太低。”最近，市民許小姐把投資在股市裏的資金全都拿了出來，想買點理財産品，打聽了一圈，産品收益率都在4%左右。“也就前年各種‘寶寶’那點水準，真是有點不甘心啊。”看了好幾家銀行的理財産品，許小姐還是沒下定決心買啥。

　　有銀行人士向記者坦言， “最近銀行産品收益繼續下滑，已創近五年以來的最低值。”

　　未來行情依然堪憂

　　2016年貨幣政策仍將相對寬鬆，從趨勢來看市場利率將繼續走低，這也將導致理財産品的收益繼續走低，業內人士表示，未來理財産品收益將進一步下滑。

　　記者在走訪中發現，從去年下半年開始，銀行理財産品收益率整體下滑的趨勢十分明顯，像往年年化收益率達到6%、甚至更高的理財産品已在市場上銷聲匿跡，能達到5%的理財産品也鮮有身影。

　　某股份制銀行理財經理告訴記者，就目前情況來看，銀行理財市場的確“較為冷清”，在售的産品收益大多維持在4%左右，並且這種狀況或將成為今年理財市場的“新常態”。她坦言，部分股份制銀行高收益理財産品年化收益率能達到4.5%以上的大多“門檻”較高，起購金額也在100萬元以上，很顯然，普通百姓無法享受到這樣的“福利”，百姓理財也受到一定的局限。

　　對於收益率下跌的原因，有業內人士解釋，一是經濟下行的大環境下，優質資産減少，優質資産的議價能力提升、回報率下降，圍繞這些資産的金融産品收益率自然也會下降，二是實體經濟承壓的情況下，貨幣政策適度寬鬆的基調不變，市場利率水準中長期內有進一步下行的空間，固收類産品的收益率也會隨之下行。

　　某國有銀行理財經理告訴記者，2016年貨幣政策仍將相對寬鬆，從趨勢來看市場利率將繼續走低，這也將導致理財産品的收益繼續走低，但跌幅應該會比2015年下半年有所收窄。業內人士表示，銀行理財在一季度可能會開始新一輪的收益率下調，因為在資産端收益率持續走低加上存量高息資産持續到期的情況下，銀行理財不僅在邊際資金上已經虧錢，如果再過一兩個季度不下調理財收益率，整個理財池子都面臨虧損的風險。“收益普降”對於銀行理財來説已是不爭事實，那麼，2016年該如何面對這種情形？採訪中，多位銀行業內人士均表示，今年的理財市場或將持續“平淡”，但從投資策略而言，“應早不宜遲，宜長不宜短”。“在銀行理財産品收益率走勢不樂觀的情況下，市民選擇要以低風險、穩健收益的理財産品為主。如果對於資金的靈活性需求一般，一年期的理財産品較為適宜，這樣能夠省去一年中産品到期而出現轉換時的收益空檔，也可防止年內繼續降息帶來的影響。”上述理財經理表示。

　　年底如何理財？

　　銀行理財

　　2015年12月，人民幣非結構性理財産品的平均預期收益率為4.35%，收益率呈現明顯下行趨勢。

　　股票市場

　　持續震蕩，賺錢效應明顯減少。

　　固定收益類

　　信託收益率持續下滑，債券基金收益不佳。