自今年6月18日兩融餘額達到2.27萬億元後，兩融餘額開始快速持續下降。截止9月底，兩融餘額僅為9067億元，與高點相比下降60%。進入10月以來，伴隨著A股的加速回暖，融資融券市場規模也逐步反彈，融資客做多熱情高漲。

　　本週一，兩市融資凈買入金額331億元，環比大增148%，創下單日融資凈買入額的歷史最高紀錄。此外，兩融餘額也在時隔2個半月後重回1.1萬億元上方。

　　本週二，兩市融資餘額實現六連升，截至當日，上交所融資餘額報6928.49億元，較前一交易日增加140.03億元；深交所融資餘額報4422.88億元，增加71億元；兩市融資餘額合計11351.37億元，增加211.03億元。

　　從兩融行業交易來看，按照申萬一級行業分類，11月以來，28個行業全部實現凈流入。其中，融資凈買入額最大的行業是非銀金融板塊，融資凈買入金額高達255億元。在此期間，資本市場最受捧的莫過於券商股，東興證券累計漲幅高達56%，西部證券、方正證券漲幅均超50%，興業證券、太平洋漲幅超40%，光大證券、國信證券、中信證券漲幅也超30%。

　　從兩融交易個股來看，11月以來，兩市融資凈買入額最高的前10名公司中，券商股就佔據了8個名額，11月至今，融資凈買入額最高的是中信證券，累計買入金額達41億，其次為興業證券，累計買入額達30億，排名第三的是海通證券，融資凈買入額達17億。

　　自從今年6月18日，兩融餘額達到最高點2.27萬億元後，兩融餘額開始快速持續下降。截止9月底，兩融餘額僅為9067億元，與最高點相比下降60%，環比下降14.40%，券商兩融利息收入環比繼續下降。民生證券指出，目前管理層對於場外的配資清理已經結束，場外的融資需求已有逐步向場內轉移的趨勢。最近兩個月，兩融餘額復蘇跡象明顯。長期來看，兩融業務處於良性發展軌道。

　　民生證券稱，市場回暖，投資者情緒明顯好轉，市場成交量和兩融規模有望持續提升，指數進一步上攻成為大概率事件，在此背景下，券商業績提升彈性更大。券商板塊目前估值優勢仍然非常明顯，安全邊際顯著。大型券商的PE12倍、PB2倍，均處於歷史低位，配置價值凸顯。

　　近期集中披露的券商10月財務數據顯示，多數公司扭轉業績下滑態勢，環比大增。10月份，23家上市券商共實現營業收入225.63億元，環比增長39.40%；實現凈利潤102.96億元，環比增長74.77%。其中招商證券、山西證券、國信證券和國金證券的營業收入和凈利潤環比增幅較大，如國信證券營收環比增長210.73%，凈利潤環比增長365.32%。海通證券分析師預計，四季度券商業績大概率觸底回升，行業創新有望恢復。預計全年業績同比增速將超過100%，快於其他行業。

　　11月以來，融資客除了追捧券商股外，電腦板塊也受到融資資金追捧，該板塊累計融資凈買入額也高達67億元，在申萬一級行業中排名第二。11月2日至11月10日，該板塊中漲幅超30%的個股數量高達13隻。

　　銀河證券認為，五中全會公報提出“實施網路強國戰略，實施“網際網路+”行動計劃，發展分享經濟，實施國家大數據戰略”，大安全、網際網路+、共用經濟、雲計算大數據將是未來3-5年投資熱點，建議重點佈局優質龍頭。“網際網路+”重點關注汽車、醫療和金融三大方向，重點推薦宜華健康、思創醫惠、航太資訊、中科金財、佳都科技、四維圖新、海虹控股、萬達資訊、衛寧軟體、新大陸、榮之聯、索菱股份等公司；共用經濟重點推薦三泰控股、捷順科技、恒華科技、千方科技、數字政通、皖通科技等公司。雲計算大數據大安全領域，重點看好藍盾股份、啟明星辰、東方國信、寶信軟體、紫光股份、浪潮資訊、東方通、衛士通、同有科技、中科曙光、拓爾思等公司。