近日，某保險公司申請3.5%複利的增額終身壽險被拒的消息引起保險行業高度關注，因為此前銀保監會點名通報了多款此類産品，“增額終身壽險即將迎來集體下架”的傳言不脛而走。

　　作為近兩年與年金産品並駕齊驅的“網紅”産品，可鎖定未來長期利率、能實現財富安全精準傳承的增額終身壽險，如今真的要集體下架了嗎？

　　什麼是增額終身壽險

　　增額終身壽險，是壽險的一種類型，保障身故，因而是絕對賠付的保險。簡單理解，就是保險金額不斷增加、保障期間終身的壽險産品，進可攻、退可守，更偏向理財功能。

　　普通終身壽險的保額是固定的，而增額終身壽險的保額會按每年最高3.5%的比例複利增長。並且，增額終身壽險前期的現金價值一般都比較高，繳費期滿不久或者交費期內就基本能超過已交保費，如果投保人需要用錢，可通過減保或保單貸款等方式來提取保單的現金價值，剩餘金額則可留在現金價值中每年增長，資金靈活，同時兼具安全性、收益性和流動性。

　　此外，增額終身壽險還可以依據規則指定受益人，避免繼承糾紛，實現財富精準傳承。

　　因此，增額終身壽險適合已有健康保障的家庭支柱配置，在實現財富傳承的同時，抵禦通脹，實現資金增值。當然也可以作為孩子的教育金和個人的養老金。

　　“網紅”産品快速增長

　　增額終身壽險保費在人身險公司的佔比越來越高。據統計，2020年，79家壽險公司的395款産品中，58款終身壽險銷售增長57.4%,增速最快；增額終身壽險和年金險産品佔據期交産品年度銷量前10中的9席。

　　在2020年76家發佈財報的人身險公司中，30家險企原保費收入前五的保險産品有增額終身壽險。

　　2021年以來，增額終身壽險幾乎已經成為所有人身險公司的標配，一些從未經營過增額終身壽險的公司紛紛切入這一市場。

　　傳言集體下架

　　人紅是非多。今年以來，有關增額終身壽險即時或限額停售的消息時有耳聞。市場上多家公司的此類産品相繼宣佈停售或限額停售。

　　與此同時，監管也開始向增額終身壽險喊話。

　　7月30日，銀保監會就近期人身保險産品監管中發現的典型問題做出通報，其中兩家公司因終身壽險産品問題被點名。這是半年內監管第二次類似通報。

　　由於短時間內有多款産品停售，加上監管頻頻喊話，市場一度傳言“增額終身壽險即將迎來集體下架”。事實究竟是怎樣呢？

　　産品升級迎來更大市場

　　一家大型保險企業壽險業務負責人表示，目前並無叫停增額終身壽險的計劃，相反，各家公司正在升級産品，在符合監管新動向的前提下，創新産品設計，為市場提供更加豐富的選擇。

　　據介紹，部分增額終身壽險被點名，主要因為監管反對無比例限制的“靈活減保”，以及由此可能導致的“長險短做風險”，並非“增額終身壽險”本身。目前，監管已就高現價和可靈活減保的增額終身壽險做出限制。

　　保險公司也開始自發給已經審批過的産品打補丁，力求産品合規。

　　比如去年年底被點名的一款産品，前不久出了補充減保約定，一個保單年度內累計減保不能超過減保當年度期初基本保額的20%。

　　仔細觀察不難發現，上半年停售的增額終身壽險主要是IRR（內部收益率）較高的産品，大多來自中小公司。

　　業內人士分析，主要有兩方面的原因，一是中小公司品牌溢價能力較弱，需要在激烈的市場競爭中尋求差異化生存，高IRR的産品是一種策略，但受制于資本金，以及資産端壓力，不敢做大規模，只能選擇限額限時銷售。

　　而大型公司無論資本金還是資産端壓力，均優於中小公司，他們更有能力兌現增額終身壽險最高3.50%的預定利率。

　   首款月繳保費産品面市　

　　事實上，近期就有多款增額終身壽險新品上市，包括上述停售産品的升級版。這個月初，太平人壽推出了首款可月繳保費的增額終身壽險“歲悅添富”，主要是聚焦滿足家庭資産配置的需求。

　　據了解，該産品具有現金價值快速上升、資金穩健增長、多種方式滿足資金靈活需求、資産精準傳承等多重特點。

　　以45歲男性10年交，月交1萬元為例，第12個保單年度末，也就是到57歲的時候，保單現金價值為122.47萬元，超過了累計交的120萬元總保費；身故保障也充分體現了“增額”的特點，55歲、75歲、88歲、105歲的身故保險金分別為168萬元、226萬元、353.4萬元、633.5萬元。

　　當投保人有資金需求的時候，“歲悅添富”支援保單貸款、減額交清、年金轉換、減保取現。投保人還可通過指定身故受益人的方式，實現資産精準傳承。

　　對於追求資金收益的投保人來説，還可以按規定比例追加投連賬戶。目前太平資産管理資産規模超過8500億元，其中第三方資産管理規模逾2100億元，憑藉長期穩健的投資業績，太平資産在《中國證券報》舉辦的第一屆保險業投資金牛獎評選中榮膺“保險資管公司金牛獎”“組合類保險資管産品金牛獎”等獎項。數據顯示，2020年太平資産全年投資收益同比增長50%，凈利潤同比增長70%，混合型保險資管産品在有可比公開數據的排名中包攬行業前五。

　　在支援國家戰略、服務實體經濟發展方面，近年來太平資産積極參與“一帶一路”倡議、扶貧攻堅、新型城鎮化發展建設，服務長三角一體化、粵港澳大灣區、海南自貿港等，累計投資規模超過1000億元。2020年太平資産積極響應金融支援抗“疫”精神，全年發行另類項目近400億元。2021年以來，太平資産通過戰略投資中國核電、參與北京生態谷項目建設等方式，積極助力實現碳達峰、碳中和目標。

來源：杭州日報    | 撰稿：朱文科    | 責編：汪傑菲    審核：張淵

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