中信銀行日前發佈年報顯示，2015年凈利潤411.58億元，同比增長1.15%；不良貸款率為1.43%。在24日召開的業績説明發佈會上，中信銀行常務副行長孫德順對於不良貸款提升，坦言中信銀行採取的“主動暴露”態度和方式。目前，從同業已發佈的業績看，中信銀行去年的不良貸款增速、逾期貸款增速均低於同業。中信銀行認為，銀行業資産品質能否持續向好，或者不良增速能否放緩，與整個經濟轉型大背景密切相關。在轉型過程中可能會面臨“僵屍企業”的問題，未來要繼續密切關注，防患于未然。為應對2016 年可能的“資産荒”，中信銀行稱已作了提前佈局。

　　直面凈利潤增速放緩 因撥備和凈息差下降

　　3月23日晚間中信銀行披露年報顯示，公司2015年度實現營業收入1451.34億元，同比增長16.37%；歸屬於公司股東的凈利潤411.58億元，同比增長1.15%；基本每股收益0.88元；並擬向全體股東每10股派現2.12元(含稅)。

　　截至2015年末，集團總資産達5.12萬億元，比上年末增長23.76%；總負債達4.80萬億元，比上年末增長24.05%；客戶存款總額為3.18萬億元，比上年末增長11.69%。不良貸款率為1.43%，撥備覆蓋率為167.81%，年末資本充足率11.87%。

　　對於“凈利潤增速較低且 ROE 水準有所回落”的問題，在24日的業績發佈會上，中信銀行表示，主要原因是凈利潤增長與資本增長不同步，一是去年計提了約 400 億元撥備——中信銀行2015年撥備覆蓋率為167.81%，撥備前利潤950.23億元，比上年增長21.44%；二是，生息資産規模增長較快，但凈息差下降了 9 個 BP。2015 年，央行 5 次降息，負債成本的下降慢于資産收益率的下降；二是“資産荒”改變了供求關係，使中信銀行資産議價能力有所下降；三是直接融資比例加大。

　　年報數據顯示，實現利息凈收入1，044.33億元，比上年增長10.23%；實現非利息凈收入407.01億元，比上年增長35.78%。零售業務和金融市場業務營業收入佔比達23.4%和31%，比上一年分別提升3.2和1.9個百分點。

　　 不良貸款增速低於同業 密切關注“僵屍企業”問題

　　面對不良資産的上升，中信通過清收和核銷等手段，2015年消化不良貸款本金454.85億元，處置速度快於往年。“中信銀行不良大幅提升，可以説是我行主動暴露。”中信銀行常務副行長孫德順解釋稱，中信銀行的不良都是由中型客戶形成的，批發、零售業客戶佔其不良的比例達到90%以上。整體大客戶截止到目前還沒有集中爆發。

　　從同業已發佈的業績看，中信銀行去年的不良貸款增速、逾期貸款增速均低於同業。中信銀行認為，銀行業資産品質能否持續向好，或者不良增速能否放緩，與整個經濟轉型大背景密切相關。在轉型過程中可能會面臨“僵屍企業”的問題，中信銀行未來要繼續密切關注，防患于未然。

　　孫德順表示，個人不認同“僵屍企業”的説法，因為僵屍死了再救活的可能性沒有。會高度關注生産型和製造業中，連續經營又沒有盈利能力、現金流為負企業。下一步中信銀行肯定根據這些企業的情況差別對待，不能一刀切。因為有些企業隨著經濟週期變化産生的一些驚人的情況。未來轉型當中要被淘汰的企業，可能要加大退出、減退的力度。

　　對於近期熱議的不良資産證券化以及不良資産債轉股，孫德順表示，“一直在關注政策走向，中信銀行已經做準備了，因為先把我們客戶的家底摸清楚，哪些有問題的貸款，或者是哪些是去産能、去杠桿的企業，能夠讓我們去參與這個。債轉股對股份制銀行，尤其是被動投資，立法上建議設立一個界限。”

　　提前佈局應對可能的資産荒 PPP成資産配置重要方面

　　為應對2016 年可能的“資産荒”，中信銀行稱已作了提前佈局。中信銀行認為，對於“資産荒”，中型銀行面臨的形勢與大行有所不同。中信銀行全年表內信貸投放約 3000 億元，在全國信貸市場中佔比很小，相信憑藉多年來的積累，業務儲備能夠支撐當前的發展需要，更需要考慮的是信貸投放方向的選擇問題。

　　2015年，中信銀行根據“三大一高”戰略，信貸投放主要集中在環渤海地區、長三角地區、珠三角地區。其中，環渤海地區投放約 18%，長三角地區投放約 28%，珠三角地區投放約 36%，三個地區投放佔比達到約 80%。前年開始推出PPP業務成為中信銀行的一個新的業務增長點。

　　中信銀行副行長張強表示，中信銀行在PPP方面不但有經驗，同時也有實際的運作和推動。對於發展前景，第一，中信銀行把PPP業務當成機構業務和地方財政合作的重要推手。第二，中信銀行把PPP業務當成資産處置和安排、或者是資産配置的一個重要方面。第三，PPP業務目前主要還是要綜合考慮資金來源和資産配置，因為PPP業務項目比較好，收益比較低，但是在資産配置裏面商業銀行要做一定的安排。

　　對於“國家在推進過剩産能的兼併重組，這可能會給投行帶來一個新的發展機遇”的觀點，張強稱，目前中國企業，一個是國內要轉型，同時中國企業要走出去，兼併收購是商業銀行投行業務今年的重點。商業銀行隨著牌照監管的放鬆以及經營和管理能力的提高，兼併收購已經成為中信銀行的常態業務。今年一些重點的收購兼併業務，中信銀行都做了成交和相應的安排。

　　百信銀行申請已獲受理 資管、信用卡子公司待政策落地

　　2015年11月份，中信銀行宣佈和百度公司成立國內第一家的直銷銀行百信銀行。中信銀行副行長郭黨懷在24日發佈會上表示，百信銀行在中國金融市場上是一個體制和機制上的重大創新，最後的核準需要報國務院。目前百信銀行籌備工作正在有序進行，監管部門也正式受理了百信銀行的申請，中信銀行正在按照流程密切地配合推進。

　　郭黨懷稱，百信銀行必將充分發揮雙方優勢，形成金融+網際網路的強大合力，真正實現金融與網際網路的完美結合，打造具備金融和網際網路雙基因的直銷銀行。百信銀行的市場定位是為百姓理財，為大眾融資，將借助百度強大的流量入口和分發能力，以及雲計算、大數據的用戶畫像能力，發揮中信銀行産品設計與風險控制的優勢，實現金融與網際網路連接與融合，打造滿足客戶個性化需求的金融産品體系。

　　此外，中信銀行資管、信用卡子公司運營等項目也正在穩步推進。郭黨懷錶示，信用卡子公司，時間進度已經正式報銀監會，但是畢竟這是一個制度上、體制上的巨大創新，什麼時候核準，還有待於監管部門進一步細化監管政策以後，才能有結果。核準籌建後，我們才能做，但是現在不影響中信銀行信用卡的正常運作。

　　中信銀行副行長方合英錶示，中信銀行設立資管子公司還取決於整個監管的一些政策。先實行資管的事業部制，基本上接近於子公司化機制，包括相對獨立的風險管理，相對獨立的薪酬機制，相對獨立的人才機制，給予一個比較充分的授權。資管事業部計劃4月初開始正式地運營，一旦政策放開將快速實行無縫地對接。(完)