業績涉嫌造假信披違規 凱迪生態被舉報

　　因涉嫌業績造假和信批違規，凱迪生態環境科技股份有限公司(以下簡稱“凱迪生態”)近日頻遭外界質疑。

　　早在2015年10月，凱迪生態在年度業績預告中預測，其2015年凈利潤為6.05億~7.08億元之間，但在年報披露的前一天，凱迪生態又突然發出業績修正預告，將其凈利潤修正為3.8億~4億元。最終披露的年報數據顯示，凱迪生態2015年凈利潤為3.88億元，與最初的預測值相比幾乎下降一半，由此引起了投資者的不滿和監控部門的關注。

　　5月30日，上市公司維權人士徐財源向《中國經營報》記者表示，其已就凱迪生態業績涉嫌造假作出公開舉報。其稱，凱迪生態的行業特徵和經營模式決定了其業績應相對穩定，而年報業績與此前預期相差甚遠，説明之前預告的業績是虛假的，屬虛假資訊披露。與此同時，徐財源還向中國證監會、深圳市人民檢察院分別舉報了深圳證券交易所(以下簡稱“深交所”)，認為後者對凱迪生態涉嫌業績造假和信批違規行為“問而不罰”，是明顯的不作為行為。

　　“這只是屬於業績的修正，絕對不是造假”，對於上述質疑，凱迪生態一名內部人士向記者如是表示。凱迪生態也在郵件中向記者回應稱，關於業績修正公告事宜，公司已收到交易所監管函，公司領導對此事件非常重視，董事會已組織相關人員進行了學習，在以後工作中避免類似事件發生。

　　業績涉嫌造假遭舉報

　　凱迪生態于1999年登陸深交所主機板上市，其主營業務主要包括綠色能源業務、環保發電、原煤銷售。

　　2014年11月26日，凱迪生態公佈資産重組方案，擬通過發行股份及支付現金方式，購買控股股東陽光凱迪、關聯方中盈長江及華融資産、華融渝富、百瑞普提金、武漢金湖，及無關聯第三方合計15名交易對方持有的生物質發電資産、風電、水電及林地資産，交易對價達68.5億元。

　　記者獲悉，上述資産重組涉及標的包括87家生物質電廠100%股權、1家生物質電廠運營公司100%股權、5家風電廠100%股權、2家水電廠100%股權、1家水電廠87.5%的股權以及58家林業公司100%股權，交易標的合計共154家公司。2015年6月，凱迪生態完成資産重組後，一躍成為生物質發電領域的龍頭企業。

　　然而，正是這次大手筆的並購重組，惹來了凱迪生態涉嫌業績造假的質疑。

　　根據凱迪生態披露的數據，2014年其下屬已運營的生物質發電廠的數量為17家，上述重組完成後，截至2015年底，這一數字上升到36家。然而，2015年其生物質發電營業收入僅為22.52億元，僅佔公司營業收入的 64.43%，同比下降 14.87%，並且其2015年上網電量、平均發電小時數據較2014年相比均有不同程度下降，這與其大幅增長的發電廠數量不相匹配。

　　此外，凱迪生態于2016年4月27日發佈的2015年年報顯示，當年其營業收入為34.95億元，歸屬於上市公司股東凈利潤3.88億元，這與最初的業績預期凈利潤6.05億~7.08億元相比，減幅近半。

　　“這分明是強詞奪理。”徐財源對凱迪生態的業績提出質疑，其表示，凱迪生態于2015年6月購入上述資産時，曾公告表示重組注入的資産提升了公司的營收規模和盈利能力，但財報數據顯示，其生物質發電廠發電規模增加了差不多一倍，發電收入卻下降，發電小時數只有4000多小時，遠遠低於行業平均水準。

　　徐財源認為，凱迪生態上述業績涉嫌造假，並在其個人部落格平臺發佈公開信，就此事向中國證監會公開舉報。

　　不僅如此，凱迪生態蹊蹺的業績表現同樣引起了深交所的關注，後者于2016年5月26日發出問詢函，要求凱迪生態對年報披露中存在的問題進行答覆。

　　5月28日，凱迪生態回復稱，為提高一代機組的發電轉換效率，2015年上半年公司對一代電廠進行鍋爐後續技改，導致部分電廠停機技改時間較長，發電量與2014年同比減少。並且部分項目的建設進度因外部接入系統審批及設備調試等多方面因素未能如期投入運營，直接影響了其 2015 年的經營業績實現。

　　“業績造假不是可以輕易下結論的。”上述凱迪生態內部人士向記者表示，“這只是屬於業績的修正，絕對不是造假。”

　　信披違規

　　根據凱迪生態于2015年10月27日披露的業績預告，2015年其凈利潤預計為6.05億~7.08億元。但在2016年4月26日，凱迪生態又發出業績修正預告，將其凈利潤修正為3.8億~4億元。次日，凱迪生態發佈2015年財報，數據顯示，2015年其凈利潤為3.88億元，與最初的預測值相比幾乎下降一半。

　　如此大幅度變動的業績修正為何要等到年報披露的前一天才發佈？資訊披露程式是否違規？

　　根據深交所相關規定，年度報告業績預告修正公告不應晚于報告期次年的1月31日。湖北德馨律師事務所律師劉陸峰認為，凱迪生態直到4月26日才公告披露修正盈利預測，在年報公告的頭一日才匆匆發出修正預告，失去了預告的意義，也明顯違反了交易所的相關規定，交易所應該及時處罰。

　　“我們已經被監管部門發了監管函。”上述凱迪生態內部人士向記者表示，“業績修正預告的披露時間節點確實不符合規範，公司也召開了董事會，在組織學習相應的規則，以後我們一定會做出改進。”

　　6月2日，凱迪生態方面在郵件中向記者回應表示，“本公司及董事會全體成員保證資訊披露的內容真實、準確、完整，沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。關於業績修正公告事宜，公司已收到交易所監管函，公司領導對此事件非常重視，董事會已組織相關人員進行了學習，在以後工作中避免類似事件發生。”

　　不過，徐財源向記者表示，這並不是凱迪生態第一次信披違規，根據凱迪生態在2016年3月3日發佈的《關於最近五年被證券監管部門和交易所處罰或採取監管措施及整改情況的公告》，該公司最近5年分別收到7次深交所監管函、4次深交所關注函、9次深交所問詢函(加最近的兩次共11次)。