信中利資本集團的創始人 、 “ 尋找中國創客” ” 導師汪潮涌認為 ，投資人太早退出不是一件好事。

　　導師簡介：

　　汪潮涌，信中利資本集團的創始人、董事長。

　　擁有28年國際國內投融資行業的豐富經歷，成功投資百度、搜狐、華誼兄弟、東田造型等70多家企業，獲得豐厚回報。

　　1985年作為第一批清華大學公派留學生赴美留學，獲MBA學位。1987年成為第一批進入華爾街工作的大陸留學生，曾先後任職于美國摩根大通銀行、美國標準普爾、摩根士丹利，並擔任美國摩根士丹利中國區負責人。

　　1998年-1999年，受國家開發銀行邀請，擔任全職高級顧問，參與籌備和組建國家開發銀行的投資銀行業務；任期屆滿後，汪先生與管理團隊共同創建信中利資本集團，任董事長至今。

　　信中利是中國最早從事風險投資和私募股權投資的獨立機構之一，2015年10月23日，信中利人民幣業務成功登錄新三板。

　　最近，汪先生給母校清華大學教育基金捐贈1億元人民幣。

　　神童不敢當，但做事要趁早

　　不管是上學、留學、進華爾街，還是創業、做投資，都要趁早。我最大的優點就是這一輩子都比別人要早一點。

　　新京報：15歲上大學，20歲進華爾街，30歲出頭創辦自己的投資公司。很多人説你是神童，你覺得你成功的最重要因素是什麼？

　　汪潮涌：神童不敢當，但做事一定要趁早，不管是上學、留學、進華爾街，還是創業、做投資，都要趁早。我最大的優點就是這一輩子都比別人要早一點，比較勤快。很早擁有了資源和平臺，成為中國投資界裏最早創辦自己投資公司的企業家兼投資家。

　　新京報：1999年，你為什麼放棄優渥薪水，創辦信中利？

　　汪潮涌：1998年我離開摩根，被國家開發銀行聘為顧問，1999年離開國家開發銀行。1999年中期，身邊聚集了很多海歸，當時張朝陽、李彥宏都帶著矽谷商業模式，要回來創業。但當時的網際網路用戶基礎很差，海歸找不到錢。丁磊是用寫軟體攢的50萬元人民幣創業，馬化騰找香港李嘉誠家族投資，馬雲帶著18員大將艱苦創業。

　　當時我就想，我在華爾街有十幾年投資經驗，為什麼不能組個基金供他們創業呢。所以我1999 年創辦了信中利，專注為海歸回國創業提供風投。信中利這個名字的含義，是相信中國，一定能獲得利益。

　　新京報：你走得這麼順，遇到過磨難嗎？

　　汪潮涌：當然。小時候因為“文革”，我被寄養在親戚家，在農村呆了12 年。七、八歲幹農活，九、十歲去水利工地幹重活，手腳凍裂，在工地上吃冰渣子飯。跟小時候相比，後面創業吃的苦就微不足道了。

　　新京報：你小時候有夢想嗎？

　　汪潮涌：小時候就是想離開大山，去看看外面的世界。當時養父是赤腳醫生，能給人接骨，我覺得很奇妙，所以我想當中醫。

　　新京報：後來你卻成為在資本市場有影響力的人。

　　汪潮涌：現在看，確實有一種穿越感，也覺得是一個不可思議的人生經歷。這是時代創造的機會，如果沒有高考，沒有清華派我留學，沒有中國金融行業大發展，我就絕不會有今天。還是要感謝這個時代。

　　新京報：你説投資人要會審時度勢，眼光是怎麼修煉出來的？

　　汪潮涌：投資時間夠長。巴菲特説：我 86 歲了，新的東西也許不如你們，但要説投資經驗，是你們這些年輕人比不上的。大致有三點：經驗積累、快速學習，加上全球資源的對接。

　　我們在找airbnb這種形式

　　我們做得還可以，但也錯過了一些機會，比如打車這個領域。像airbnb這種形式，我們也在找，但是國情決定中國很難出現一個完全像airbnb這樣的公司。

　　新京報：早期投網際網路，基本都是比對著矽谷模式來的。但從千團大戰開始，中國創業者很容易集體扎進一個領域。你們是怎麼判斷的？

　　汪潮涌：千團大戰的時候，我們沒有投，還真是躲過一劫。當時國內很多很主流的投資公司在千團大戰的時候都投了。所以作為投資人要冷靜、逆勢而動。就像巴菲特説的：當別人都貪婪的時候，你要恐懼；當別人都恐懼的時候，你要貪婪。

　　我們做得還可以，但也錯過了一些機會，比如打車這個領域。像airbnb這種形式，我們也在找，但是國情決定中國很難出現一個完全像airbnb這樣的公司。因為中國人不喜歡把自己的房子租出去。

