重組方案表決通過 協鑫成為控股股東

　　10月23日下午3點整，上海市奉賢區人民法院召開了*ST超日第二次債權人會議。儘管近期關於重整方案的爭議頗多，最終債權人們還是通過投票表達了對目前方案的認可，令*ST超日避免年末退市的命運。這也意味著中國第一樁企業債違約案件終獲圓滿解決。

　　破産重組管理人在現場宣佈，在12月31日之前，重組方必須付清所有債務完成重整，以保證公司明年繼續擁有上市資格。江蘇協鑫能源有限公司(下稱“江蘇協鑫”)等9家單位組成的聯合體作為重整案的管理投資人，將成為*ST超日的控股股東。

　　重整計劃順利通過

　　據前往法院參會的知情人士介紹，由於不少“11超日債”債券持有人通過網路平臺對重整方案進行表決。親臨現場債券持有人並不多，加上債權人大約有100多名。而法院和政府方面對於此次會議相當重視，加強了安保工作。部分政府部門人士也在現場露面。

　　各類債權人按照擔保債權、職工債權、稅款債權和普通債權被分為4組，對重整計劃進行表決。當出席會議同一組債權人過半數同意、並且其所代表的債權額佔該組債權總額的三分之二以上，重整方案才算通過。

　　“從現場來看，‘11超日債’債券持有人表決通過率最高，超過90%，而重整方案也對他們最有利。”上述在現場的人士表示，由於有擔保，這些債券持有人的債權“經計算將基本全部受償”。現場投票率相對較低是普通債權人組，通過率接近於69%。儘管此前部分普通債權人曾對受償比例公開表達過不滿，最終表決氣氛仍較為和氣平靜，即便此前反對激烈的阿特斯也投了贊成票。另據媒體報道，久未公開露面的*ST超日創始人倪開祿也出席了昨天的會議，但未接受採訪。

　　協鑫後續計劃未明

　　按照重整計劃，江蘇協鑫牽頭的投資人將出資14.6億元受讓*ST超日公司股份16.8億股，佔公司擴大後的股本約50%，成為公司控股股東。投資人出資的14.6億元加上之前的處置資産費用將用於支付重整費用和清償債權人。

　　“這是唯一的也是最好的方案。”接近江蘇協鑫的人士告訴上證報記者，若*ST超日破産清算，依照處置資産的價值來看，普通債權人受償比例可能比理論上的3.95%更低。而按照目前的重整方案，低於20萬元以下的普通債權將全額受償，超過部分將按照20%的比例受償。

　　上述知情人士認為，江蘇協鑫在此次重組中已經付出了不小的成本，參與*ST超日的重組也是受政府部門的邀請。接下來的1-2個月，重點工作仍將圍繞債務清償。江蘇協鑫是協鑫集團的境內投資平臺。

　　作為協鑫集團副總裁兼財務管理部總經理，崔乃榮曾公開表示，在清理完*ST超日不良資産後，會將協鑫集團的硅片業務注入*ST超日，但這一説法昨天未得到認可，相關人士表示後續計劃還未確定。可以確定的是，超日太陽能2015年、2016年實現的經審計歸屬於母公司所有者的凈利潤分別不低於6億元和8億元，否則協鑫集團將以現金作為利潤補償。

　　新能源行業研究員告訴記者，此次重組方案順利通過，對於協鑫集團而言，又增加了一個A股的上市平臺，對其光伏産業鏈佈局有積極的意義。就在昨天，協鑫集團在香港的一家上市公司協鑫新能源(00451，HK)盤中市值一度突破200億港元，超越順風光電成為港股中光伏第一股。對於協鑫集團而言，昨天可算是“雙喜臨門”的一天。

　　另外值得注意的是，在債權人會議召開前3天，一個名叫方智成的自然人用6萬元人民幣購買了*ST超日6子公司股權，比例從80%-100%不等。有市場人士戲稱，方智成的出手是此次*ST超日重組中的最神秘的一股力量。昨天，記者試圖向相關方面求證，並未得到合乎情理的回答。