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中國網財經7月7日訊(記者 張明江 見習記者 吳承坤) 今年年初市場風格再度轉換,而今年上半年股市持續震蕩,6月份股市再次經歷一波深跌,偏股基金業績再遭重挫,業績整體告負,中性策略為主的對衝策略基金異軍突起。除偏股基金外,今年上半年債市遭違約潮洗禮,整體收益下滑,QDII基金今年上半年業績分化明顯。
偏股基金上半年業績整體告負
今年上半年市場繼續震蕩,6月份後市場再次出現極端行情,上證綜指、深證成指、滬深300、中小板指、創業板指跌幅分別達到13.9%、15.04%、12.9%、14.26%、8.33%,多數偏股基金漲幅幾乎全部回吐,偏股基金上半年業績整體告負。今年上半年股市板塊分化嚴重,偏股型基金業績首尾差距超60%。
同花順iFinD數據顯示,截至上半年,可統計的2862隻偏股型基金中僅696隻上漲,佔比僅25%,平均下跌5.13%。其中287隻普通股票型基金中僅29隻上漲,佔比僅一成,平均下跌11.03%;2662隻混合型基金中有550隻上漲,佔比僅兩成,平均下跌6.49%。
今年市場風格一再轉換,醫藥主題行情幾乎貫穿整個上半年,醫藥主題基金業績一枝獨秀。數據顯示,富國精準醫療靈活配置混合上半年凈值累計上漲29.52%,成為上半年偏股型基金業績冠軍,此外,偏股型基金業績前十名中(因大額贖回致凈值暴漲的基金除外),有6隻為醫藥主題基金,且這6隻基金上半年凈值漲幅均在20%以上。
除偏股型基金外,ETF基金上半年業績普遍不佳。數據顯示,今年上半年294隻ETF基金整體跌幅同樣高達9.47%,首尾差距亦超40%。其中漲幅最大的ETF基金同樣為醫藥主題基金,易方達滬深300醫藥ETF上半年累計上漲18.09%,易方達滬深300醫藥衛生ETF聯接漲幅亦超18%,漲幅前十的ETF基金中,除廣發納斯達克100ETF和國泰納斯達克100外,其他8隻基金均為醫藥主題基金。
今年上半年尤其是6月份後股市深跌,分級基金業績遭受重倉,多只分級基金B類份額下折。數據顯示,今年上半年有26隻分級基金B類份額凈值跌幅超50%,136隻分級基金凈值跌幅超20%,上半年已有泰信400B、轉債進取、一帶一B、重組B、新能源B等十余只分級基金下折。
對衝策略基金異軍突起
上半年除醫藥主題基金外,僅消費主題基金5月份後表現優異。資金雖凈流入ETF基金,然除醫藥主題基金和部分美股ETF外,ETF基金整體跌幅不少,此外,今年上半年量化基金業績同樣不佳,上半年僅QDII基金和債券基金整體取得正收益,此外,對衝策略基金異軍突起,同樣整體取得正收益。
數據顯示,213隻QDII基金中有88隻上漲,127隻下跌,平均漲幅為0.56%,其中油氣主題QDII基金整體漲幅最大,商品主題、醫藥生物主題、美股相關主題整體漲幅靠前,新興市場主題、海外高收益債主題、黃金、地産主題QDII上半年業績不佳。
除QDII基金外,今年上半年對衝策略基金異軍突起,今年上半年整體取得正收益。數據顯示,目前市場上共有21隻對衝策略基金(A/B/C類份額分開計算),其中13隻取得正收益,8隻凈值下跌。海富通阿爾法對衝混合上半年累計上漲7.40%,漲幅最大,匯添富絕對收益定開混合上漲6.54%,而南方安享絕對收益混合下跌4.37%,跌幅最大,首尾差距不足12%,整體平均上漲0.95%,在偏股型基金中整體表現最好。
量化對衝基金以股票市場的中性策略為主,輔之以股指期貨套利交易和事件驅動套利交易等策略,與股票市場相關性較低,因此在震蕩的市場環境中,能夠對衝市場的系統性風險,在上半年複雜市場行情中異軍突起,已成部分資金弱市中最好的避風港。
市場機會總在下跌中孕育 基金經理不悲觀
對於兩市持續調整,眾多公私募基金普遍認為是貿易摩擦和投資者悲觀情緒蔓延雙重因素疊加造成,我國經濟穩定增長基礎堅實,市場機會總是在下跌中孕育長期不必悲觀。
安信基金明星基金經理陳一峰在致投資者信中表示,可以肯定的是,站在現在這個時點上,拉長週期來看,我們認為市場上漲的概率明顯大於下跌的概率。無論是從歷史估值角度,還是上市公司盈利增速來判斷,我們都認為現在是一個很好的投資時點。歷史已經反覆證明,市場的投資機會總是在下跌中孕育,在上漲中消失。在市場很多參與者出現恐懼情緒的時候,我們需要保持理性和適度的“貪婪”。
招商基金錶示,往前看,作為堅定的價值投資者,在短期陣痛的走勢中,我們更應不忘初心、迎難而上,在市場恐慌、泥沙俱下之中發掘機會。風雨後的彩虹更美,呼籲各位投資者和我們一起,堅定價值投資,做時間的朋友。
景順長城基金明星基金經理楊銳文在致投資者信中也認為,我們始終堅持投資于符合趨勢的真正的高成長個股,通過這樣的錨來抵抗內心的恐懼,在變化的市場依賴於企業價值做出正確的判斷。投資需要樂觀的態度,我們只能寄望于大時代的發展,迎接並伴隨時代的變化,希望通過時刻緊隨時代的變化實現持有人的資産增值。
中歐基金建議投資者理性看待市場波動。短期情緒因素可能導致市場反應過度,也使得優質投資標的的價值更加明顯。中長期來看,中國宏觀基本面仍然向上,著眼長期價值的資産配置策略將會帶來更好的回報。
恒生前海基金認為,在目前形勢尚不明朗的情況下,短期關注市場反彈期間,表現相對較好的板塊。另外主要關注受宏觀經濟波動和政策影響較小的消費、大金融、科技等板塊。尋找結構性的投資機會。長期來看,目前市場估值水準合理,伴隨著市場的調整逢低佈局,或將在未來提供較好的投資回報。
大成基金則認為,7月具備反彈條件,其中,成長股具備相對優勢。
(責任編輯:劉小菲)