　　新京報：可是國內已經涌現了幾家類airbnb模式公司，做得也不錯。

　　汪潮涌：都不是純airbnb模式。有些是重資産，但airbnb完全就是輕資産，靠自己平臺整合資源。

　　新京報：所以這是另一種風向，從模倣到引領？

　　汪潮涌：沒錯，2004年我們投王中軍，那時候如果以美國投資的眼光，肯定是不投的，因為美國電影産業已經是常規型産業，沒有高成長，中國的娛樂産業就不是照抄矽谷，還會有很大的發展。另外，中國的手遊要比美國超前3-5年。現在，中國已經進入新投資時代，我們可以輸出中國的商業模式、資本和創投品牌。

　　中國的微信比美國的whatsup，南韓的line要好用，甚至很多海外公司在copy 中國模式。比如有人把分眾傳媒 copy 到印尼，把微信 copy 到印度、馬來西亞，copy阿里巴巴到很多國家。

　　投資人太早退出不是件好事

　　人民幣創投機構的缺陷在於，不願意承擔早期風險，希望 2-3 年就能退出。很多企業成長都需要 7-10 年才能達到高速價值創造期，投資人太早退出不是一件好事。

　　新京報：從跟隨者變成引領者，這對投資人和投資機構的挑戰是什麼？

　　汪潮涌：最大的挑戰和風險是，會有一批創投機構死掉。最後勝出的是在國內領先的這一批創投機構，可能就是5%，這些機構能夠在國內繼續做大做強，繼而在海外繼續發展。

　　新京報：挑戰點在哪？

　　汪潮涌：第一，人民幣創投機構的缺陷在於，不願意承擔早期風險。第二，希望2-3年就能退出。這對中國這些高成長的高科技公司或者新興産業的公司，時間太短。阿里巴巴也是虧了13年，我們中國的創投基金迫於退出壓力，很難長期持有。

　　新京報：所以你選擇上新三板來解決退出問題？但你曾經説過，新三板流通性太好就喪失了賺錢的機會。為什麼？

　　汪潮涌：新三板其實不要太強調流通性，因為很多新三板公司還是一個青苗，還要成長很長時間，如果流通性太好，剛一掛牌，投資人就賣了，就把未來可以賺錢的機會給扼殺了。所以十年在中國是一道坎，很多企業成長都需要7-10年才能達到一個高速價值創造時期，投資人太早退出不是一件好事。

　　新京報：信中利投資了多少項目？

　　汪潮涌：信中利成立 15年，一共投資了 130 多個項目。前10年重質不重量，過去5年進入快車道，尤其是過去兩年，去年一年就投資了56家公司。

　　新京報：投資人什麼時候退休合適呢？

　　汪潮涌：雖然我精力旺盛，但也有很多人勸我退休，我卻一直堅持。

　　第一，是使命感和楷模，我想把信中利打造成全球領先的投資機構。去年五月份，我到巴菲特的公司，巴菲特跟20年前沒有什麼區別，精神矍鑠，跳著踢踏舞去上班啊。我也想像他那樣工作。

　　第二，有成就感。看著我們投資的公司成長起來，成為了華誼兄弟，成為了百度，看著它們改變了世界，改變了人們生活品質。

　　第三，提升個人生活品質，我投資的東西跟我的生活品質息息相關。比如賽車、奧斯馬丁等，我把興趣、生活品質和投資已經結合在一起了，所以每天都處於亢奮狀態、學習狀態。

　　按照巴菲特的時間來算，我還有三十年。我現在剛50歲，可以再工作30年，沒問題，我們家有長壽基因。

　　百度搜狐華誼上市，讓我實現財務自由

　　從1999年到2009年，百度搜狐華誼相繼上市，基本完成“十年內完成創業”的目標，也讓我實現財務自由。後面做的事情，就是創業企業服務和回報社會。

　　新京報：參加美國帆船比賽是實現你年輕時的夢想？

　　汪潮涌：是的。小時候讀鄭和下西洋和基督山伯爵，對航海充滿嚮往。在華爾街上班時，有團隊拓展訓練，就愛上了這個項目。後來百度上市，我有了一筆錢，就馬上做了這個事情，順便幫中國填補這個160多年全美公開賽空缺。

　　新京報：但也有人説你情商高，做“帆船外交”，擴大朋友圈。

　　汪潮涌：這絕對是世俗的看法(大笑)，雖然確實有商業收穫，但出發的動機還是情懷和愛好。也是基於這個原因，5年前，我和國家體委、賽車協會，共同打造中國絲綢之路越野拉力賽。我是唯一一個非專業出身的汽聯(中國汽車摩托車聯合會)副主席，帶著600輛車，2000人走絲綢之路。過了嘉峪關，就會想到“大漠孤煙直”“春風不度玉門關”。到了敦煌沙漠，就想“葡萄美酒月光杯，欲飲琵琶馬上催”。到了新疆，就是蒼茫萬里間的豪情。

