停牌近半年，海航係旗下公司海島建設(600515)的借殼重組方案終於11月29日晚間揭曉。海島建設擬以發行股份及支付現金相結合的方式，購買控股股東海航實業下屬全資子公司基礎控股所持有的基礎産業集團100%股權；並向不超過10名對象募資不超過160億元。重組完成後，公司將由百貨零售公司轉型成為基礎設施項目開發運營商。

　　本次重大資産重組構成借殼上市。公司股票繼續停牌。

　　據方案披露，標的資産基礎産業集團100%股權的預估值為262.57億元，增值率為43.44%，交易作價暫定為260億元。海島建設擬向基礎控股通過發行股票的方式支付對價240億元，發行價格為10.67 元/股，共計發行22.49億股；剩餘部分對價20億元將由公司以現金方式支付。海島建設還擬以詢價方式向不超過10名對象發行股份募集配套資金不超過160億元，發行底價為12.95元/股，發行股份數預計不超過12.36億股。募集資金凈額將優先用於支付現金部分交易對價，剩餘部分將用於標的資産相關基礎設施投資項目的開發與建設。

　　海島建設的主營業務為商業百貨零售。近年來，海島建設的盈利水準逐年下滑。公司2012-2014年實現歸屬於母公司股東的凈利潤分別為1.51億、3339.36萬和3736.74萬。自2009年以來，海島建設陸續向關聯方收購望海國際廣場、海南迎賓館等資産，但公司整體經營情況未發生根本性改善，經營壓力持續增大。

　　海航集團曾於今年4月表示，海航集團未來商業百貨和超市業務的發展將以西安民生為主，並將西安民生作為整合海航集團及其控制的企業商業百貨和超市業務資源的唯一主體；海航集團在作為海島建設控制人期間，將在海島建設現有商業零售業務的基礎上，積極推動海島建設的業務向非商業零售業務轉型。

　　據了解，基礎産業集團是海航集團旗下專事于基礎産業投資建設運營的唯一平臺，旗下的地産板塊自2013年起開始躋身國內房地産企業銷售排行榜50強，下屬控股7家機場、參股1家機場，2014年下屬控股機場的合計年旅客吞吐量達到1718.35萬人次。

　　本次重組後，海島建設將轉型成為國內領先的基礎設施項目投資開發與運營商之一，業務範圍將包括各類地産項目的投資與開發、機場的投資運營管理，並將積極涉足港口碼頭、公/鐵路網、管網、能源、綜合交通樞紐、人工島礁、海上保障基地等業務領域。與西安民生之間的同業競爭問題也將得到解決。

　　財務數據顯示，基礎産業集團2012年度- 2014年度及2015 年 1-8 月分別實現營業收入25億元、16.92億元、50.28億元和35.11億元；實現歸屬母公司所有者凈利潤分別為1.18億元、1.28億元、1.92億元和3.14億元。交易對方基礎控股承諾基礎産業集團2016 年至2018年扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤不低於48億元。

　　今年以來，海航係加速推進旗下公司的重組，對多個多個業務板塊進行了調整。早在去年12月，天津海運和西安民生就雙雙停牌籌劃重大事項。而僅今年4月，海航係旗下的渤海租賃、凱撒旅遊、海航投資、海南航空輪番上演定增大戲，涉及航空、旅遊、地産、商業等多個板塊。

　　有分析指出，海航繫上市公司密集定增改變股東構成，從而使各個業務板塊的定位更加清晰。(記者 岳薇)