編者按：經過前期的大幅調整，近日A股市場已開始企穩反彈。昨日，市場呈現放量普漲格局，兩市逾2000隻個股飄紅，超過500隻個股漲停，上證指數劍指4000點整數關口。據《證券日報》研究中心統計顯示，自7月9日以來截至昨日，上證指數累計漲幅達12.8%，深證成指和創業板指累計漲幅分別為17.79%和17.74%。對此，分析人士認為，股指貨交割日的順利過渡讓投資者信心大增，短期多頭或將乘勝追擊，預計下周市場將重回慢牛軌道，而前期領漲的主流熱點經過本輪大洗禮，股價重新回到合理區間，呈現難得的佈局契機。如一帶一路、中國製造2025、網際網路+、國防軍工和文化傳媒等五大主題值得深入挖掘。對此，今日本報特從以上五條主線梳理分析其龍頭股的投資機會，以饗讀者。

　　“一帶一路” 公告頻出 企業佈局加速推進

　　2013年提出的建設絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的倡議為中國企業“走出去”創造良機，也為所有沿線國家的優勢互補、開放發展創造新的機遇。

　　7月14日，國務院國資委新聞中心發佈《“一帶一路”中國企業路線圖》。數據顯示，截至2014年，國資委監管的110余家央企中已有107家在境外共設立8515家分支機構，分佈在全球150多個國家和地區，其中80多家央企已在“一帶一路”沿線國家設立分支機構。

　　另外，數據還顯示，“十二五”以來，中央企業境外資産總額從2.7萬億元增加到4.6萬億元，年均增長12.2%，截至2014年末央企境外資産總額、營業收入和利潤總額分別佔中央企業總體的12.7%、18.3%和8.6%。

　　而今年以來，上市公司佈局“一帶一路”也呈現加快推進之勢。據《證券日報》記者不完全統計，僅7月份以來，就有包括安琪酵母、華孚色紡、華西能源等在內的10余家公司公佈籌劃有關“一帶一路”重大産業投資事項的公告，其中，淩鋼股份7月7日公告，近日，淩鋼股份與中鋼冶金資源有限公司簽署戰略合作協議，雙方將在産能向“一帶一路”沿線友好國家轉移與輸出方面開展合作，進行相關國際投資，並適時組建項目公司。金螳螂7月10日公告，公司全資子公司金螳螂（中國）建築裝飾有限公司與俄羅斯蓮花廣場集團有限公司簽訂戰略夥伴協議，未來將參與蓮花廣場集團所投資項目。公司稱，俄羅斯作為東部陸海絲綢之路的主要經過地，是中國優先投資發展方向，為國內企業走出國門提供了廣闊平臺。

　　“一帶一路”戰略的加速推進，也為相關上市公司在二級市場上提供了漲升契機，據《證券日報》記者統計顯示，今年以來截至6月15日，共有29隻“一帶一路”概念股股價翻倍，紅宇新材和智慧能源期間累計漲幅均超200%，分別達到286.65%和230.39%，此外，北方國際(187.48%)、寧波港(181.23%)、山東路橋(167.46%)、寧波海運(167.23%)、華聯控股(159.91%)、南京港(155.54%)、中國衛星(152.86%)、*ST中昌(142.06%)、隧道股份(140.07%)、天健集團(137.97%)、浙富控股(125.21%)、西安旅遊(124.27%)等個股期間累計漲幅也較為突出。

　　經過此次調整後，業內人士仍看好陸海空三條投資主線：

　　陸：基建橋梁看龍頭。未來5年，“一帶一路”沿線國家累計基建需求可能達到5萬億美元。考慮到海外市場增量規模有限且項目風險較高，龍頭公司有望成為最大受益者。關注個股：在A股市場上，主要有中國建築、中國交建、中國鐵建、中國中鐵、中工國際和葛洲壩等大型央企基建公司。同時，與此相關的北新路橋、山東路橋、四川路橋、三一重工、徐工機械、柳工等也值得關注。

