中國網財經7月30日訊(記者 劉小菲)儘管中國中車復牌後在二級市場的表現令投資者十分失望，但似乎並未影響基金對其後市的看好。基金二季報報顯示，二季度有70家基金扎堆入駐中國中車，合計增持規模1.38億股，持股變動比例高達152.62%。除此以外，鼎漢技術、神州高鐵、雙環傳動等近10隻高鐵概念股也被基金納入重倉範圍，持股數量和持股市值均比一季度大幅增加。 

　　在業內人士看來，“一帶一路”及“中國製造2025”等政策所釋放的紅利是基金積極加倉高鐵概念股的一大因素。隨著這兩大政策穩步推進，作為最直接受益者的高鐵行業將迎來黃金髮展契機，A股市場上的高鐵概念股也將進入上漲週期。 

　　“中國製造2025”提升高鐵股估值  政策紅利持續10年 　 

　　近幾年來，中國高鐵憑藉運營規模大，系統技術全面、造價低等優勢揚名全球，並成為“中國製造”的一張新名片。據了解，中國高鐵在吸取德、日、法等國家先進技術經驗的基礎上，目前已形成了具有世界一流水準的高鐵技術標準體系和成套工程技術，相關智慧財産權的數量也已經超過了2000個，不過核心技術方面的智慧財産權數量相對較少，這也已經成為困擾高鐵業務發展的重要因素。　　 

　　在此背景下，作為中國製造業未來10年的發展綱領“中國製造2025”來了，文件明確提出要在先進軌道交通裝備等10大領域進行重點突破發展，工信部在其解讀文件中也提到軌道交通裝備是“中國製造2025”排頭兵，它不僅能加速軌交裝備由“中國製造”向“中國創造”轉變，還將有力推動中國高端裝備業的産業升級，進而帶動資訊、電子、材料等相關産業鏈整體實力提升。 

　　隨著製造業轉型升級上升為國家戰略，高鐵行業內的上市公司使出渾身解術積極的“應戰”。7月份，中國中車旗下子公司攻克了第三代軌道交通牽引技術，使我國成為世界上少數幾個掌握該技術的國家之一。鼎漢技術通過並購等方式，實現了由地面裝備到車輛裝備市場的業務升級；南方匯通、晉西車軸等公司也紛紛加大了對自助創新等研發的投入，試製成功了有軌無線低地板車軸等多項尖端産品。 

　　申萬宏源稱，“中國製造2025”給軌道交通設備領域帶來了10年的政策紅利，高鐵等相關板塊的估值有望持續提升。

　　“一帶一路”加速高鐵“出海” 市場空間打開　　 

　　如果説“中國製造2025”為高鐵加速“出海”奠定了技術等基礎，那麼“一帶一路”則在政策、資金及資源方面提供了全面保障。　 

　　“一帶一路”綱領性文件《願景與行動》明確提出，基礎設施互聯互通是建設的優先領域。其中高鐵作為最具代表性的基建設施，成為最直接的受益標的。另外，為了支援“一帶一路”項目建設，中國在去年11月宣佈出資400億美元成立絲路基金，並籌建了亞洲基礎設施投資銀行，這些都對鐵路裝備産能輸出起了積極的作用。　　 

　　據相關機構統計，目前已經與中國達成戰略合作或有潛在合作意向的高鐵計劃累計3.47萬公里，其中“一帶一路”涉及規模達2.63萬公里。自年初以來，中國已經與印尼、俄羅斯、印尼、泰國等多個國家簽訂了高鐵大單，涉及金額上千億。 習近平主席7月10日在“上合組織”成員國元首理事會上提出，未來幾年將在上合國家推動建成4000公里鐵路。據東方證券測算，4000公里高鐵建設對車輛總需求量約在400列，這將給中國中車的業績帶來10%以上的增厚。　　 

　　興業證券研報，隨著“一帶一路”在國家部委和各地方層面持續推進，將會有越來越多的政策紅利釋放，高鐵出口業績也將進入兌現期，相關上市公司將會迎來更多實質性大單。宏源證券認為這將帶動核心零部件國産化率和後市場服務需求的躍升，車門國産化和新興裝備平臺康尼機電、中國中車體系外最大零部件平臺鼎漢技術迎來黃金髮展機遇，在二級市場上或有靚麗表現。　　 

　　首輪高鐵動車招標大幅超預期 産業鏈成長性確認　　 

　　中國鐵路總公司數據顯示，上半年國家鐵路完成固定資産投資2651.3億，同比增長12.7%；近日，在交通運輸部召開上半年工作總結和下半年工作部署會議上，交通運輸部部長楊傳堂強調：“下半年要千方百計增加交通運輸有效投資，其中鐵路投資仍然佔大頭。”

　　同時，中國鐵路建設投資公司15日在官網上公佈六個動車組招標公告，訂單總金額或超過600億元，大幅超出市場預期，據東方證券預測，下半年第二次招標超預期的概率仍然較大，全年或增長15-20%，顯示出高鐵需求的旺盛和充足的增長動力。　 

　　有分析認為，在國內需求穩定向上、海外“一帶一路“項目不斷推進的背景下，高鐵車輛産業鏈成長性再次確認。截至昨日，高鐵行業內有20家上市公司發佈了半年報預告，報告期內業績實現預增的高達15家，其中神州高鐵以517.76%的同比增幅居首，時代新材、世紀瑞爾、鼎漢技術凈利潤預增幅度也超過了200%，分別為250%、222.58%和218.9%。　　 

　　另外，經過6月15日至7月8日的大幅調整，高鐵産業鏈公司估值已經進入相對合理區間。儘管昨日該板塊大幅反彈了近7%，但時代新材、葛洲壩、中國鐵建、中國交建、利源精製、中鼎股份等近10隻個股的動態市盈率仍然在40倍以下，而在6月8日時該板塊內低於40倍市盈率的個股僅中國交建和葛洲壩兩隻。　　 

　　機構遊資加大高鐵股佈局 機車設備等高成長企業受追捧　　 

　　由於屢收政策“紅包”，機構加大了對高鐵概念股的佈局。基金二季報顯示，中國中車、鼎漢技術、神州高鐵、雙環傳動等近10隻高鐵概念股被基金重倉。另外，自7月份以來，高鐵股成為“龍虎榜”的常客。鐵路裝備製造龍頭晉西車軸7月份連續兩次上榜，日期分別為7月6日和7月20日，機構買入金額分別為1.5億元和3.03億元。回天新材也在7月15日受到了9653萬資金的追捧，其中機構買入金額佔比超過一半。　　 

　　安信證券認為，目前鐵路板塊估值仍處在歷史低位，未來業績確定性強，隨著一帶一路、中國製造2025等政策的不斷推動，高鐵新線投運步入高峰，未來3-5年鐵路裝備需求仍將保持穩定增長，行業未來增長的新空間打開，另外，多項配套政策陸續出臺將會釋放出更多的紅利，鐵路建設資金來源有望進入多元化時代。　　 

　　具體投資機會，國元證券研報稱，相對於基礎設施建設類的公司，更好看機車設備，高鐵資訊管理控制系統類的上市公司。這類公司屬於較高成長性企業，業績能夠消化估值壓力，可重點把握動車組列車生産商——中國中車；高鐵及城軌交通電源系統提供商鼎漢技術；高鐵城軌連接器生産商永貴電器以及鐵路信號監控系統生産商世紀瑞爾。