低利率時代閒錢理財求變 富國安澤債券即將發行

　　自2022年4月以來，存款利率已連續六次下調，以存款、貨幣基金為代表的低風險理財方式收益下降，逐漸不能滿足投資者對閒錢理財要兼顧收益性、穩健性和流動性的需求。在此背景下，能同時滿足以上需求的短債基金規模不斷增長並創下新高。Wind數據顯示，截至9月30日，短債基金總份額為11641億份，相較于2023年年底的8495億份，增長了37.03%。

　　在短債基金市場的不斷擴容下，固收大廠富國基金持續完善短久期債基産品線佈局，將於11月25日推出新品富國安澤債券(基金代碼：A類022379；C類022380)，力爭為持有人打造優質閒錢理財工具。

　　富國安澤債券定位為中短債策略基金，80%及以上的資産投向於純債，不投股票和可轉債，由於投資久期較短，凈值不易受市場波動影響；而且由於剩餘期限較短，企業經營狀況驟變的可能較小，波動性較小。投資組合以高等級短端信用債為主，如短融、同業存單、AAA信用債等，輔以部分利率債，並靈活運用票息收益、利率波段交易、杠桿增厚“三板斧”，能夠較好地兼顧收益性和流動性。

　　從歷史表現來看，中短債策略基金穩中有進，屬於長持短投兩相宜的投資標的。Wind數據顯示，自成立以來，萬得短期純債型基金指數與中債-綜合財富(1-3年)指數不僅歷史每個完整年度均能實現正收益，而且在長期內積累了較為豐厚的回報。截至11月20日，短債基金指數自基日2006年7月28日以來累計上漲86.54%；中債-綜合財富(1-3年)指數自基日2001年12月31日以來累計上漲125.23%，在為投資者帶來良好回報的同時，持基體驗也比較舒適。

　　值得一提的是，中短債策略基金在債券牛市中也表現出突出的進攻性。以2014-2015年的債券牛市為例，短債基金指數在2014年和2015年收益率分別為6.84%、5.17%，中債-綜合財富(1-3年)指數的收益率分別為7.82%、6.42%，有利於提升組合的整體表現。

　　據悉，富國安澤債券擬任基金經理為固收老將吳旅忠，他具有16年證券從業經驗，8年基金管理經驗，目前擔任富國基金固定收益策略研究部副總經理。在多年來對固收市場的深度投研實踐中，吳旅忠鍛鍊出了強大的資金管理能力，並逐漸形成了自己獨特的投資風格：苛求風險控制、追求穩健收益。經歷過2016年流動性緊張的時刻，吳旅忠對流動性十分敏感，對穩健的認識非常深刻，過往業績表現優異。

　　以富國安慧短債A為例，截至三季度，富國安慧短債A自成立以來和過去一年的凈值增長率分別為6.65%和2.94%，相較于同期業績比較基準分別實現了1.52%和0.63%的超額收益。在銀河證券10月的長期業績榜單中，富國安慧短債A過去一年業績排名位列同類前1/3，彰顯出吳旅忠強大的現金管理實力。

　　對於穩健型投資者而言，中短債策略産品越來越成為資産配置組合中不可缺少的部分。疊加當下市場仍有震蕩態勢，中短債策略産品流動性好、風險收益性價比高的特質也是較為靈活的應對方式，投資者可以適當關注富國安澤債券。