　　海：港口航運有大戲。“一帶一路”中的“路”就是“21世紀海上絲綢之路”。這也意味著，港口和海運類個股將充分享受該戰略規劃。如連雲港不僅是歐亞大陸橋的東方起點，也是江蘇對外開放的重要口岸。南京港不僅是長江黃金水道的入海口，也將同上港集團等一樣成為長三角經濟圈的國家航運轉机樞紐。關注個股：鹽田港、珠海港、北部灣港等。在航運領域，“一帶一路”戰略實施直接刺激貨運需求提升，將對中國遠洋、中海集運、招商輪船、中海發展、中遠航運等海運龍頭股帶來長期利好。

　　空：機場航運可關注。“一帶一路”帶來更多的遊客、商務出行等需求。部分航空公司已開始積極展開對外合作，從某種程度上就是搶佔“一帶一路”市場先機。在A股市場上，機場航空類個股並不多，主要關注個股：中國國航、南方航空、東方航空和海南航空。而相關的機場主要有白雲機場、深圳機場、上海機場、廈門空港等。

　　中國製造2025 貫穿牛市的點睛之筆

　　5月19日，國務院正式發佈《中國製造2025》，這是我國實施製造強國戰略第一個十年的行動綱領，明確了三步走戰略目標，以及九大任務和八項支撐措施。

　　分析人士指出，“中國製造2025”勾勒出製造業未來10年發展藍圖，網際網路和傳統工業的融合將是中國製造新一輪發展的制高點，智慧製造將是中國製造未來的主攻方向。

　　在此帶動下，國內一大批製造業公司將積極探索轉型升級，新一代資訊技術、高檔數控機床和機器人、航空航太裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節能與新能源汽車、電力裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療器械、農業機械裝備等十大領域，形成新的投資熱點。

　　由於製造業公司佔上市公司總數的三分之二，業內人士表示，“中國製造2025”將是下半年影響面最廣的創新主線，也將是貫穿這輪牛市的點睛之筆。

　　而這其中不得不提到機器人，2015年，可謂是中國工業機器人發展最好的時機，也是中國機器人發展“最關鍵的一年”。國家政策紅利不斷涌入、“中國製造2025”要求下的工業轉型升級需求不斷釋放，以及由此帶來的資本對機器人市場的關注與投入，同時再加上人口紅利不斷減弱，這一系列的機會，共同成就了機器人事業發展的一個大“餡餅”。

　　據《證券日報》記者統計顯示，今年以來截至6月15日，智慧機器概念板塊全線上漲，59隻成份股股價翻倍，佔比超九成。其中，新股埃斯頓期間累計漲幅782.92%，此外，工大高新(446.13%)、三豐智慧(370.21%)、紫光股份(317.61%)、華麗家族(309.15%)、黃河旋風(268.77%)、雙環傳動(268.39%)、科大智慧(264.45%)、智慧松德(241.46%)、博林特(241.36%)、科遠股份(229.93%)、楚天科技(229.86%)、銳奇股份(219.44%)、博實股份(218.37%)、賽摩電氣(214.02%)、賽為智慧(212.47%)、京山輕機(210.31%)、海倫哲(208.24%)、亞威股份(200.80%)等個股期間累計漲幅也均在200%以上。

　　在股價翻倍的智慧機器概念股中，比較典型的當屬機器人，該股今年以來截至6月15日累計漲幅達154.13%，若與發行價比，按後複權計算，該股上漲幅度更是達到2598%，6月15日後，該股隨大盤深度調整，但截至昨日股價仍達到100.09元，以漲停報收。

　　機器人日前發佈公告稱，公司預計2015年1月份至6月份凈利潤盈利15544萬元至18135萬元(上年同期盈利12953.68萬元)，同比增長20%至40%。2015年上半年公司以工業4.0和“中國製造2025”為契機，繼續完善産業佈局，調整組織架構，強化創新能力，全面提升公司在智慧製造領域的綜合實力，為公司集團化發展提供強勁動力。報告期內，公司非經常性損益對凈利潤的影響額約為650萬元。

　　另外，在智慧機器産業鏈佈局方面，業內人士對《證券日報》記者表示，可從以下三主線佈局：一、工業機器人系統整合商借助本土多種優勢將快速增長，看好掌握核心技術並能跨領域發展的系統整合企業，如機器人、博實股份、天奇股份等。二、在國家和産業資本大力支援下，核心零部件國産化有望超預期，看好已掌握相關零部件核心技術的企業如匯川技術、新時達。三、可關注有估值優勢並且通過國內外合作或通過自身在工控領域的積累，計劃進入機器人領域的相關上市公司：銳奇股份、慈星股份、上海機電。

