大連熱電隱瞞20余次環保處罰被監管層警示

　　上市公司履行資訊披露是保障中小投資者知情權的前提，然而，在A股資本市場中，因信披違規遭遇監管機構問詢、責令整改、立案調查的上市公司比比皆是。多數上市公司採用隱瞞等方式，直至公司重組或再融資時不得已才公諸於眾，大連熱電就是其中一家。

　　3月26日，大連熱電收到中國證監會大連監管局下發的《關於對大連熱電股份有限公司採取出具警示函措施的決定》(〔2016〕1號)(以下簡稱《決定書》)，對公司資訊披露不及時的行為予以警示。而導致大連熱電“吃”到監管部門警示函的原因，則是因為公司多次因環保問題受到行政處罰，但公司卻一直隱瞞，直到公司重組失敗後才被公佈。

　　公司隱瞞20余次環保處罰

　　根據大連熱電發佈的整改報告中顯示，大連熱電不僅存在排污費未繳納情況，還存在未及時披露環保處罰的問題。

　　大連證監局指出，大連熱電于2012年4月份收到市環保局排污費繳納通知書，要求補繳1157萬元排污費。由於公司一直未予繳納，2013年市環保局向法院提出強制執行，後經公司溝通，終止執行。上述事項大連熱電未及時披露。2015年公司根據環保部門要求，補繳了該筆排污費，並於2015年12月12日發佈以前年度會計差錯更正公告。

　　另外，大連熱電在2013年至2015年，因環保問題受到行政處罰累計20余次，金額3萬元至130萬元不等，其中2015年1月份到6月份，因脫硫設備停運問題3次受到市環保局按日連續行政處罰決定書，數額分別是70萬元、60萬元、130萬元，共計260萬元(5萬元/日)。以上事項公司始終未進行公告，直至2015年12月12日，公司才發佈了《關於公司下屬熱電廠受到環保行政處罰及環保改造進展情況的公告》，公告中披露了2015年環保處罰累計金額。

　　對於2012年補繳排污費信披不及時一事，大連熱電錶示，2012年，公司內部相關業務部門在接到環保部門關於補繳2011年排污費的通知後，認為按“物料衡演算法”核定的S02排放量高於實際，對新的核定方式和認定結果持有異議，並多次溝通環保部門酌情減免。鋻於歷年數據和實際情況，業務部門一直寄希望於環保部門能重新予以核定，因此未及時向公司財務、證券部門通報有關情況，造成財務賬目處理以及資訊披露不及時的情況發生。

　　關於環保處罰信披不及時。大連熱電解釋稱，2013年至2014年，公司因部分時段煙塵排放超標，被環保部門處以10萬元罰款5次，其餘均為5萬元以下罰款。2015年國家執行新的環保法規和排放標準後，環保部門加大執法力度，公司因污防設施未提標升級改造，脫硫設施運作不穩定，被處以按日計罰3次，數額達260萬元，其餘均為10萬元及以下罰款。

　　值得注意的是，大連熱電上述問題是在公司2015年策劃重組過程中發現的，公司于2015年12月12日發佈《關於以前年度會計差錯更正的公告》(臨2015-062)、《關於公司下屬熱電廠受到環保行政處罰及環保改造進展情況的公告》(臨015-063)，就相關事由及背景情況進行了披露。

　　《證券日報》記者查閱大連熱電公告得知，2015年9月1日，大連熱電下屬電廠收到大連環保局行政處罰決定書。一個月後的10月13日，公司宣佈終止重大資産重組。意味著停牌6個月的重組計劃宣告流産。

　　在因終止重組舉辦的投資者説明會上，有投資者就提出，環保問題是否是造成公司重組失敗的主因？

　　對此，大連熱電沒有否認。公司表示，環保問題是潛在風險因素，不構成障礙性問題。“為保證公司及股東利益和重組成功，一直寄希望於完成問題整改，以將該部分標的資産納入本次重組範圍。因此，在重組籌劃後期，環保整改問題一直伴隨著，原本能夠在重組停牌期限內得到妥善解決，但因為國家環保政策的調整及驗收程式的條件所限，無法短期內完成，超出公司預期。另外，戰投引進及募集資金也因市場原因遇到挫折。

　　曾被監管機構責令整改

　　對於公司存在的上述問題，在資本市場上摸爬滾打了20年的大連熱電錶示，造成上述問題發生的主要原因，一是公司個別部門對會計制度、證券法規等學習了解不夠，未及時主動通報相關情況；二是公司相關人員對行政處罰標準的理解和把握存在偏差，認為10萬元及以下環保罰款不構成的重大行政處罰；三是公司財務、證券部門對內部其他業務部門的宣傳和督促不到位，未能及時掌握相關資訊。

　　基於此，公司認定，負責安全環保工作的業務部門未認真落實公司《重大事項報告制度》的有關規定，負有主要責任；財務部門、證券部門對其他業務部門督促檢查不力，負有一定責任。

　　大連熱電錶示，公司以此次警示為契機，就2016年以來所受處罰事項進行了梳理，並於近日履行了資訊披露義務。對內印發《關於嚴格執行重大事項報告及資訊披露制度的通知》，重申了內部資訊通報、責任追究等方面的要求。

　　值得注意的是，大連熱電雖然在資本市場上走過20年。但是，公司在企業治理方面並沒有嚴格按照上市公司規範執行。而2013年，公司還因此被監管機構要求整改。

　　2013年11月12日，大連熱電發佈了關於大連證監局對公司採取責令改正措施決定的整改報告，大連證監局對大連熱電提出了多項整改內容。其中，包括公司獨立性方面存在的問題，公司人員任免實際由集團決定、公司人員薪酬及考核實際由集團決定、公司生産經營實際由集團控制、公司公章、收發文、重要合同簽署均由集團控制。

　　另外，大連熱電與集團之間還存在資金佔用、關聯交易、關聯擔保等方面的問題。基於此，大連證監局對大連熱電提出整改。

　　在業內人士看來，大連熱電不按照規矩辦事，最終換來的是監管部門的問詢警示。但是對於中小投資者而言，因資訊不對稱帶來的損失將無法避免。隨著監管機構對上市公司信披違規監管力度的加強，那些不守規矩的上市公司，在未來融資等方面必將為自己的行為埋單。