　　新京報：你追求的是情懷還是資金回報？

　　汪潮涌：應該説，這既是有情懷的事情，又是好的投資項目，值得我熱血澎湃地去做。有人評價我是“情懷榜首”，我覺得挺好，我不要追求資金榜首，投資回報榜首。海上帆船、絲綢之路賽車，都和我有關係，這才是有意義的人生。這和我最早的規劃很接近，我當時創業的時候説，要在10年內，完成創業，然後變成企業家。

　　新京報：十年內完成創業，怎麼算完成？

　　汪潮涌：從1999年到2009年，百度、搜狐、華誼相繼上市，就基本完成目標，也給我帶來極大回報，實現財務自由。後面做的事情，就是創業企業服務和回報社會。比如我當時給清華捐贈一個億的時候，這只是我盡社會責任的第一步。

　　新京報：你的重心會從投資轉向公益嗎？

　　汪潮涌：不會。還在投資。我喜歡這個行業。每天和創業者在一起，充滿活力和創意，同時能學到新行業知識，讓自己不斷進步。這對我而言，有很大吸引力。其他事情會做均衡分配。

　　投資項目時確實遇到過“白眼狼”

　　今年VR和AR又是一場千團大戰。中國創業人數太多，在有限的方向裏，會出現踐踏。這種狀況一直都會存在下去。

　　新京報：什麼樣的創業者或者創業團隊，會被你看好？

　　汪潮涌：要有激情、經驗，要有在相關領域工作5年以上的經歷，性格氣質要有親和力、領袖魅力、表達力和胸懷。

　　新京報：你投了很多體育項目，還有哪些細分領域是你看好的？

　　汪潮涌：行業大趨勢我非常看好。就像10年前投華誼兄弟，當時票房不到10億元。這種態勢會發展到體育行業，新興産業。10年內規模至少變成10倍。2015年中國體育産業才5000億元，到2025年至少要5萬億。我們要找到細分領域裏的龍頭企業，比如賽事運營公司、體育媒體公司、體育服務、器材等。

　　新京報：去年O2O很火，但真正活下來發展好的並不多，今年VR和AR似乎在延續去年O2O的路數，你怎麼看？信中利有投嗎？

　　汪潮涌：這是又一場千團大戰，都是大浪淘沙。中國創業人數太多，在有限的方向裏，會出現踐踏。這種狀況一直都會存在下去。現在中國創業潮，資本的支援越來越多，能衝出來的企業概率會更小。因此對投資機構要求也越來越高。

　　新京報：創業者和投資人之間所站的角度不同，有時會觀點不一。在什麼狀況下，你絕對不會讓步？

　　汪潮涌：遇到原則問題，比如侵佔公司利益。

　　新京報：你最後悔投資的項目是什麼？

　　汪潮涌：不點名，但確實遇到個別“白眼狼”。創業不順利，就抱怨投資人，認為是投資人不夠支援，才發展不順。也遇到合夥人發生矛盾。我通常的處理方法是勸説警告，我相信和氣生財。

　　新京報：你給創業者的建議是什麼？

　　汪潮涌：對創業者來説，中國目前是一個非常難得的時代，創業機會遍地皆是。我們趕上了經濟轉型升級，會有更多的創業機遇和更大的政府政策支援，以及非常成熟的創投行業支援。所以我相信創業成功幾率會大大提高。當然也希望創業者們能牢牢記住，創業是一種苦行僧似的修行，在創業過程必須要調整心態，能夠持久耐勞。堅持就是勝利，偉大是熬出來的。

　　夫妻最好不要一起創業

　　創業是一件挺苦逼的事情，失敗概率很高。創業者以及家人要有足夠的精神準備，承受煎熬。如果第一筆投資都找不到，就不要創業。

　　新京報：你的事業和家庭都讓很多人艷羨，你覺得創業者該如何平衡婚姻和事業的關係，有什麼建議？

　　汪潮涌：創業其實是一件挺苦逼的事情，失敗概率很高。創業者以及家人要有足夠的精神準備，承受煎熬。家人也要有強大的內心，能承受孤獨感、挫折感。壓力之下，攜手一路走來。另外，創業有門檻，要有相應條件，比如要有好的技術、模式、團隊，能否找到第一筆天使投資。如果第一筆投資都找不到，就不要創業。

　　新京報：你支援夫妻一起創業嗎？

　　汪潮涌：最好不要。風險不要集中在一起。最好一方創業，一方維護家庭，保證家庭穩定。

　　新京報：給創業者提建議，怎麼尋找伴侶？

　　汪潮涌：創業者尋找伴侶最好找志同道合的，知識結構、興趣能匹配。

　　新京報：創業者通常很少時間陪家人，子女教育也是個問題，有什麼建議？

　　汪潮涌：言傳身教。父母自身的勤勉，就是最好的榜樣。企業家的孩子通常都很早熟，這是榜樣力量。所以這些孩子們都不願意説自己是富二代，更願意説自己是創二代。