多只漲超6% “老白馬”集體回歸

　　國慶長假後的首個交易日，A股“開門紅”行情如約而至。

　　受到前一日港股大漲的提振，昨日，A股三大指數集體高開，中國平安、上海機場、恒瑞醫藥、五糧液等久違的基金抱團“老白馬”集體回歸，帶動指數強勢上行。

　　9月一路維持高光表現的電力、煤炭股則大幅殺跌，玩起了“蹺蹺板效應”。這也在一定程度上，制約了昨日“開門紅”行情的成色。截至收盤，滬指上漲0.67%，盤中一度突破3600點整數關口，深證成指上漲0.73%，創業板指則小幅下跌0.04%，兩市成交額重回萬億上方。

　　久違的“老白馬”回來了

　　中國平安、上海機場、恒瑞醫藥、五糧液、牧原股份、長春高新……這一串不少基民和價值投資者曾如數家珍的名字，昨天集體躥上A股漲幅榜前列。看到這一幕，相信不少人熱淚盈眶。

　　今年以來，由於市場風格和估值等因素，前兩年在A股市場大紅大紫的基金抱團“老白馬”並不受投資者待見。以金融保險領域的中國平安為例，這家A股上市公司中為數不多的知名大藍籌，股價自去年11月底的93.22元/股一路下挫到今年9月22日最低的47.3元/股，慘遭“腰斬”走勢，動態市盈率不到8倍。相對低廉的估值獲得了機構資金的關注，國慶節前，華爾街知名金融機構摩根大通增持中國平安約6290.2萬股，每股作價54.6074港元，總耗資約為34.35億港元。而在國慶假期的最後一天，中國平安H股大漲7%，這被看成是中國平安A股企穩補漲的“前奏”。截至昨日收盤，平安A股大漲7.73%，總市值達到9224億元。

　　和中國平安一樣出現大漲的基金抱團“老白馬”，還包括有“機場茅”稱號的上海機場。這一曾經被“公募基金一哥”張坤重倉持有的白馬股，也一度遭受股價“腰斬”的走勢。10月首個交易日，“機場茅”強勢歸來，股價大漲6.21%。

　　事實上，得益於今年國慶長假旅遊消費的恢復，機場航運以及酒店旅遊板塊在昨日都取得了不錯的表現。三大航空公司中的中國國航同樣上漲6.05%，南方航空上漲5.02%、中國東航上漲4.03%。此外，旅遊酒店中的凱撒旅遊、眾信旅遊、探路者等都取得了5%以上的漲幅。

　　消息面上，根據文化和旅遊部數據中心測算，國慶假期，全國國內旅遊出遊5.15億人次，按可比口徑恢復至疫情前同期的70.1%；實現國內旅遊收入3890.61億元，恢復至疫情前同期的59.9%。此外，來自攜程的數據顯示，省內遊和跨省遊出行佔比各半，攜程門票、租車、主題遊較2019年同期增長分別為19%、43%、47%，整體恢復情況較為良好。

　　未來關注三季報行情

　　因為國慶假期因素和週末放假，A股本週實際只有1個交易日。對於投資者而言，如何調整節奏把握接下來的“銀十”行情？

　　招商證券分析指出，進入10月，預計主要寬基相數仍以波動為主，趨勢性上漲和下跌都比較難，市場仍有結構性、細分領域和賽道機會。整體來看，低估值、受益於能源價格上行、新老基建穩增長加碼、央企改革等因素共振的低估值公用事業、石油石化、建築等，可能會更加受益。若未來流動性進一步寬鬆，券商繼續上漲，則類似2014年底大盤價值風格回歸的概率進一步提升。

　　該券商提示，10月，投資者關注的市場要點如下：一、10月業績預告與三季報披露，節後上市公司將會進入三季報業績期，對於很多行業來説，業績拐點更加明確。投資者應繼續尋找結構性業績超預期的投資機會。二、美國十年期國債利率和美元指數是否會加速上行。由於美聯儲明確11月Taper（縮減資産購買），同時加息可能提前，美國無風險利率和美元指數加速上行。

　　光大證券同樣認為，中報業績超預期是支撐市場的重要因素，預計三季度A股盈利仍有望略升，剔除基數效應後，預計三季度全部A股、全A非金融累計盈利複合增速分別為11.3%、23.0%。除了出口以及政策邊際轉向帶來的支撐，高PPI對於A股上市公司盈利也有明顯支撐。從歷史情況來看，三季報業績高增長行業10月股市表現較好。三季報前後行業漲跌，與其盈利預期調整方向通常較為相同，預計今年三季報前後市場仍將有不錯的表現。

　　歷史來看，國慶後市場多有不錯表現。這主要是由於流動性的改善，今年有望超預期的三季報也利於節後市場上漲。光大證券建議關注兩條主線，一是關注基建主線的投資機會，隨著政策的逐步發力，基建相關主線可能會有較好的投資機會，地産鏈也值得關注，包括機械、建材、建築、化工、有色等行業；二是關注成長板塊，包括新能源以及相關的設備、材料等行業，科技行業在經歷了前期調整之後或許也將有值得關注的機會。主題角度關注專精特新與“碳中和”之下的資源品交易性機會。

來源：杭州日報    | 撰稿：林司楠    | 責編：汪傑菲    審核：張淵

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