柳州醫藥12月4日上市定位分析
- 發佈時間：2014-12-03 15:25:27 來源：中國網財經 責任編輯：劉小菲
柳州醫藥12月4日擬赴上交所上市交易，發行價格26.22元/股，發行市盈率19.71，興業證券認為柳州醫藥合理估值為25-30倍PE。
【基本資訊】
| 股票代碼 | 603368 | 股票簡稱 | 柳州醫藥 |
| 申購代碼 | 732368 | 上市地點 | 上海證券交易所 |
| 發行價格(元/股) | 26.22 | 發行市盈率 | 19.71 |
| 市盈率參考行業 | 批發業 | 參考行業市盈率 | 32.06 |
| 發行面值(元) | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 5.90 |
| 網上發行日期 | 2014-11-24 (週一) | 網下配售日期 | 2014-11-21、11-24 |
| 網上發行數量(股) | 20,250,000 | 網下配售數量(股) | 7,875,000.00 |
| 老股轉讓數量(股) | 5,625,000.00 | 回撥數量(股) | 9,000,000.00 |
| 申購數量上限(股) | 11000.00 | 總發行數量(股) | 28,125,000 |
| 頂格申購需配市值(萬元) | 市值確認日 | T-2日(T:網上申購日) |
【申購狀況】
| 中簽號公佈日期 | 2014-11-27 (週四) | 上市日期 | 2014-12-04 (週四) |
| 網上發行中簽率(%) | 0.40 | 網下配售中簽率(%) | 0.66 |
| 網上凍結資金返還日期 | 2014-11-27 週四 | 網下配售認購倍數 | 151.15 |
| 初步詢價累計報價股數(萬股) | 269190.00 | 初步詢價累計報價倍數 | 159.52 |
| 網上每中一簽約(萬元) | 654 | 網下配售凍結資金(億元) | 312.98 |
| 網上申購凍結資金(億元) | 1324.43 | 凍結資金總計(億元) | 1637.41 |
| 網上有效申購戶數(戶) | 831561 | 網下有效申購戶數(戶) | 82 |
| 網上有效申購股數(萬股) | 505123.80 | 網下有效申購股數(萬股) | 119027.50 |
【公司簡介】
中藥材、中成藥、中藥飲片、化學原料藥、化學藥製劑、抗生素、生化藥品、放射性藥品、生物製品、疫苗、麻醉藥品、第一類精神藥品、第二類精神藥品、醫療用毒性藥品、預包裝食品、化粧品、防疫用品；I、II、III類醫療器械(包含一次性使用無菌醫療器械)、玻璃儀器、化學試劑採購、蛋白同化製劑、肽類激素藥品、體外診斷試劑的批發、零售；保健食品、日用雜品批發、零售；普通貨運；房屋租賃；場地出租；醫藥企業管理策劃；醫藥技術資訊諮詢；電腦軟硬體、網路、資訊技術服務；危險化學品的銷售(僅限于分支機構經營)。
【機構研究】
興業證券：柳州醫藥合理估值為25-30倍PE
我們預計公司2014-2016 年EPS(按照發行2250 萬新股計算)分別為：1.56、1.96 和2.41 元，考慮到可比公司的PE 水準、行業週期及公司的盈利增長情況，再結合本次新股的發行方式，給予公司2014 年25-30 倍PE，我們認為公司的合理價格在39.0-46.8 元左右。
齊魯證券：柳州醫藥合理估值區間為25-30倍PE
我們預測公司 2014-2016 年的營業收入分別為53.55 億元、61.89 億元和71.56 億元，同比分別增長17.7%、15.6%和15.6%；歸屬母公司凈利潤分別為1.79 億元、2.13 億元和2.53 億元，同比分別增長19.7%、18.9%和19.0%。按照醫藥流通A 股上市企業的平均PE 水準，即35×14PE，28×15PE，，考慮公司增速水準，及目前公司行業地位，我們認為公司2015 年合理估值區間在25-30 倍，對應市值區間53.8-64.5 億元。
