證監會昨天召開發佈會，因對滬港通推出的預期而使得本次發佈會備受市場關注。然而，昨天並沒有等來滬港通推出的發令槍響，證監會只是發佈了《關於證券公司參與滬港通業務試點有關事項的通知》。如此看來，滬港通或推遲之猜測並非空穴來風。昨天發佈會的重頭戲是《關於改革完善並嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》正式發佈，退市意見健全了上市公司主動退市制度。該制度自發佈之日起30日後施行。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 京華時報記者敖曉波

　　欺詐發行將終止上市

　　據了解，《退市意見》主要從五個方面改革完善了退市制度：包括健全上市公司主動退市制度、明確實施重大違法公司強制退市制度、嚴格執行市場交易類和財務類強制退市指標、完善與退市相關的配套制度安排，以及加強退市公司投資者合法權益保護等。證監會新聞發言人張曉軍昨天表示，《退市意見》對進一步健全完善資本市場基礎功能，實現上市公司退市的市場化、法治化和常態化具有重要意義。

　　《退市意見》顯示，針對欺詐發行、重大資訊披露違法等市場反應強烈的兩類違法行為，落實《證券法》關於重大違法暫停上市和終止上市的規定，明確規定上市公司存在上述兩類違法行為，被證監會依法作出行政處罰決定，或因涉嫌犯罪被證監會依法移送公安機關的，證券交易所應當暫停其股票上市交易。

　　對於上述重大違法暫停上市公司，《退市意見》原則上要求證交所在一年內作出終止上市決定，但同時也區分欺詐發行與重大資訊披露違法作了差異化安排：重大資訊披露違法暫停上市公司在規定時限內全面糾正了違法行為、及時撤換了有關責任人員、對民事賠償責任承擔作出了妥善安排的，其股票可以恢復上市交易，但對於欺詐發行暫停上市公司，除非發現其行為不構成欺詐發行，否則其股票應當在規定時限內終止上市交易。

　　主動退市程式明確

　　關於上市公司主動退市，《退市意見》逐項列舉了因為收購、回購、吸收合併以及其他市場活動引發的7種主動退市情形。並針對主動退市的特殊性，在實施程式、後續安排等方面做出了有別於強制退市的專門安排，包括經過股東大會雙2/3表決通過、聘請獨立財務顧問進行專業把關、要求獨立董事發表意見等。同時，為引導市場化的主動退市，《退市意見》規定了一系列有針對性的配套政策措施。

　　《退市意見》指出，上市公司通過對上市地位維持成本收益的理性分析，或者為進一步實現公司股票的長期價值，可以依據《證券法》和證券交易所規則實現主動退市。

　　>>部分面臨暫停上市風險的股票

　　股票名字

　　＊ST新民

　　＊ST東力

　　＊ST三鑫

　　＊ST儀化

　　＊ST東數萬福生科天龍光電寶德股份

　　現狀

　　2012年、2013年均虧損

　　完善“退市整理期”制度

　　為降低公司重組協調成本，防範投機炒作及股價異動，保護投資者合法權益，將實踐中涉及重組的退市公司召開股東大會由股東自主決定是否進入“退市整理期”的做法納入《退市意見》進行規範。

　　在《退市意見》第（十六）條補充規定：“在股票被證券交易所決定終止上市交易前，經董事會決議通過並已公告籌劃重大資産重組事項的強制退市公司應當召開股東大會，對公司股票是否進入‘退市整理期’交易進行表決，證券交易所應當按照股東大會決議對公司股票是否進入‘退市整理期’交易作出安排”。

　　□其他發佈

　　券商參與滬港通業務通知發佈

　　雖然沒能等來滬港通正式推出的發令槍響，但證監會新聞發言人表示，滬港通的各項工作依然在穩步推進。在昨天的發佈會上，證監會正式發佈關於徵求公司參與滬港通業務有關事項的通知。

　　滬港通業務納入風險管理

　　通知從證券公司滬港通業務開展、投資者教育與風險揭示、滬港通佣金收取、滬港通投資諮詢服務監管要求、券商自營業務參與滬港通交易、強調將滬港通業務納入風險管理等幾個方面作出規範。

　　在切實落實技術系統測試方面，要求證券公司儘快完成交易、結算、風險控制等技術系統的開發和完善，有效落實交易系統上線演練和通關測試，確保技術系統暢通，保證“港股通”業務平穩上線。相關技術系統應當具備資訊提示和資訊推送功能，在客戶端顯示投資者當日剩餘可用額度、市場當日剩餘可用額度、交易日期提示等資訊；應當具備可用資金金額控制功能，投資者賣出香港股票的資金在T+2之前不得用於買A股；應當具備監控異常交易、排除標的範圍外香港股票的交易等功能。

　　>>監管

　　券商問題過多將被降級

　　記者注意到，證監會將對證券公司參與“滬港通”業務試點情況進行專項評價。對發生技術系統故障、清算交收差錯、大量客戶投訴等問題的證券公司，視情節輕重，扣減1-3分。

　　如果情節特別嚴重，導致出現群體性事件或者嚴重影響“港股通”平穩運作的，將被予以降級處理。

　　證監會還強調，各證監局應當將轄區證券公司參與“滬港通”業務情況，納入機構日常監管，發現違法違規問題的，及時採取責令改正、暫停新開戶等監管措施。

　　>>進展

　　89家券商獲業務資格

　　滬港通推出箭在弦上。監管層也在本週集中放行了多家證券公司開通滬港通業務交易許可權。

　　招商證券、西部證券等昨天發佈公告，稱公司收到上海證交所《關於同意開通西部證券股份有限公司港股通業務交易許可權的通知》，上海證券交易所同意開通公司A股交易單元的港股通業務交易許可權。

　　事實上，本週以來，已相繼有東北證券等多家上市券商發佈了開通滬港通許可權的公告。而根據上交所網站公佈的資訊顯示，截至昨天，目前獲批滬港通業務資格的券商已達89家。