社保基金拒開新戶有故事 主動挖掘定增金礦收益豐
- 發佈時間：2015-06-17 07:33:00 來源：中國經濟網 責任編輯：劉小菲
管理著1.54萬億元資金的全國社保基金是A股市場的投資“風向標”。這個判斷不會有人懷疑。看過下面的分析之後，投資者對這個判斷更會深信不疑。
中國結算統計月報顯示，2014年7月份，社保基金在上海新開A股賬戶15個，在深圳新開賬戶24個。此後一直到今年5月份，社保基金未在滬深新開賬戶。在社保基金停開新賬戶的這段時間內，A股市場掀起了一輪波瀾壯闊的行情。從去年7月份至今年6月12日，上證綜指創出5178.19點的階段新高，在這段時間裏，上證綜指上漲135%。
雖然社保基金在這段時間裏沒有新開賬戶，但並不意味著社保基金錯失“改革牛”成果。相反，社保基金在不斷挖掘“改革牛”的價值洼地。這次，社保基金瞄準的是上市公司的定向增發。
統計數據顯示，今年第二季度以來，社保基金參與了江鑽股份、唐山港、日上集團、國際醫學、藍光發展、長盈精密等多家上市公司的定向增發。從投資效果來看，社保基金參與定增的這些上市公司股價均有較大的漲幅，社保基金由此也獲得了可觀的浮盈收益。
比如，鵬華基金管理的兩隻社保基金組合就剛剛參與完成江鑽股份的定增。其中，社保503組合認購1060萬股，社保104組合認購951.27萬股，目前這些股份（限售）已經上市。江鑽股份此次定增價格為每股30.14元，截至昨日收盤，其股價為39.18元。社保基金參與定增的其他上市公司，浮盈均相當可觀。
除了在A股市場參與上市公司定增之外，社保基金也將參與定增的標的延伸到了H股。據《證券日報》報道，中信證券于6月9日對外發佈了定向增發H股的公告，擬向全國社會保障基金理事會定向發行新H股6.4億股，每股18港元，較市價折讓43%，募集資金總額預計為115.20億港元，將全部用於補充本公司資本金。若此次發行順利完成，全國社保基金理事會持股可能超過中信證券總股本的5%以上。
而面對43%的低價折讓，作為回報，全國社保基金理事會將在符合國家法律規定和全國社保基金理事會相關制度的前提下，在境內外資産配置，資産管理服務與合作，境內外存量資産的增值保值、大宗交易、證券借貸、資産證券化等金融服務領域，選擇中信證券提供的産品與服務。
由上述案例不難看出，在10個月裏沒有新開賬戶的社保基金並沒有坐享股市“改革牛”成果，而是主動出擊，挖掘定增價值洼地。從投資效果來看，相關社保基金投資組合賬面浮盈是相當可觀的，數倍于社保基金成立以來的年均收益率。
筆者以為，對於中小投資者來説，緊盯、跟隨社保基金的動作進行投資決策是一個省時省力且效果不錯的選擇。
