網易隱憂凸顯 丁磊重拳裁員

　　網際網路公司的“優化”還在繼續。

　　2月26日，據《財經》報道，網易在農曆豬年前後都曾進行了一次組織升級和調整。電商業務網易嚴選脫離了郵箱事業部，教育産品部脫離了網易杭州研究院，公關部脫離了市場部，且均由原先的二級部門升級為一級部門。

　　與業務調整相伴的是新一輪較大幅度的裁員。一位網易嚴選內部人士告訴《中國企業家》，嚴選在2019年春節前就已經裁了一撥，“聽説今年還要繼續裁，考拉那邊據説也正在裁，我們內部現在也是人心惶惶”。

　　對於逃過年前那一撥裁員的網易員工而言，被裁員的警報仍未解除，而一旦落實到具體的員工頭上，公司一般都不會提前通知，所以只能提心吊膽地工作。前述網易員工透露，裁員原則沒有一個統一明確的規定，每個部門都有各自的指標，具體怎麼裁，業務老闆説了算。

　　對此，網易公關部對《中國企業家》雜誌回應稱，公司確實正在進行結構性優化，未來會更加聚焦，以便進一步提升創新能力和組織效率，充分發揮網易差異化優勢，適應更長遠的市場競爭。

　　網易新一輪調整裁員已是板上釘釘，目前仍在快速推進。據《中國企業家》記者了解，本輪大調整，公關等職能部門也未能倖免，且力度頗大。

　　核心業務隱憂

　　其實，從網易2018年第四季度財報表現來看，進行業務調整和裁員對於丁磊來説是早晚的事。

　　2月21日，網易公佈了截止到2018年12月31日的第四季度財報。財報顯示，網易2018年第四季度凈收入為198.44億元(28.86億美元)，同比增長35.8%；歸屬於網易公司股東凈利潤為16.98億元人民幣(2.47億美元)，同比增長32%。

　　在第四季度凈收入構成中，線上遊戲服務凈收入為110.20億元人民幣(16.03億美元)，同比增長37.7%；電商業務凈收入為66.79億元人民幣(9.71億美元)，同比增長43.5%；廣告服務凈收入為7.61億元人民幣(1.11億美元)，同比增長3.3%；創新及其他業務凈收入為13.86億元人民幣(2.02億美元)，同比增長14.2%。

　　從上述數據來看，遊戲和電商為網易貢獻了近九成的營收，而次之的廣告服務、創新及其他業務所佔比重，尤其是同比增幅遠不及前兩者。

　　在當前經濟政策環境下，這一營收結構令網易隱憂凸顯。

　　先説遊戲方面。雖然網易在2018年第四季度憑藉《明日之後》、《荒野行動》及《第五人格》等多款新手遊實現了110.20億元人民幣的線上遊戲服務凈收入和37.7%的同比增速，但是受國家監管政策影響，國內遊戲版號在2018年很長一段時間內停發，即便網易有一定的遊戲版號儲備，而且自2018年年底開始，版號審批已重新開啟，但變數頗多，比如審核的加嚴以及審核週期的延長等，這些因素必然會對網易産生重要影響。此外，隨著遊戲數量的限制，對遊戲研發也提出了更高的要求。

　　再看電商方面。2018年第四季度，網易電商收入總體不俗，但在營收增速和電商毛利率方面卻表現欠佳：一方面，網易電商的營收增速從2017年第四季度的175.2%開始持續下降，到2018年第四季度跌至43.5%；另一方面，網易電商的毛利率也從2018年第二季度開始持續下降，到2018年第四季度已經降至自財報披露以來的最低點4.5%。

　　在財報發佈後的電話會議上，網易CFO楊昭烜稱，電商毛利水準的下降是第四季度大力促銷的結果。“在看到毛利率下降的同時，也希望大家能注意到網易在降低庫存方面也取得了顯著改進，這意味著，我們在第四季度開展了更大規模的促銷活動來優化公司庫存結構。”

　　一位不願透露姓名的接近網易的行業人士分析稱，網易電商尤其是網易嚴選的主要問題在於品牌自營，商業模式很重，雖然在一二線大城市小白領之間還有不錯的口碑度，但是自主品牌的整體獲客成本很高，新用戶增長緩慢。

　　而以上原因也是目前網易嚴選遭受的裁員力度比網易考拉要大的原因。2018年6月，網易考拉已從海淘電商轉型為平臺化綜合電商，模式更加清晰。此外，在海淘方面，國家有多項政策支援，比如補貼。

　　丁磊曾表示要讓電商再造網易，並稱網易嚴選要在2018年實現200億元的目標，但2018年網易整個電商板塊的營收為192.4億元，遠不及預期。

　　戰略重心轉移有跡可循。

　　據2月19日《財經》報道，網易與亞馬遜正在推進一項有關中國電商業務的重大重組，網易考拉將合併亞馬遜中國海外購業務，該談判已歷時數月，由網易考拉主動發起，雙方或採取換股方式。在第四季度財報電話會議上，丁磊就此回答分析師提問時説，“網易對電商業務的戰略合作和戰略投資持開放的態度”。

　　還有更大挑戰

　　已創立22年的網易和它的創始人丁磊，在大眾用戶心目中的印象，一向頗為文藝，甚至被認為是當前最不油膩的中年網際網路公司。

　　在過去多年，網易似乎總能憑藉獨特的産品定位和文案情懷佔據網際網路語境主動權，戳中用戶心中柔軟的部分，這從網易雲音樂的評論區、網易嚴選的獨特選品、網易戲精的刷屏式行銷中可見一斑。

　　更重要的是，憑藉丁磊的産品審美和網易獨特的公司文化，讓網易在遊戲、郵箱、電商、音樂、農業等領域打造出了一系列另辟蹊徑的産品，並憑藉這一調性吸引了一批忠實的用戶。其中，丁磊作為一家網際網路巨頭公司的CEO對網易雲音樂App界面中黑膠唱片設計細節的孜孜追求，至今仍是流傳在産品經理圈子中的經典美談。

　　但現在看來，這種歲月靜好式的文藝，已正遭受外部寒冬的侵襲，並顯得有點招架不住。

　　事實上，正是因為網易內部這種産品體系的零散化，讓網易在當前遭遇新的危機。網易2018年第四季度財報顯示，創新及其他業務凈收入13.86億元，同比增長14.2%，而這塊業務的毛利率已經連續5個季度為負數。

　　據《財經》報道，此次業務調整還涉及網易教育事業部和網易有道兩個原本獨立運作的部門之間的資源整合。

　　對此，《中國企業家》記者分別向網易教育事業部和網易有道的公關部求證，對方均表示自己對此並不知情，能講的只有官方的回復那麼多。

　　不過，據《中國企業家》記者研究發現，兩個部門確實在K12業務上有一部分重合，網易教育事業部旗下有“網易100分”，為中小學生提供一對一線上輔導；而有道旗下也有“有道作業寶”和“有道精品課”等針對K12階段中小學的學科類輔導産品，前者屬於杭州研究院，後者屬於北京研發中心。

　　此外，2018年4月，網易有道完成首次戰略融資，由慕華投資領投，君聯資本參投，投後估值達11.2億美元。與此同時，有道也成為繼網易雲音樂、網易未央之後網易的第三家獨立融資品牌。

　　在前文提到的行業人士看來，網易當前面臨的更大問題可能是，在騰訊、阿裏等網際網路巨頭紛紛轉向産業網際網路並聚焦人工智慧的當下，網易還拿不出響噹噹的王牌技術和産品，也未見其有向B端轉型的決心，在消費網際網路紅利退潮的時候，日子必然會難過些。