　　網際網路+ 五大細分領域龍頭股蓄勢待發

　　在2015年政府工作報告中，“網際網路+”被提高到國家戰略高度。日前，“網際網路+”頂層規劃《國務院關於積極推進“網際網路＋”行動的指導意見》（以下簡稱“意見”）的出臺，更證明了政府對推動網際網路、雲計算、大數據、物聯網等新興技術與傳統行業相結合的決心。此意見重點提出“網際網路+”與傳統工業、農業、生活服務、環保、人工智慧等十大領域的結合，進一步強調網際網路在各行業變革轉型中的戰略重要性。

　　儘管“網際網路+”正向各行各業逐步滲透，但結合資本市場來看，據《證券日報》記者梳理，市場人士普遍看好，網際網路+金融、網際網路+教育、醫療等益民服務業、網際網路+農業、網際網路+電子商務以下四個方面的機會。

　　國泰君安表示，過去一段時間，網際網路金融企業共同經歷了A股市場“去泡沫化”的洗禮，但作為傳統經濟網際網路化轉型的重要手段之一，未來真正的網際網路金融成長股價值將實現回歸。網際網路金融上半年成績單靚麗，也顯示了行業美好前景；東方財富作為網際網路金融龍頭公司，超出市場預期的中報業績，或有望引領網際網路金融板塊集體反彈。公司2015年7月15公告，預計2015年上半年凈利潤約103686萬元至104672萬元（去年同期為3286.40萬元），同比增長約3055%至3085%。主要原因係報告期內網際網路金融電子商務平臺實現基金銷售額突破4000億元，金融電子商務服務業務收入同比增長1300%以上。報告期內金融數據服務業務收入和網際網路廣告服務業務收入同比也實現良好增長。

　　除東方財富外，網際網路金融領域的龍頭公司主要有：大智慧、同花順、金證股份、中科金財、博彥科技等。

　　網際網路+益民服務，意見提出，充分發揮網際網路的高效、便捷優勢，提高資源利用效率，降低服務消費成本。大力發展以網際網路為載體、線上線下互動的新興消費，加快發展基於網際網路的醫療、健康、養老、教育、旅遊、社會保障等新興服務。而在上述多重領域中，醫療、教育、旅遊這三個領域在與網際網路結合方面，走在前沿。網際網路醫療方面，根據《全國醫療衛生服務體系規劃綱要(2015-2020年)》規劃要求，開展健康中國雲服務計劃，推動惠及全民的健康資訊服務和智慧醫療服務，推動健康大數據的應用，相關龍頭股主要有：衛寧軟體、信邦制藥、九州通等。網際網路+教育龍頭股主要有：全通教育、拓維資訊、立思辰等。網際網路+旅遊龍頭股主要有：眾信旅遊、騰邦國際等。

　　網際網路+農業，意見提出的“網際網路+”十大重點行動中，第三項便是網際網路+農業；安信證券表示，2015年將是網際網路+農業高速發展之年。破解中國農業糧食安全和食品安全兩大困局，“網際網路+”責任重大。相關龍頭股首推大北農、智慧農業、芭田股份。尤其是大北農，受到多家機構的極力推薦，公司以農信網為網際網路總入口，智農通為移動端總入口，打造現代農業金融生態圈。還重點推出了農信雲、農信商城、農信金融及智農通等“三網一通”新産品體系，養殖行業從原料採購到出欄售賣形成閉環，讓種養殖戶、經銷商在生産經營、農産品交易、生産物質採購等方面能夠大幅提高效率，減少了中間環節、降低成本、有效減少了資訊不對稱，大幅提高了農村整體經營效率。

　　網際網路+電子商務，意見提出積極發展農村電子商務，鼓勵能源、化工、鋼鐵、電子、輕紡、醫藥等行業企業，積極利用電子商務平臺優化採購、分銷體系，提升企業經營效率。鼓勵各類跨境電子商務服務商發展，完善跨境物流體系，拓展全球經貿合作，相關上市公司主要有：跨境通、上海鋼聯、小商品城、蘇寧雲商等。

　　國防軍工

　　多重利好助板塊領漲反彈行情

　　昨日，據《證券日報》市場研究中心統計顯示，國防軍工板塊整體反彈，漲幅排名申萬28個一級行業的首位，上漲9.73%，成為滬深兩市一道靚麗的風景。市場人士分析認為，近期軍工板塊的大漲，是因為前期板塊跌幅過大，而經過此輪下跌後，多只軍工個股安全邊際達到歷史新高，投資價值清晰呈現。因此，隨著市場A股市場止跌反彈，國防軍工率先反彈理所應當。

　　同時，國防軍工的良好表現也與其基本面向好關係密切。第一，近日，十大軍工企業承諾採取措施共同維護資本市場穩定：1.股市異動時期不減持；2.加大對股價嚴重偏離的央企上市公司增持力度；3.支援採取資産重組、培育注資等方式，加快轉型升級和結構調整。軍工板塊在本輪市場調整中跌幅居前，部分軍工股已跌回2014年上半年的估值水準，此次十大軍工集團承諾的時機和內容與證監會、財政部、央行的救市政策形成很好呼應，對投資軍工板塊起到堅定信心的作用。

　　第二，未來我國國防軍工産業長期增長趨勢確立。7月7日，中國上市公司協會軍工行業委員會發佈了66家中上協軍工委國防軍工板塊公司以及38家中上協軍工委國防軍工相關板塊公司名單。數據顯示，截止2014年底，66家國防軍工板塊上市公司的總股本達到了594億，營業收入達到了2734億元，實現利潤95億元。其中，營業收入比上年增長24.48%，比全體上市公司平均水準高出了18.38%。另外，7月16日到25日，我國國防科技工業首次軍民融合發展成果展將在北京農展館舉行，全部軍工集團公司也將首次集體亮相。自2013年12月份開始，軍工的投資主題就明確為改革，而核心産業扶持、資産整合、定價改革體系以及民參軍成為改革的四大主線。

　　第三，下半年國防軍工行業催化劑不斷，軍民深度融合的不斷推進、事業單位改制的暖風頻吹，以及9月3日的紀念抗戰勝利70週年閱兵都將推動國防軍工的新一輪行情。

　　對此，廣發證券認為，長期看好軍工改革和裝備升級帶來的軍工投資機會。短期軍工板塊可能會隨著市場劇烈波動，長期仍看好軍工改革和裝備升級帶來的投資機會。建議關注空軍、海軍、資訊化裝備升級，以及後續國企改革、航空發動機、衛星應用、通航等相關産業政策、南海及周邊局勢變化等催化劑因素。市場風格上此次調整後短期市場可能會更偏睞改革受益確定性較高、業績成長確定性較高的公司。考慮到市場因素，行情的波動性仍較大，可以重點關注：中航光電、中航機電、中直股份、光電股份等公司。

　　申萬宏源對《證券日報》記者表示，軍民深度融合的不斷看好貫穿了國防軍工下半年的投資機會，建議市場企穩後加大軍工配置，推薦銀河電子、中直股份、中航動力、中海達、四川九洲等，建議關注中航飛機、國睿科技、海特高新、航太晨光、積成電子等。

　　從上述兩家券商推薦的個股看，兩家券商同時看好中直股份。公司主要從事直9系列直升機、Y12輕型多用途飛機、EC120直升機、H425直升機及直升機零部件的生産和銷售。公司主營産品是國家重點扶持的出口産品，並且被國家科技部等五部委確定為國家重點新産品；公司是中國直升機和通用飛機科研生産基地，濃縮了航空高新技術的精華，代表了中國民用航空工業發展的最新水準。“Y12”是我國目前惟一具有自主智慧財産權，並同時獲得英、美適航許可的通用航空飛機。目前現有核心産品Z9系列直升機和Y12系列飛機，在國內技術處於領先地位。

　　傳媒

　　行業迎來內容為王時代

　　近日，國産動畫片《西遊記之大聖歸來》官方正式宣佈，截至7月16日淩晨，票房破三億元（實時最新數據3.2億元），由此成為首部票房破3億元的國産動畫影片。這從一個側面可以看出，我國文化産業的發展已進入新的階段。根據7月14日的投資公告，光線傳媒擬以自有資金2000萬元與田曉鵬、梁輝、林中倫、劉偉共同設立十月文化，公司持股佔比20%，田曉鵬等是電影《西遊記之大聖歸來》的核心團隊成員，該合資公司將擁有《西遊記3D》等多個原創項目的開發權利。由此看出，文化傳媒行業內容為王已成為目前文化傳媒追求的目標，看好內容價值重估，佈局“內容+”。

　　據《證券日報》市場研究中心統計顯示，上周交易的55隻個股中有48隻個股上漲。其中，漲幅大於10%的個股有37隻，位居漲幅前10位的個股分別為：新南洋（48.36%）、新文化（44.58%）、生意寶（44.57%）、鳳凰傳媒（42.84%）、視覺中國（39.73%）、跨境通（37.76%）、龍韻股份（37.50%）、北緯通信（35.81%）、華媒控股（33.14%）、掌趣科技（31.77%）。另外時代出版、人民網、東方明珠、光線傳媒、浙報傳媒、江蘇有線、中南傳媒、新華傳媒、大地傳媒、中文傳媒、吉視傳媒等個股漲幅也均超過1%。

　　資金方面，上周交易的55隻個股中大單資金凈流入的個股有14隻，累計大單資金凈流入達9.1億元。資金凈流入的個股分別為全通教育（2.57億元)、新文化（1.74億元)、新南洋（1.23億元)、鳳凰傳媒（7389.7萬元)、視覺中國（6773.17萬元)、藍色游標（3454.61萬元)、北緯通信（3015.15萬元)、聯絡互動（2873.67萬元)、跨境通（2570.29億元)、上海鋼聯（2517.4萬元)、華媒控股（2384.09萬元)、華數傳媒（2075.43萬元)、長城影視（1420.98萬元)、三六五網（1065.26萬元)。

　　海通證券認為，內容成為第一入口。在傳統的傳受關係中，渠道資源窄小，渠道佔據主動甚至壟斷地位，內容消費者只能消費渠道提供的內容，渠道是第一入口。隨著資訊環境和傳播媒介的改變，例如網際網路的普及、移動互聯網的迅猛發展等，渠道資源激增，由傳統的報紙、廣播電視、Web1.0到如今線上線下渠道融合的發展態勢。渠道不再是吸引內容消費者的第一入口。而面對基數漸大且層出不窮的渠道“海洋”，渠道經營內容的差異化成為其角逐市場的首要因素。這就決定了內容成為了先於渠道、終端、網路的第一入口。建議投資者從“內容+行銷”以及“內容+IP多元變現”這兩個邏輯積極佈局內容産業：內容+行銷：具有行銷資源的內容公司，內容與行銷的深度整合，與廣告主直接接觸，提升內容變現能力。建議關注：新文化（“買入”評級）、華錄百納等。同時，內容+IP多元變現：具備IP開發能力的公司變現強勁，反過來進一步增強IP內核的價值，吸引更多IP資源。其中，強烈建議投資者關注迪斯尼主題下，中國本土娛樂公司“現場娛樂”業務的發展。“現場娛樂”，包括主題樂園、話劇劇、演唱會等，是娛樂公司IP各種變現形式中，市場規模最大、價值最高的形態。建議關注：華誼兄弟（“買入”評級）、光線傳媒、奧飛動漫等。

　　長江證券對《證券日報》記者表示，目前文化傳媒行業渠道呈多元時代，優質內容成為核心入口並具備強衍生價值。優質內容越發顯現出拉動渠道的能力，同時在行銷、電商、IP衍生等方面具備強大商業空間。重點推薦具備優質內容製作能力、商業模式上已經體現出入口價值的公司，重點標的：華策影視、華錄百納、新文化。

　　新文化成為券商看好的個股，公司2015年7月8日公告，預計公司2015年1月份至6月份凈利潤同比增長80%至100%，盈利10472.40萬元至11636萬元（去年同期為5818萬元）。主要係因報告期內鬱金香廣告傳播（上海）有限公司及瀋陽達可斯廣告有限公司並表增厚了公司本期利潤。